Η Λεωφόρος Αθηνών μπήκε χωρίς άμυνες στο νέο κύμα αποστροφής ρίσκου που πυροδότησε ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή. Ο ΓΔ κράτησε οριακά τις 2.200 μονάδες, αλλά η ζημιά έγινε στο πρώτο μισάωρο: τεχνικές στηρίξεις χάθηκαν, οι πωλητές έκαναν παιχνίδι και ο τραπεζικός κλάδος «έγραψε» βουτιά 5%.
Η ελληνική αγορά πήρε σήμερα κανονικό γεωπολιτικό χτύπημα. Όχι «διόρθωση», όχι «ήπια κατοχύρωση». Καθαρό risk-off, με τον Γενικό Δείκτη να χάνει γρήγορα τις άμυνες και να κλείνει τελικά με πτώση -3,36% στις 2.200,98 μονάδες, αφού νωρίτερα είχε γράψει χαμηλό ημέρας στις 2.187,29 μονάδες (-3,97%).
Το έργο κρίθηκε πρακτικά στο πρώτο μισάωρο. Εκεί έπεσε η ομοβροντία εντολών πώλησης, χάθηκαν ακαριαία οι τεχνικές στηρίξεις των 2.260 και 2.230 μονάδων και η αγορά βρέθηκε πολύ γρήγορα κάτω και από τις 2.200. Η προσπάθεια «μαζέματος» μετά τις 11:00 δεν έπιασε. Μόλις ο ΓΔ πλησίασε ξανά τις 2.230, οι πωλητές ξαναβγήκαν στο προσκήνιο. Κλασικό μοτίβο ημέρας φόβου: κάθε ανάσα γίνεται ευκαιρία για νέο γύρο ρευστοποιήσεων.
Δείκτες: οι τράπεζες έσυραν το ταμπλό
Ο τραπεζικός δείκτης βούτηξε -5,01% στις 2.435,27 μονάδες, κοντά στα χαμηλά ημέρας. Η υψηλή κεφαλαιοποίηση (FTSE 25) υποχώρησε -3,51%, ενώ η μεσαία κεφαλαιοποίηση έκλεισε -2,98%. Με απλά λόγια: «κόκκινο» σε όλο το ταμπλό, με τον τραπεζικό κλάδο να κρατά τον ρόλο του επιταχυντή.
Τζίρος: υψηλός – αλλά όχι «ιστορικός»
Μετά τον υπερ-τζίρο της Παρασκευής λόγω rebalancing, σήμερα ο τζίρος παρέμεινε αυξημένος, στα 387,6 εκατ. ευρώ, με πακέτα ~12,8 εκατ. και όγκο περίπου 58,9 εκατ. τεμάχια. Αυτό έχει σημασία: δεν μιλάμε για «ξερή» πτώση με λίγες πράξεις. Μιλάμε για συνεδρίαση με ουσιαστική ρευστοποίηση και σοβαρή συμμετοχή.
Ποιοι κράτησαν “άμυνα”
Στο Γενικό Δείκτη έκλεισαν θετικά μόλις 4 τίτλοι, με τα διυλιστήρια να λειτουργούν ως “hedge” (αντιστάθμιση) λόγω του ράλι στο πετρέλαιο:
-
Motor Oil +1,31%
-
Helleniq Energy +0,96%
Οριακά θετική και η πιο αμυντική ΕΥΔΑΠ (+0,13%).
Ποιοι «έφαγαν» το ξύλο
Εκεί που φάνηκε η ουσία του γεωπολιτικού ρίσκου ήταν σε κλάδους που χτυπιούνται άμεσα από το κόστος ενέργειας, την αβεβαιότητα και την πιθανή επιβράδυνση:
-
Aegean περίπου -7%: η αγορά τιμωρεί προεξοφλητικά κάθε σενάριο πίεσης σε τουρισμό/αερομεταφορές.
-
ElvalHalcor (ΕΛΧΑ) περίπου -7,3%: κλασική «κυκλική» αντίδραση σε risk-off ημέρα.
Τράπεζες: το επίκεντρο της ρευστοποίησης
Ο κλάδος συγκέντρωσε και τον κύριο όγκο/τζίρο, με κινήσεις που έδειξαν συγχρονισμό στο sell-off:
-
Πειραιώς περίπου -6,8%
-
Alpha περίπου -5,9%
-
Eurobank περίπου -5,6%
-
Εθνική πιο ανθεκτική, περίπου -3,2%
-
Κύπρου περίπου -2,6%
-
Optima περίπου -6%
Το μήνυμα εδώ είναι ξερό: οι τράπεζες σε τέτοιο περιβάλλον πιέζονται διπλά. Και από το καθαρό risk-off, και από το “second order effect” της ενέργειας: όταν πετρέλαιο/αέριο ανεβαίνουν, ο πληθωρισμός αποκτά ξανά δόντια και η συζήτηση για χαλάρωση πολιτικής γίνεται δυσκολότερη.
Blue chips και mid caps: γενικευμένη ζημιά
Σε βαριά μη τραπεζικά, οι απώλειες ήταν επίσης σημαντικές: ΔΕΗ, Metlen, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΠΑΠ κινήθηκαν αρνητικά, ενώ ισχυρές πιέσεις είδαμε σε ΔΑΑ και Λάμδα.
Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, ξεχώρισε θετικά η ΕΧΑΕ με νέα άνοδο (συνέχεια ισχυρής σειράς), αλλά το σύνολο της εικόνας ήταν: λίγοι νικητές, πολλοί χαμένοι.
Στο κλείσιμο, η αναλογία ήταν αποκαλυπτική: 11 ανοδικές έναντι 131 πτωτικών (και αρκετές αμετάβλητες). Όταν το breadth (εύρος αγοράς) είναι έτσι, δεν έχεις «κρυφές αντοχές». Έχεις καθαρή απομόχλευση.
Διεθνές περιβάλλον: το “risk premium” γράφει τιμές
Η Ευρώπη κινήθηκε με έντονες απώλειες, ενώ η Wall Street εμφανίστηκε πιο συγκρατημένη στα πρώτα λεπτά. Τα ομόλογα έδειξαν ήπια άνοδο αποδόσεων μετά την πρόσφατη πτώση, ο χρυσός κινήθηκε ανοδικά ως ασφαλές καταφύγιο και το πετρέλαιο κράτησε ισχυρό ράλι, αν και με τάσεις «μαζέματος» από τα ενδοσυνεδριακά άκρα.
Τι να κρατήσουμε για τις επόμενες μέρες
Το ΧΑ θα συνεχίσει να είναι «δέκτης» των εξελίξεων. Αν δεν εμφανιστεί καθαρή ένδειξη αποκλιμάκωσης, η μεταβλητότητα θα μείνει υψηλή και οι κινήσεις θα γίνονται περισσότερο με βάση το headline-risk παρά την εγχώρια εταιρική ειδησεογραφία. Η σημερινή συνεδρίαση έδειξε κάτι συγκεκριμένο: όταν το διεθνές ρίσκο ανεβαίνει απότομα, η Αθήνα δεν έχει την πολυτέλεια της αργής προσαρμογής. Το repricing γίνεται με το καλημέρα.
