Η Wall Street κατέγραψε νέα ιστορικά υψηλά, με τον Dow Jones να ενισχύεται σχεδόν κατά 600 μονάδες, καθώς οι επενδυτές ποντάρουν σε χαμηλότερο ενεργειακό κόστος παρά την ένταση γύρω από τη Βενεζουέλα. Οι πετρελαϊκές μετοχές πρωταγωνίστησαν, ενώ τα ομόλογα και το δολάριο κινήθηκαν ήπια πτωτικά.
Η αμερικανική αγορά μετοχών συνέχισε την ανοδική της τροχιά, αγνοώντας προς το παρόν τον γεωπολιτικό θόρυβο και εστιάζοντας στις προοπτικές του ενεργειακού κόστους και της νομισματικής πολιτικής. Ο Dow Jones έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό, ενισχυμένος κατά 1,23% ή 595 μονάδες στις 48.977 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά άγγιξε τις 49.209 μονάδες. Ο S&P 500 κινήθηκε υψηλότερα κατά 0,64% στις 6.902 μονάδες και ο Nasdaq κατέγραψε άνοδο 0,69% στις 23.395 μονάδες.
Πετρελαϊκές στο επίκεντρο μετά τις κινήσεις των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα
Καταλύτης της ανόδου ήταν οι εξελίξεις στη Βενεζουέλα και η σκληρή στάση της Ουάσιγκτον, που οδήγησαν σε έντονη κινητικότητα στον ενεργειακό κλάδο. Οι επενδυτές αξιολογούν τη σύλληψη του Νικολάς Μαδούρο από τις ΗΠΑ και τις δηλώσεις του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι η Ουάσιγκτον σκοπεύει να «διαχειριστεί» τη Βενεζουέλα ως μεμονωμένο, διαχειρίσιμο γεγονός, το οποίο ωστόσο αναδιατάσσει τις προσδοκίες για την προσφορά πετρελαίου.
Οι μετοχές των μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών αντέδρασαν εκρηκτικά: η Chevron εκτινάχθηκε κατά 5,1%, η ConocoPhillips ενισχύθηκε 2,6%, ενώ η Exxon Mobil κέρδισε 2,3%. Η αντίδραση αυτή συνδέεται με την εκτίμηση ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορούν να διαμορφώσουν ευνοϊκότερο περιβάλλον τιμών για τις μεγάλες αμερικανικές εταιρείες ενέργειας, αλλά και με την προσδοκία ότι η Ουάσιγκτον θα επιχειρήσει να ελέγξει τις επιπτώσεις στις διεθνείς ροές πετρελαίου.
Στον βιομηχανικό Dow, πέρα από τη Chevron, ισχυρή άνοδο σημείωσε και η Goldman Sachs (+3,8%), ενώ στον αντίποδα βρέθηκαν οι Amgen (-2,1%) και Johnson & Johnson (-1,5%), υποδηλώνοντας μια κυκλική στροφή κεφαλαίων προς τον ενεργειακό και χρηματοοικονομικό κλάδο.
Αντικρουόμενα σήματα από Fed και πραγματική οικονομία
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, ο αξιωματούχος της Fed Νιλ Κασκάρι επανέλαβε ότι ο πληθωρισμός παραμένει μεν αυξημένος, αλλά ακολουθεί πτωτική πορεία. Προειδοποίησε ωστόσο ότι οι καθυστερημένες επιπτώσεις των δασμών και της περιοριστικής πολιτικής μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο της ανεργίας από τα τρέχοντα επίπεδα. Η τοποθέτησή του ενισχύει το αφήγημα μιας Fed που δεν βιάζεται να χαλαρώσει δραστικά, διατηρώντας την αβεβαιότητα για τον ρυθμό μελλοντικών μειώσεων επιτοκίων.
Την ίδια ώρα, τα μακροοικονομικά στοιχεία δεν είναι ενθαρρυντικά. Ο δείκτης PMI μεταποίησης του Institute for Supply Management (ISM) υποχώρησε τον Δεκέμβριο στις 47,9 μονάδες από 48,2 τον Νοέμβριο, παραμένοντας σαφώς κάτω από το όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση. Η αμερικανική βιομηχανία εξακολουθεί να πιέζεται από το αυξημένο κόστος εισροών και τις επιπτώσεις των δασμών που έχει επιβάλει η κυβέρνηση Τραμπ, με τις νέες παραγγελίες να καταγράφουν εκ νέου πτώση.
Παρά τα αδύναμα στοιχεία, οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν χαμηλότερα, αντανακλώντας αυξημένη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια αλλά και την προσδοκία ότι η επιβράδυνση θα συγκρατήσει τη Fed. Η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε στις 4,16%, μειωμένη κατά τρεις μονάδες βάσης, ενώ το 2ετές διαμορφώθηκε στο 3,46%, δύο μονάδες βάσης χαμηλότερα.
Εμπορεύματα, δολάριο και μήνυμα προς τους επενδυτές
Στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο κινήθηκε ανοδικά: το Brent ενισχύθηκε 1,6% στα 61,74 δολάρια το βαρέλι και το WTI σημείωσε άνοδο 1,7% στα 58,29 δολάρια. Ο χρυσός, παραδοσιακό καταφύγιο σε περιόδους αβεβαιότητας, πραγματοποίησε ράλι 2,8% στα 4.452 δολάρια η ουγγιά, ένδειξη ότι παρά το ράλι μετοχών, ένα τμήμα της αγοράς θωρακίζεται απέναντι σε πιθανές αναταράξεις.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε ελαφρά κατά 0,1% έναντι του ευρώ, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στο 1,1726 δολάριο. Η ήπια αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος συνδέεται τόσο με την πτώση των αποδόσεων των ομολόγων όσο και με την αίσθηση ότι η Fed πλησιάζει σε πιο ουδέτερη στάση.
Για τους διεθνείς, αλλά και τους Έλληνες επενδυτές, το μήνυμα είναι διττό: βραχυπρόθεσμα, η διάθεση για ρίσκο ενισχύεται από τις προσδοκίες για έλεγχο του ενεργειακού κόστους και σταδιακή αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Μεσοπρόθεσμα όμως, η συρρίκνωση της μεταποίησης και ο κίνδυνος αύξησης της ανεργίας στις ΗΠΑ συνιστούν σαφή προειδοποίηση ότι το σημερινό ράλι μπορεί να δοκιμαστεί.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η Wall Street δείχνει, για ακόμη μία φορά, την τάση της να τιμολογεί την αισιόδοξη εκδοχή των γεγονότων, αγνοώντας τις δομικές αδυναμίες της αμερικανικής οικονομίας. Το στοίχημα στο φθηνότερο ενεργειακό κόστος και στη «διαχειρίσιμη» γεωπολιτική κρίση στη Βενεζουέλα συγκρούεται με μια μεταποίηση σε πολυετή χαμηλά και έναν κύκλο δασμών που ροκανίζει την ανταγωνιστικότητα. Όσοι τοποθετούνται τώρα στις αγορές θα πρέπει να διαχωρίσουν προσεκτικά το βραχυπρόθεσμο trade από τη μακροπρόθεσμη στρατηγική, καθώς η τρέχουσα ευφορία μπορεί να αποδειχθεί πιο εύθραυστη απ’ όσο δείχνουν οι ιστορικές κορυφές των δεικτών.
#WallStreet #ΗΠΑ #Βενεζουέλα #Πετρέλαιο #Fed
