Η αγορά της Αθήνας διατηρεί την ανοδική της τάση, αλλά η αλλαγή κλίματος στις τράπεζες περιορίζει τα κέρδη του Γενικού Δείκτη μετά το εκρηκτικό ράλι των προηγούμενων ημερών. Η προοπτική αναβάθμισης από την MSCI συνεχίζει να τροφοδοτεί ισχυρούς τζίρους και στροφή κεφαλαίων προς βιομηχανικά και μη τραπεζικά blue chips.
Μετά από δύο συνεδριάσεις έντονης ανόδου και τζίρων – ρεκόρ, το Χρηματιστήριο Αθηνών δείχνει τα πρώτα σημάδια «κόπωσης» κυρίως στον τραπεζικό κλάδο, χωρίς ωστόσο να χάνει το θετικό του πρόσημο. Ο Γενικός Δείκτης κινείται γύρω από τις 2.357 μονάδες με άνοδο περίπου 0,5%, έχοντας ήδη τζίρο άνω των 220 εκατ. ευρώ, γεγονός που επιβεβαιώνει ότι η έντονη συναλλακτική δραστηριότητα παραμένει.
Ο τραπεζικός δείκτης, που αρχικά έφτασε έως τις 2.832,8 μονάδες με κέρδη άνω του 1%, γύρισε σε αρνητικό έδαφος υποχωρώντας στις 2.780 μονάδες με περίπου -0,8%. Αντίθετα, ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης (FTSE 25) διατηρεί κέρδη περί το 0,8%, ενώ η μεσαία κεφαλαιοποίηση κινείται οριακά πτωτικά.
Το MSCI και η «έκρηξη» τζίρων
Καταλύτης για τη θεαματική αφύπνιση της αγοράς παραμένει η εν εξελίξει διαβούλευση της MSCI για την αναβάθμιση του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις ανεπτυγμένες αγορές, μετά από σχεδόν μία δεκαετία παραμονής στην κατηγορία των αναδυόμενων. Σε μόλις δύο συνεδριάσεις, ο συνολικός τζίρος ξεπέρασε τα 1,35 δισ. ευρώ (περί τα 714 εκατ. χθες και 640 εκατ. προχθές), με τον τραπεζικό κλάδο να απορροφά σχεδόν το μισό δισ. σε μία μόνο ημέρα.
Η έντονη κινητοποίηση μεγάλων χαρτοφυλακίων είναι εμφανής, καθώς επενδυτές τοποθετούνται εκ των προτέρων σε τίτλους που αναμένεται να ωφεληθούν από την πιθανή αλλαγή κατηγορίας και τις μελλοντικές παθητικές εισροές. Παράλληλα, χθες καταγράφηκε σαφής εναλλαγή ηγετών, με τη σκυτάλη της ανόδου να περνά σε βιομηχανικά blue chips όπως η Metlen και η ΕΛΧΑ, καθώς και στη ΔΕΗ.
Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips – profit taking στις τράπεζες
Στη σημερινή συνεδρίαση, η εικόνα επιβεβαιώνει τη στροφή του ενδιαφέροντος. Η Optima Τράπεζα ξεχωρίζει με άνοδο άνω του 3%, ενώ η ΔΕΗ «πατάει» πλέον σταθερά πάνω από τα 20 ευρώ με άλμα άνω του 3%. Η Metlen συνεχίζει την ανοδική της πορεία με νέα κέρδη άνω του 2%, παραμένοντας στο επίκεντρο λόγω του ενδιαφέροντος για την εξαγορά της γαλλικής Aluminium Dunkerque. Ο ΟΠΑΠ και το Διεθνές Αεροδρόμιο Αθηνών ενισχύονται επίσης σημαντικά.
Στον αντίποδα, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες δέχονται πιέσεις, με Eurobank, Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα και Πειραιώς να καταγράφουν απώλειες από -0,6% έως -1,5%, στοιχείο που δείχνει οργανωμένο profit taking μετά το ισχυρό ράλι. Η εικόνα στη μεσαία κεφαλαιοποίηση είναι μεικτή, με τίτλους όπως η Austriacard να συνεχίζουν ανοδικά, ενώ άλλοι (Intralot, ΑΒΑΞ) διορθώνουν με αυξημένους τζίρους.
Διεθνές περιβάλλον και επιτόκια Fed
Σε διεθνές επίπεδο, οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται ανοδικά, με εξαίρεση τον γερμανικό DAX που πιέζεται από τις μεγάλες απώλειες σε επιμέρους blue chips. Στις ΗΠΑ, η Fed διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα, όπως αναμενόταν, με τον Τζερόμ Πάουελ να υπογραμμίζει ότι τα τρέχοντα επίπεδα δεν θεωρούνται πλέον περιοριστικά. Τα futures στη Wall Street δείχνουν ήπια θετική εκκίνηση, ενώ το ενδιαφέρον στρέφεται στη «βαριά» εταιρική κερδοφορία τεχνολογικών κολοσσών όπως Meta, Microsoft και Apple.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν εκ νέου, με το ελληνικό 10ετές γύρω στο 3,35%, ενισχύοντας το αφήγημα ότι το ελληνικό ρίσκο παραμένει διαχειρίσιμο σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρωζώνη. Τα εμπορεύματα, από την άλλη, κινούνται σε έντονα ανοδική τροχιά, με χρυσό, ασήμι και πετρέλαιο να συνεχίζουν το ράλι τους.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η σημερινή συνεδρίαση επιβεβαιώνει ότι το story του Χρηματιστηρίου Αθηνών περνά σε πιο ώριμη φάση: από το μονοθεματικό τραπεζικό ράλι σε μια ευρύτερη, πιο ισορροπημένη ανατίμηση της αγοράς. Η αναβάθμιση από την MSCI λειτουργεί ως μαγνήτης για θεσμικά κεφάλαια, αλλά ταυτόχρονα αυξάνει τον ανταγωνισμό με άλλες ανεπτυγμένες αγορές. Κρίσιμο για τη συνέχεια θα είναι αν οι ελληνικές εταιρείες, ιδίως εκτός τραπεζών, μπορέσουν να στηρίξουν τις νέες αποτιμήσεις με διατηρήσιμη κερδοφορία και ισχυρά μερίσματα – διαφορετικά, το σημερινό ράλι κινδυνεύει να αποδειχθεί περισσότερο τεχνικό παρά θεμελιώδες.
#ΧρηματιστήριοΑθηνών #Τράπεζες #MSCI #Μετοχές
