Η Τράπεζα της Ελλάδος καταγράφει για τον Νοέμβριο 2025 σχεδόν στάσιμα επιτόκια καταθέσεων, αλλά αισθητή άνοδο στο κόστος νέου δανεισμού. Το περιθώριο μεταξύ επιτοκίων καταθέσεων και δανείων διευρύνεται, επιβαρύνοντας νοικοκυριά και επιχειρήσεις.
Η τελευταία ανακοίνωση της Τράπεζας της Ελλάδος για τα επιτόκια Νοεμβρίου 2025 επιβεβαιώνει μια τάση που έχει ιδιαίτερη σημασία για την πραγματική οικονομία: οι αποδόσεις στις καταθέσεις παραμένουν ουσιαστικά στάσιμες, ενώ το κόστος νέων δανείων κινείται ανοδικά. Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων διαμορφώθηκε στο 0,30%, σχεδόν αμετάβλητο σε σχέση με τον Οκτώβριο, την ώρα που το αντίστοιχο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε στο 4,65%.
Αποτέλεσμα είναι το περιθώριο επιτοκίου – η διαφορά δηλαδή μεταξύ επιτοκίων καταθέσεων και δανείων – να διευρυνθεί στις 4,35 ποσοστιαίες μονάδες. Σε επίπεδο υφιστάμενων υπολοίπων, τα μέσα επιτόκια παρέμειναν στο 0,31% για τις καταθέσεις και στο 4,62% για τα δάνεια, με το περιθώριο σταθερό στις 4,31 μονάδες.
Καταθέσεις: χαμηλές αποδόσεις, μικρές μόνο βελτιώσεις σε προθεσμιακά
Η εικόνα στις καταθέσεις αποτυπώνει την περιορισμένη μετακύλιση των αυξημένων επιτοκίων της νομισματικής πολιτικής προς τους αποταμιευτές. Τα επιτόκια καταθέσεων μίας ημέρας παραμένουν σχεδόν μηδενικά: 0,03% για τα νοικοκυριά, ενώ για τις επιχειρήσεις υποχώρησαν στο 0,08% από 0,10% τον Οκτώβριο.
Κάποια απόδοση προσφέρουν μόνο οι καταθέσεις με συμφωνημένη διάρκεια. Για τα νοικοκυριά, το μέσο επιτόκιο προθεσμιακών έως 1 έτος διαμορφώθηκε στο 1,12%, οριακά χαμηλότερα από τον προηγούμενο μήνα. Για τις επιχειρήσεις, το αντίστοιχο επιτόκιο μειώθηκε στο 1,67%. Στα υφιστάμενα υπόλοιπα, οι καταθέσεις νοικοκυριών έως 2 έτη αποδίδουν 1,18% και των επιχειρήσεων 1,67%.
Συνολικά, το τραπεζικό σύστημα εξακολουθεί να αμείβει την αποταμίευση με πολύ χαμηλά επιτόκια, ιδιαίτερα στις καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου, όπου βρίσκεται το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας των πολιτών και των επιχειρήσεων.
Δάνεια: ακριβός καταναλωτικός δανεισμός, ήπια άνοδος στο επιχειρηματικό κόστος
Στον αντίποδα, το μέσο επιτόκιο όλων των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις αυξήθηκε στο 4,65%, κατά 20 μονάδες βάσης σε σχέση με τον Οκτώβριο. Ιδιαίτερα ακριβός παραμένει ο καταναλωτικός δανεισμός: τα καταναλωτικά δάνεια χωρίς καθορισμένη διάρκεια (πιστωτικές κάρτες, ανοικτά δάνεια, υπεραναλήψεις) κινούνται στο εξαιρετικά υψηλό 14,66%, ενώ τα καταναλωτικά με ορισμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο διαμορφώνονται στο 11,14%.
Τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο παραμένουν πιο ήπια τιμολογημένα, στο 3,40%, ωστόσο η σταθεροποίηση σε αυτά τα επίπεδα σημαίνει ότι η ελάφρυνση για τους δανειολήπτες έχει ουσιαστικά παγώσει. Στα επιχειρηματικά δάνεια, το μέσο επιτόκιο για νέα δάνεια με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο αυξήθηκε στο 3,76%, ενώ τα δάνεια τακτής λήξης προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) διατηρήθηκαν στο 4,16%.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει η διάρθρωση ανά μέγεθος δανείου: για ποσά έως 250.000 ευρώ το μέσο επιτόκιο μειώθηκε στο 4,52%, για δάνεια από 250.001 έως 1 εκατ. ευρώ στο 4,28%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ αυξήθηκε στο 3,68%. Στα υφιστάμενα υπόλοιπα, τα στεγαστικά άνω των 5 ετών τιμολογούνται κατά μέσο όρο στο 3,61%, τα καταναλωτικά και λοιπά δάνεια ιδιωτών στο 8,20% και τα επιχειρηματικά δάνεια άνω των 5 ετών στο 4,12%.
Σχόλιο SBCTV.gr: Τα στοιχεία της ΤτΕ επιβεβαιώνουν ότι η ελληνική τραπεζική αγορά λειτουργεί με ευρύ και διατηρήσιμο περιθώριο επιτοκίου, που ενισχύει την κερδοφορία των τραπεζών, αλλά περιορίζει την πιστωτική επέκταση και πιέζει την κατανάλωση και τις επενδύσεις. Αν η αποκλιμάκωση των επιτοκίων πολιτικής στην Ευρωζώνη δεν μεταφραστεί ταχύτερα σε χαμηλότερο κόστος δανεισμού και υψηλότερες αποδόσεις καταθέσεων, ο κίνδυνος να «φρενάρει» η αναπτυξιακή δυναμική της οικονομίας το 2026 γίνεται ορατός.
#ΤράπεζαΤηςΕλλάδος #επιτόκια #καταθέσεις #δάνεια
