Η λήξη του τρίτου προγράμματος Στοχευμένων Λειτουργειών Μακροπρόθεσμης Αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ (TLTRO III) το 2024 δεν αναμένεται να αποτελέσει απειλή για την ρευστότητα των τραπεζών της Νότιας Ευρώπης, οι οποίες εξυπηρετούν απρόσκοπτα τις υποχρεώσεις τους.
Αυτό είναι το βασικό συμπέρασμα της νέας έκθεσης της Fitch Ratings, στην οποία σημειώνεται πως μπορεί οι δείκτες κάλυψης ρευστότητας να μειωθούν, καθώς αποπληρώνονται οι εκκρεμείς οφειλές των προηγούμενων TLTRO, ωστόσο ξεκινούν από υψηλά επίπεδα και δεν πρόκειται σε καμία περίπτωση να πέσουν σε επίπεδα συναγερμού.
Ελλάδα
Οι αναφορές είναι για τις τράπεζες της Ιβηρικής, της Ιταλίας και της χώρας μας. Οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν άνετα να καλύψουν το υπόλοιπο των 28 δισεκατομμυρίων ευρώ από τα δάνεια του TLTRO στο τέλος Μαρτίου, σύμφωνα με τη Fitch, με ένα μέρος των 42 δισεκατομμυρίων ευρώ που διαθέτουν ως καταθέσεις μετρητών τους στην ΕΚΤ.
Υπενθυμίζεται πως η Τράπεζα της Ελλάδος δημοσιοποίησε στοιχεία που δείχνουν πως ο δανεισμός των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ στο τέλος Απριλίου περιορίστηκε στα 28,273 δισ. ευρώ από 50,823 δισ. ευρω που ήταν την ίδια περίοδο ένα χρόνο πριν.
Ιταλία
Οι ιταλικές τράπεζες ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων χρηστών του TLTRO, καταφεύγοντας σε αυτήν τη λύση για να υποστηρίξουν τα έσοδα τους. Η χρησιμοποίηση των προγραμμάτων στην Ιταλία , η οποία κορυφώθηκε στα 450 δισεκατομμύρια ευρώ τα προηγούμενα χρόνια, μειώθηκε στα 317 δισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος Απριλίου 2023 μετά από ορισμένες πρόωρες αποπληρωμές.
Άμεσες αποπληρωμές περίπου 140 δισεκατομμυρίων ευρώ μέχρι το τέλος Ιουνίου, βαραίνουν κυρίως την UniCredit και την Intesa Sanpaolo. Ωστόσο δεν προκύπτουν λόγοι ανησυχίας καθώς, κατά τη Fitch, και οι δύο τράπεζες είχαν υψηλής ποιότητας ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών καταθέσεων μετρητών στην ΕΚΤ.
Ισπανία και Πορτογαλία
Οι ισπανικές τράπεζες από την άλλη είχαν 96 δισεκατομμύρια ευρώ οφειλές στο τέλος Μαρτίου 2023. Η Fitch αναμένει από αυτές να το αποπληρώσουν χρησιμοποιώντας ορισμένες από τις καταθέσεις τους σε μετρητά στην ΕΚΤ και, ιδίως στην περίπτωση ιδρυμάτων δεύτερης κατηγορίας και συνεταιριστικών τραπεζικών, πουλώντας μέρος των χαρτοφυλακίων τους. Ορισμένες τράπεζες ενδέχεται επίσης να χρησιμοποιήσουν εναλλακτική χρηματοδότηση, όπως την έκδοση ομολόγων.
Οι πορτογαλικές τράπεζες είχαν μόλις 11 δισεκατομμύρια ευρώ έκθεση στο πρόγραμμα TLTRO.
