Η Τράπεζα της Αγγλίας τερμάτισε σήμερα μια σειρά 14 συνεχόμενων αυξήσεων των επιτοκίων, αφού νέα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός είναι τώρα κάτω από τις προσδοκίες.
Η Τράπεζα είχε αυξήσει σταθερά τα επιτόκια από τον Δεκέμβριο του 2021 σε μια προσπάθεια να συγκρατήσει τον πληθωρισμό, φτάνοντας το βασικό της επιτόκιο από 0,1% σε υψηλό 15ετίας στο 5,25% τον Αύγουστο.
Η βρετανική λίρα σημείωσε πτώση 0,7% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ λίγο μετά την απόφαση.
Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ψήφισε 5-4 υπέρ της διατήρησης αυτού του επιτοκίου στη συνεδρίασή της του Σεπτεμβρίου, με τα τέσσερα μέλη να προτιμούν άλλη μια αύξηση 25 μονάδων βάσης από 5,5%.
«Υπάρχουν αυξανόμενες ενδείξεις κάποιου αντίκτυπου της αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής στην αγορά εργασίας και στη δυναμική της πραγματικής οικονομίας γενικότερα», ανέφερε σε ανακοίνωσή της η Τράπεζα.
«Η MPC (Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ) θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά τις ενδείξεις επίμονων πληθωριστικών πιέσεων και ανθεκτικότητας στην οικονομία στο σύνολό της, συμπεριλαμβανομένης της αυστηρότητας των συνθηκών στην αγορά εργασίας και της συμπεριφοράς της αύξησης των μισθών και του πληθωρισμού των τιμών των υπηρεσιών».
Η MPC ψηφίζει επίσης ομόφωνα τη μείωση των αποθεμάτων των αγορών κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου κατά 100 δισεκατομμύρια £ (122,6 δισεκατομμύρια δολάρια) τους επόμενους 12 μήνες, σε συνολικά 658 δισεκατομμύρια £.
Την Τετάρτη, οι επενδυτές αύξησαν τα στοιχήματα ότι η Τράπεζα θα σταματήσει τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων, αφού ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν σημαντικά χαμηλότερος από τις προσδοκίες για τον Αύγουστο .
Η ετήσια άνοδος του γενικού δείκτη τιμών καταναλωτή μειώθηκε στο 6,7% από το 6,8% του Ιουλίου, αψηφώντας τη συναινετική πρόβλεψη ότι θα ανέλθει στο 7%, καθώς η χαλάρωση των τιμών των τροφίμων και των καταλυμάτων αντιστάθμισε την αύξηση των τιμών στην αντλία. Συγκεκριμένα, ο βασικός ΔΤΚ — ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ασταθείς τιμές των τροφίμων, της ενέργειας, του αλκοόλ και του καπνού — μειώθηκε στο 6,2% από 6,9% του Ιουλίου.
Νωρίς σήμερα το πρωί οι αγορές χρήματος μοιράστηκαν περίπου 50-50 σχετικά με το αν η Τράπεζα θα σταματούσε ή θα επέλεγε μια άλλη αύξηση 25 μονάδων βάσης, σύμφωνα με τα στοιχεία του LSEG, πριν επιστρέψει στο 60-40 υπέρ μιας αύξησης την ώρα πριν από την απόφαση.
″Ο πληθωρισμός μειώνεται και αναμένουμε να υποχωρήσει περαιτέρω φέτος. Αυτά είναι ευπρόσδεκτα νέα”, δήλωσε ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας Άντριου Μπέιλι σε μια δήλωση βίντεο.
«Οι προηγούμενες αυξήσεις των επιτοκίων μας αποδίδουν, αλλά επιτρέψτε μου να ξεκαθαρίσω ότι ο πληθωρισμός δεν είναι ακόμα εκεί που πρέπει, και δεν υπάρχει απολύτως κανένα περιθώριο εφησυχασμού. Θα παρακολουθούμε στενά για να δούμε εάν χρειάζονται περαιτέρω αυξήσεις και θα χρειαστεί να διατηρήσουμε τα επιτόκια αρκετά υψηλά για αρκετό καιρό ώστε να διασφαλίσουμε ότι θα ολοκληρώσουμε τη δουλειά».
