Η Premia Properties ανοίγει αύριο το βιβλίο προσφορών για 7ετές, άνευ εξασφαλίσεων, εταιρικό ομόλογο έως 150 εκατ. ευρώ. Το εύρος απόδοσης ορίστηκε στο 4,1%-4,4%, με ελάχιστη έκδοση 105 εκατ. ευρώ.
Σε μια ακόμη δοκιμή των αντοχών της εγχώριας αγοράς εταιρικών ομολόγων προχωρά η Premia Properties, ανακοινώνοντας την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 150 εκατ. ευρώ, διάρκειας επτά ετών, με εύρος απόδοσης 4,1%-4,4%. Η δημόσια προσφορά ξεκινά την Τρίτη 31 Μαρτίου 2026 και θα διαρκέσει τρεις εργάσιμες ημέρες, με χρήση του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών (Η.ΒΙ.Π.) του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Δομή της έκδοσης και βασικοί όροι
Το ομολογιακό δάνειο, συνολικού ύψους έως 150 εκατ. ευρώ, διαιρείται σε έως 150.000 άυλες, κοινές, ονομαστικές ομολογίες, ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ εκάστη. Η τιμή διάθεσης έχει οριστεί στο άρτιο, δηλαδή 1.000 ευρώ ανά ομολογία, ενώ το ελάχιστο ποσό έκδοσης είναι 105 εκατ. ευρώ. Αν η ζήτηση δεν φθάσει αυτό το επίπεδο, η έκδοση ματαιώνεται και τα δεσμευμένα κεφάλαια των ιδιωτών επενδυτών αποδεσμεύονται εντός δύο εργάσιμων ημερών, χωρίς τόκο.
Οι ομολογίες είναι ουσιαστικά χωρίς εμπράγματες ή προσωπικές εξασφαλίσεις, με μοναδική πρόβλεψη τη σύσταση ενεχύρου επί τραπεζικού λογαριασμού της εταιρείας, στον οποίο θα κατευθύνονται συγκεκριμένες ταμειακές ροές, όπως ορίζεται στο πρόγραμμα του ομολογιακού. Οι τίτλοι θα καταχωρηθούν στο Σύστημα Άυλων Τίτλων και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Χ.Α. Εκπρόσωπος των ομολογιούχων ορίζεται η Τράπεζα Πειραιώς.
Καθορισμός απόδοσης και επιτοκίου
Η τελική απόδοση και το σταθερό επιτόκιο θα διαμορφωθούν μέσω της διαδικασίας book building στο Η.ΒΙ.Π., στην οποία συμμετέχουν αποκλειστικά ειδικοί επενδυτές. Αυτοί θα υποβάλλουν αιτήσεις κάλυψης εντός του εύρους 4,1%-4,4%, με βήμα πέντε μονάδων βάσης (0,05%). Οι ιδιώτες επενδυτές εγγράφονται στην κατώτατη απόδοση του εύρους, με κοινό επιτόκιο και τιμή διάθεσης για όλες τις κατηγορίες επενδυτών.
Στον καθορισμό της τελικής απόδοσης θα ληφθούν υπόψη οι συνθήκες της αγοράς ομολόγων, το ύψος και η κατανομή της ζήτησης ανά απόδοση από ειδικούς επενδυτές, η ζήτηση των ιδιωτών (ιδίως αν υπερβεί το ελάχιστο ποσοστό κατανομής 30%) και το συνολικό κόστος εξυπηρέτησης που είναι διατεθειμένη να αναλάβει η εκδότρια. Χαρακτηριστικά, αν σημαντικό μέρος της ζήτησης συγκεντρώνεται σε χαμηλότερα επίπεδα απόδοσης, οι ανάδοχοι μπορούν να επιλέξουν τη χαμηλότερη απόδοση, υπό την προϋπόθεση ότι καλύπτεται το ελάχιστο ποσό έκδοσης.
Δημόσια προσφορά και κατανομή τίτλων
Η δημόσια προσφορά θα πραγματοποιηθεί στην Ελλάδα μέσω της υπηρεσίας Η.ΒΙ.Π. Κάθε επενδυτής μπορεί να αιτηθεί από μία ομολογία και άνω, σε ακέραιο αριθμό, έως και το σύνολο της έκδοσης (150.000 ομολογίες). Για τους ιδιώτες, οι αιτήσεις κάλυψης θα υποβάλλονται μέσω των συντονιστών κύριων αναδόχων, του κύριου αναδόχου, του αναδόχου και των μελών Η.ΒΙ.Π. με τα οποία συνεργάζονται.
Κατ’ ελάχιστον 30% των ομολογιών της δημόσιας προσφοράς, δηλαδή τουλάχιστον 45.000 τίτλοι σε περίπτωση πλήρους κάλυψης, θα διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές. Έως 70% (έως 105.000 ομολογίες) θα κατανεμηθεί μεταξύ ειδικών και ιδιωτών επενδυτών, ανάλογα με τη ζήτηση. Στον τελικό επιμερισμό θα συνεκτιμηθούν το πλήθος των αιτήσεων ιδιωτών, η ζήτηση των ειδικών επενδυτών και η ανάγκη δημιουργίας επαρκούς διασποράς για ομαλή διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά.
Σχόλιο 
: Η Premia αξιοποιεί το παράθυρο ευνοϊκών αποδόσεων στην ελληνική αγορά εταιρικών ομολόγων, προσφέροντας 7ετή, ουσιαστικά μη εξασφαλισμένη έκδοση σε επίπεδα 4,1%-4,4%. Το pricing κινείται σε ανταγωνιστική ζώνη για επενδυτές που αναζητούν σταθερές αποδόσεις με μετριο-αυξημένο ρίσκο, ενώ η υποχρεωτική διάθεση τουλάχιστον 30% σε ιδιώτες ενισχύει τη λιανική συμμετοχή και τη ρευστότητα στη δευτερογενή αγορά. Η τελική στάθμιση ζήτησης μεταξύ θεσμικών και ιδιωτών θα αποτελέσει ένδειξη για το πόσο βάθος διαθέτει πλέον η αγορά στα real estate εταιρικά ομόλογα.
#Premia #ομόλογο #εταιρικάΟμόλογα #Χρηματιστήριο
