Κέρδη 1,36 δισ. ευρώ, απόδοση ιδίων 16% και διανομή του 55% στους μετόχους ανακοίνωσε η Eurobank για το 2025. Η μισή κερδοφορία προέρχεται από Κύπρο και Βουλγαρία, ενώ το νέο business plan 2026‑2028 ανεβάζει τον πήχη ανάπτυξης.
Με κέρδη 1,36 δισ. ευρώ, απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 16% και payout ratio 55%, η Eurobank έκλεισε το 2025 επιβεβαιώνοντας το προφίλ της ως τράπεζας υψηλής κερδοφορίας και ισχυρών κεφαλαίων. Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,37 ευρώ, με περίπου το 50% να προέρχεται από τις διεθνείς δραστηριότητες, στοιχείο που αναδεικνύει τον περιφερειακό χαρακτήρα του ομίλου.
Κερδοφορία, έσοδα και κόστος το 2025
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 1,7% σε ετήσια βάση, στα 2,549 δισ. ευρώ, με το καθαρό περιθώριο επιτοκίου να υποχωρεί στις 2,48% (μείωση 25 μονάδων βάσης), αντανακλώντας το χαμηλότερο επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ (μέσο 2,26% το 2025 έναντι 3,73% το 2024). Η εικόνα αυτή σηματοδοτεί ομαλή προσαρμογή σε περιβάλλον σταδιακά μειούμενων επιτοκίων, χωρίς απότομο πλήγμα στη βασική τραπεζική κερδοφορία.
Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η επίδοση σε αμοιβές και προμήθειες, που ενισχύθηκαν κατά 15,7% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε 770 εκατ. ευρώ. Η άνοδος προήλθε κυρίως από το δίκτυο και τη διαχείριση περιουσίας (wealth management), καθώς και από τις ασφαλιστικές δραστηριότητες, μετά την απόκτηση της CNP Cyprus Insurance. Τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν στο σύνολο κατά 4,6%, στα 3,319 δισ. ευρώ, ενώ τα συνολικά έσοδα διαμορφώθηκαν σε 3,372 δισ. ευρώ (+4%).
Στο μέτωπο του κόστους, οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 17,4%, στα 1,258 δισ. ευρώ, εξέλιξη που συμπίεσε τα οργανικά κέρδη προ προβλέψεων (-1,9% σε 2,061 δισ. ευρώ) και τα συνολικά κέρδη προ προβλέψεων (-2,6% σε 2,114 δισ. ευρώ). Παρά την αύξηση των εξόδων, οι δείκτες κόστους προς έσοδα παραμένουν σε σχετικά άνετα επίπεδα (37,9% για τα οργανικά έσοδα και 37,3% για τα συνολικά), συμβατά με αποτελεσματική διαχείριση, αλλά αφήνουν σαφές μήνυμα για ανάγκη πειθαρχίας στο λειτουργικό κόστος.
Οι προβλέψεις επισφαλειών μειώθηκαν κατά 3,6% σε 308 εκατ. ευρώ (59 μονάδες βάσης επί των μέσων χορηγήσεων), στηριζόμενες στη βελτιωμένη ποιότητα χαρτοφυλακίου. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) υποχώρησε στο 2,6%, με κάλυψη 95,2%, επιβεβαιώνοντας ότι το «μέτωπο των κόκκινων δανείων» έχει σε μεγάλο βαθμό κλείσει για την τράπεζα.
Περιφερειακό αποτύπωμα, ανάπτυξη χορηγήσεων και τριετές πλάνο
Η Eurobank λειτουργεί πλέον ως όμιλος με έντονη περιφερειακή διάσταση. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του εξωτερικού αυξήθηκαν κατά 4,5% σε 741 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας 52,5% της συνολικής κερδοφορίας. Στην Κύπρο τα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 491 εκατ. ευρώ (+1,4%), ενώ στη Βουλγαρία στα 224 εκατ. ευρώ (+8%).
Το σύνολο ενεργητικού ανήλθε σε 108 δισ. ευρώ (62,8 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, 28,7 δισ. ευρώ στην Κύπρο, 13,6 δισ. ευρώ στη Βουλγαρία). Οι χορηγήσεις αυξήθηκαν οργανικά κατά 5,3 δισ. ευρώ το 2025 – 3,8 δισ. ευρώ στην Ελλάδα και 1,6 δισ. ευρώ στο εξωτερικό – με τα συνολικά δάνεια να φτάνουν τα 56 δισ. ευρώ. Οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 4,1 δισ. ευρώ, στα 82,7 δισ. ευρώ, με δείκτη δανείων προς καταθέσεις στο 66,1% και δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) στο 172,2%.
Σε επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας, ο συνολικός δείκτης CAD ανέρχεται στο 20% και ο CET1 στο 15,6%, επιτρέποντας ταυτόχρονα διανομή 55% των κερδών και χρηματοδότηση ανάπτυξης. Τα ενσώματα ίδια ανά μετοχή αυξήθηκαν σε 2,49 ευρώ (+7,8%).
Ο διευθύνων σύμβουλος, Φωκίων Καραβίας, υπογράμμισε ότι το 2025 «ξεπεράστηκαν όλοι οι στόχοι» σε δάνεια, καταθέσεις και κεφάλαια υπό διαχείριση, αναδεικνύοντας τη συμβολή των εξαγορών (Eurolife, CNP Cyprus) και της ενίσχυσης της θέσης στην Κύπρο. Παράλληλα, παρουσίασε το τριετές επιχειρηματικό πλάνο 2026‑2028, που προβλέπει:
- ετήσια πιστωτική επέκταση περίπου 7,5%‑8%,
- ισχυρή αύξηση υπό διαχείριση κεφαλαίων (CAGR ~16%),
- αξιοποίηση των συνεργειών από Κύπρο και την προοπτική ένταξης της Βουλγαρίας στην Ευρωζώνη,
- μέση ετήσια αύξηση κερδών ανά μετοχή περί το 10% και άνοδο ROE σε περίπου 17% έως το 2028,
- σωρευτική διανομή κερδών 50% υψηλότερη την περίοδο 2026‑2028 σε σχέση με το 2023‑2025.
Σχόλιο 
: Τα αποτελέσματα της Eurobank επιβεβαιώνουν ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει περάσει οριστικά στη φάση της κανονικής, μερισματικής κερδοφορίας, με τη συγκεκριμένη τράπεζα να αξιοποιεί επιθετικά το περιφερειακό της αποτύπωμα. Το στοίχημα της επόμενης τριετίας θα είναι αν η υψηλή κερδοφορία και οι γενναιόδωρες διανομές μπορούν να συνδυαστούν με διατηρήσιμη πιστωτική επέκταση και έλεγχο κόστους, σε ένα περιβάλλον σταθεροποίησης επιτοκίων και αυστηρότερων εποπτικών απαιτήσεων. Για τους επενδυτές, το προφίλ υψηλού ROE και payout είναι ελκυστικό, αλλά η αποτίμηση θα κριθεί από το κατά πόσο οι φιλόδοξοι στόχοι 2026‑2028 θα υλοποιηθούν χωρίς αύξηση κινδύνου ή διάβρωση κεφαλαίων.
#Eurobank #Τράπεζες #Αποτελέσματα #Κερδοφορία