Η δουλειά «σχεδόν έχει τελειώσει προς το παρόν»
Η Τράπεζα της Αγγλίας βαδίζει σε ένα στενό μονοπάτι μεταξύ της επαναφοράς του πληθωρισμού στη Γη και της ανατροπής της μέχρι στιγμής εκπληκτικά εύρωστης οικονομίας σε ύφεση. Το ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου συρρικνώθηκε κατά 0,5% τον Ιούλιο, ενώ ορισμένες βρετανικές εταιρείες εξέδωσαν προειδοποιήσεις για τα κέρδη την Τρίτη.
«Αν και μπορεί να επιστρέψει στην αύξηση των επιτοκίων αργότερα μέσα στο έτος ή το επόμενο έτος, η Τράπεζα της Αγγλίας ήταν τολμηρή και σηματοδοτεί ότι η δουλειά της έχει σχεδόν τελειώσει προς το παρόν», δήλωσε ο Marcus Brookes, επικεφαλής επενδύσεων στην Quilter Investors.
«Ο πληθωρισμός αιφνιδίασε την πτώση χθες και με τα οικονομικά δεδομένα να ανανεώνονται, η BoE αισθάνεται ξεκάθαρα ότι έχει πλέον αρκετό κάλυμμα για να πατήσει το κουμπί παύσης και να αξιολογήσει τα πράγματα καθώς προχωράμε».
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε επίσης σταθερά τα επιτόκιά της την Τετάρτη , αλλά ανέφερε ότι εξακολουθεί να αναμένει μια ακόμη αύξηση πριν από το τέλος του έτους, μαζί με λιγότερες μειώσεις το 2024 από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.
Ο Brookes πρότεινε ότι η MPC θα έχει το ένα μάτι στις ΗΠΑ, όπου το συναίσθημα παραμένει επιθετικό, αλλά όπου η οικονομία είναι σε ισχυρότερη θέση να απορροφήσει περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων.
Ο Thomas Verbraken, εκτελεστικός διευθυντής έρευνας διαχείρισης κινδύνων στην MSCI, δήλωσε ότι το φλέγον ερώτημα είναι εάν η απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας την Πέμπτη σηματοδοτεί την κορύφωση του κύκλου των επιτοκίων.
«Το σκεπτικό είναι ότι ένα σταθερό επιτόκιο μπορεί να πιέσει την οικονομία πιο ήπια, αποτρέποντας τους αυξημένους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και τις εταιρικές χρεοκοπίες, ενώ πιο αποτελεσματικά μεταδίδει υψηλότερα επιτόκια σε σταθερά επιτόκια στεγαστικών δανείων», είπε σε ένα email.
Ο Hussain Mehdi, μακροοικονομικός και επενδυτικός στρατηγικός στην HSBC Asset Management, δήλωσε ότι υπάρχει τώρα μια «καλή πιθανότητα» το βασικό επιτόκιο πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας να έχει κορυφωθεί, μαζί με εκείνα της Fed και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
«Παρόλο που οι πιο πρόσφατοι αριθμοί αύξησης των μισθών στο Ηνωμένο Βασίλειο προκαλούν ανησυχία, τα δεδομένα για την αγορά εργασίας υστερούν. Οι μελλοντικοί δείκτες υποδηλώνουν ότι η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου φλερτάρει ήδη με την ύφεση, ένα σκηνικό που συνάδει με την ψύχραιμη αύξηση των μισθών και τον άξονα πολιτικής», δήλωσε ο Mehdi.
«Πιστεύουμε ότι οι συνεχιζόμενες περιοριστικές ρυθμίσεις πολιτικής δείχνουν ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα οι ανεπτυγμένες αγορές να εισέλθουν σε ύφεση το 2024».
