Η Wall Street απέφυγε το κραχ αλλά βίωσε ακραία διακύμανση, με απώλειες που αρχικά ξεπέρασαν τις 1.200 μονάδες στον Dow Jones. Η κλιμάκωση της σύγκρουσης με το Ιράν και η εκτόξευση του πετρελαίου αναζωπύρωσαν φόβους για πληθωρισμό και νέα αναταραχή στην παγκόσμια οικονομία.
Ισχυρούς τριγμούς δέχθηκε η Wall Street, καθώς ο γεωπολιτικός κίνδυνος στη Μέση Ανατολή και ειδικά η σύγκρουση με το Ιράν πυροδότησαν ένα από τα πιο νευρικά ξεκινήματα συνεδρίασης των τελευταίων μηνών. Ο Dow Jones βρέθηκε ενδοσυνεδριακά να χάνει πάνω από 1.200 μονάδες, πριν περιορίσει τις απώλειες στο τέλος.
Ακραία νευρικότητα στους δείκτες και στροφή από το «ασφαλές καταφύγιο»
Στο κλείσιμο, ο Dow Jones υποχώρησε 0,83% ή 403 μονάδες, στις 48.501 μονάδες. Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,94% στις 6.816 μονάδες, ενώ ο Nasdaq διολίσθησε 1,02% στις 22.516 μονάδες. Οι τρεις βασικοί δείκτες είχαν βρεθεί νωρίτερα σε απώλειες άνω του 2,5%, γεγονός που αποτυπώνει το μέγεθος της έντασης και της ανασφάλειας.
Στον βιομηχανικό Dow, στηρίγματα έδωσαν τίτλοι αμυντικού χαρακτήρα και τεχνολογίας, με την IBM να ενισχύεται κατά 2,2% και τη Salesforce κατά 1,9%. Στον αντίποδα, οι κυκλικές μετοχές δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, με την Caterpillar να υποχωρεί 3,7% και τη Nike 2,4%, αντανακλώντας τους φόβους για επιβράδυνση της πραγματικής οικονομίας εάν η κρίση παραταθεί.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει και η συμπεριφορά του χρυσού: παρά το υψηλό γεωπολιτικό ρίσκο, το πολύτιμο μέταλλο υποχώρησε 3,3%, στα 5.135 δολάρια η ουγκιά. Η πτώση δείχνει ότι μέρος των επενδυτών ρευστοποιεί θέσεις σε «ασφαλή καταφύγια» για να καλύψει απώλειες ή να ενισχύσει ρευστότητα, εντείνοντας τη μεταβλητότητα σε όλα τα assets.
Πετρέλαιο, ομόλογα και πολιτικός κίνδυνος από τις κινήσεις Τραμπ
Καταλύτης της αναταραχής ήταν η νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας. Το Brent ενισχύθηκε 3,9% στα 80,82 δολάρια το βαρέλι και το WTI 3,6% στα 73,84 δολάρια, έχοντας νωρίτερα καταγράψει άλματα άνω του 7%. Η αγορά τιμολογεί πλέον το σενάριο παρατεταμένης έντασης με το Ιράν, με κίνδυνο διαταραχής των ροών πετρελαίου και αναζωπύρωσης του πληθωρισμού.
Η άνοδος του πετρελαίου μεταφέρθηκε άμεσα στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου ανέβηκε κατά 3 μονάδες βάσης στο 4,06%, ενώ το 2ετές κινήθηκε στο 3,51%, αυξημένο κατά 2 μονάδες βάσης. Οι επενδυτές φοβούνται ότι η ενεργειακή ακρίβεια θα περιορίσει τον χώρο της Fed για επιθετικές μειώσεις επιτοκίων, παρά τις προσδοκίες για στήριξη της οικονομίας.
Στο πολιτικό επίπεδο, ο Ντόναλντ Τραμπ κλιμάκωσε τη ρητορική του με ανάρτηση στην οποία περιγράφει «απόλυτη στρατιωτική κατάρρευση» του Ιράν, υποστηρίζοντας ότι αεράμυνα, πολεμική αεροπορία και ναυτικό της χώρας έχουν τεθεί εκτός μάχης. Ιδιαίτερο βάρος έχει ο ισχυρισμός του ότι η Τεχεράνη ζήτησε διάλογο («They want to talk»), στον οποίο απάντησε με το αιχμηρό «Πολύ αργά!». Η στάση αυτή αυξάνει τον κίνδυνο παρατεταμένης σύγκρουσης, κάτι που οι αγορές ήδη προεξοφλούν.
Παράλληλα, ο πρόεδρος της Fed Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς, υπενθύμισε το εσωτερικό κόστος της εμπορικής πολιτικής Τραμπ, τονίζοντας ότι περίπου το 90% του πρόσθετου κόστους από τους δασμούς έχει μετακυλιστεί σε αμερικανικούς παραγωγούς και καταναλωτές. Η δήλωση λειτουργεί ως αντίβαρο στη ρητορική του Λευκού Οίκου και αναδεικνύει ότι οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν ταυτόχρονα πληθωριστικές πιέσεις από ενέργεια και δασμούς.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,6% έναντι του ευρώ, στο 1,1611 δολάριο, καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν ασφάλεια στο αμερικανικό νόμισμα παρά την αναταραχή στη Wall Street.
Σχόλιο 
: Η συνεδρίαση επιβεβαιώνει ότι η Wall Street έχει εισέλθει σε φάση «γεωπολιτικής ευθραυστότητας»: οι δείκτες αντιδρούν πλέον όχι μόνο στα μακροοικονομικά δεδομένα αλλά και σε κάθε κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Η εκτόξευση του πετρελαίου, σε συνδυασμό με το ήδη υψηλό κόστος από τους δασμούς, περιορίζει τη δυνατότητα της Fed να κατευνάσει τις αγορές με επιθετικές μειώσεις επιτοκίων. Για τους επενδυτές, το βασικό ρίσκο δεν είναι μια μεμονωμένη «βουτιά», αλλά η προοπτική παρατεταμένης αστάθειας με ταυτόχρονη άνοδο του κόστους χρήματος και ενέργειας, κάτι που μπορεί να πιέσει κερδοφορία και αποτιμήσεις σε παγκόσμιο επίπεδο.
#WallStreet #ΗΠΑ #Ιράν #Πετρέλαιο #Fed
