Με ήπια αλλά ευρείας βάσης άνοδο έκλεισαν οι αμερικανικοί δείκτες, καθώς οι επενδυτές τοποθετούνται ενόψει της κρίσιμης συνεδρίασης της Fed και των αποτελεσμάτων των τεχνολογικών κολοσσών. Παράλληλα, η πτώση των αποδόσεων των ομολόγων, το νέο ιστορικό υψηλό του χρυσού και η αδυναμία του δολαρίου αναδιατάσσουν το τοπίο κινδύνου στις διεθνείς αγορές.
Η Wall Street συνέχισε ανοδικά, με τους βασικούς δείκτες να ενισχύονται σε κλίμα αναμονής για τις αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) την Τετάρτη και για τα εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου των Meta, Microsoft και Apple μέσα στην εβδομάδα. Η κίνηση χαρακτηρίζεται περισσότερο ως προσεκτικό repositioning παρά ως επιθετικό ράλι ρίσκου.
Δείκτες, μετοχές τεχνολογίας και σήμα από τα ομόλογα
Ο Dow Jones έκλεισε με άνοδο 0,64% ή 313 μονάδων στις 49.412 μονάδες, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,5% στις 6.950 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα κατά 0,43% στις 23.601 μονάδες. Στον βιομηχανικό δείκτη ξεχώρισαν ανοδικά οι μετοχές των Cisco Systems (+3,3%) και Apple (+2,8%), ενώ απώλειες κατέγραψαν οι τίτλοι των 3M (-1,6%) και Boeing (-1,4%).
Εν όψει των αποτελεσμάτων τους, οι μετοχές των Meta και Microsoft κατέγραψαν κέρδη 2,1% και 1,3% αντίστοιχα, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά συνεχίζει να «ποντάρει» στο αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης και της ψηφιακής οικονομίας ως βασικού μοχλού κερδοφορίας. Η συγκρατημένη όμως ένταση της ανόδου δείχνει ότι οι επενδυτές προτιμούν να περιμένουν τα πραγματικά νούμερα προτού αυξήσουν ουσιαστικά το ρίσκο.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις ακολούθησαν πτωτική πορεία, κίνηση που συνήθως ερμηνεύεται ως ανακούφιση για τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε κατά 2 μονάδες βάσης στο 4,21%, ενώ το 2ετές διαμορφώθηκε στο 3,59%, μία μονάδα βάσης χαμηλότερα. Η καμπύλη αποδόσεων παραμένει αντεστραμμένη, αλλά η ήπια αποκλιμάκωση δείχνει ότι η αγορά αρχίζει να τιμολογεί πιο ήπια στάση της Fed, χωρίς όμως να προεξοφλεί άμεσες δραστικές μειώσεις επιτοκίων.
Χρυσός σε ιστορικό υψηλό, δολάριο σε τετράμηνο χαμηλό και ο παράγοντας Τραμπ
Στα εμπορεύματα, ο χρυσός κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό, ενισχυμένος κατά 1,2% στα 5.037 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας νωρίτερα ξεπεράσει και τα 5.100 δολάρια. Το πολύτιμο μέταλλο λειτουργεί ως αντιστάθμιση τόσο απέναντι στη νομισματική αβεβαιότητα όσο και σε γεωπολιτικούς κινδύνους, αλλά και ως «ασφαλές καταφύγιο» σε ένα περιβάλλον όπου οι αξιολογήσεις των μετοχών θεωρούνται ήδη απαιτητικές.
Αντίθετα, το πετρέλαιο κινήθηκε ήπια πτωτικά, με το Brent να υποχωρεί 0,5% στα 65,57 δολάρια το βαρέλι και το WTI κατά 0,8% στα 60,61 δολάρια. Η εικόνα αυτή υποδηλώνει ότι οι ανησυχίες για τη ζήτηση και η σχετική εξομάλυνση των γεωπολιτικών φόβων προς το παρόν υπερισχύουν.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε σε χαμηλό τεσσάρων μηνών έναντι του ευρώ, στο 1,1874 δολάριο, αντανακλώντας τόσο τις προσδοκίες για πιο ήπια Fed όσο και τη στροφή μέρους των κεφαλαίων σε χρυσό και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Η αποδυνάμωση του δολαρίου έχει άμεσες συνέπειες για τις διεθνείς ροές κεφαλαίων και τις τιμές των εμπορευμάτων, στοιχείο κρίσιμο και για οικονομίες όπως η ελληνική που εισάγουν ενέργεια.
Στο πολιτικό μέτωπο, ο Ντόναλντ Τραμπ απείλησε με δασμούς 100% τον Καναδά, σε περίπτωση που η Οτάβα προχωρήσει σε εμπορική συμφωνία με την Κίνα. Ο πρωθυπουργός του Καναδά, Μαρκ Κάρνεϊ, απάντησε ότι η χώρα δεν επιδιώκει συμφωνία ελεύθερου εμπορίου με το Πεκίνο. Παρότι η αγορά δεν θεωρεί ιδιαίτερα πιθανή την άμεση υλοποίηση της απειλής, η επαναλαμβανόμενη χρήση δασμών ως διαπραγματευτικού όπλου έναντι συμμάχων επιβαρύνει το επενδυτικό κλίμα, όπως επισημαίνει ο Άνταμ Κρισαφούλι της Vital Knowledge.
Στο μακροοικονομικό πεδίο, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν τον Νοέμβριο κατά 5,3%, μετά από πτώση 2,2% τον Οκτώβριο, σημαντικά υψηλότερα από την πρόβλεψη των αναλυτών για άνοδο 3,2%. Η ισχυρή αυτή ένδειξη επενδυτικής και καταναλωτικής ζήτησης περιπλέκει το έργο της Fed, καθώς συντηρεί τις ανησυχίες για επίμονη ανάπτυξη και ενδεχομένως πιο αργή χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η συνεδρίαση επιβεβαιώνει ότι η Wall Street βρίσκεται σε λεπτή ισορροπία ανάμεσα στην αισιοδοξία για την τεχνολογία και στην ανησυχία για τη νομισματική πολιτική και τον εμπορικό προστατευτισμό. Για τους Έλληνες επενδυτές, η εικόνα των αμερικανικών αγορών παραμένει καθοριστική: η αποκλιμάκωση των αποδόσεων και η αδυναμία του δολαρίου δημιουργούν ευκαιρίες σε μετοχές ανάπτυξης και σε χρυσό, αλλά η ρητορική Τραμπ για δασμούς υπενθυμίζει ότι ο γεωοικονομικός κίνδυνος μπορεί ανά πάσα στιγμή να ανατρέψει το αφήγημα ρίσκου.
#WallStreet #Fed #Χρυσός #Δολάριο #Ομόλογα #Τραμπ
