Ισχυρό sell off χτύπησε το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη σε βαριά πτώση και τον τζίρο να ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ. Η γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή και η άνοδος της ενέργειας επιδεινώνουν το κλίμα για τράπεζες και ενεργοβόρες μετοχές.
Η προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στο Χρηματιστήριο Αθηνών εξελίχθηκε σε μια ευρείας κλίμακας διόρθωση, με ξεκάθαρο σήμα αποστροφής ρίσκου. Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα σε αρνητικό έδαφος, ανοίγοντας με πτωτικό gap και κλείνοντας στις 2.077,15 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,47%. Ο τζίρος εκτινάχθηκε στα 306,1 εκατ. ευρώ, ο υψηλότερος των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, στοιχείο που υποδηλώνει μαζικές ρευστοποιήσεις και όχι απλή τεχνική διόρθωση.
Γεωπολιτικός κίνδυνος, πετρέλαιο και κεντρικές τράπεζες
Το διεθνές περιβάλλον επιβαρύνει δραματικά το κλίμα. Ο πόλεμος στο Ιράν και τα συνεχή πλήγματα σε ενεργειακές υποδομές έχουν εκτοξεύσει τις τιμές πετρελαίου, με το Brent πάνω από τα 112,6 δολάρια το βαρέλι και ενδοσυνεδριακά έως τα 119,11 δολάρια. Η ING εκτιμά ότι παρατεταμένη διαταραχή στα Στενά του Ορμούζ μπορεί να κρατήσει εκτός αγοράς περίπου 15 εκατ. βαρέλια ημερησίως, με περιορισμένα περιθώρια αντιστάθμισης από OPEC και στρατηγικά αποθέματα.
Παράλληλα, η Fed διατήρησε τα επιτόκια στο 3,5%-3,75%, προαναγγέλλοντας μόλις μία μείωση 25 μ.β. μέχρι το τέλος του έτους, ενώ ο πληθωρισμός χονδρικής στις ΗΠΑ υπερέβη τις εκτιμήσεις. Η Morgan Stanley ήδη μεταθέτει για Σεπτέμβριο την πρώτη μείωση επιτοκίων. Στην Ευρώπη, ΕΚΤ, BoE, SNB και Riksbank κράτησαν στάση αναμονής, με την Κριστίν Λαγκάρντ να προειδοποιεί ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή καθιστά τις προοπτικές «εξαιρετικά πιο αβέβαιες».
Πλήγμα σε τράπεζες και ενεργοβόρες, κρίσιμες στηρίξεις για τον ΓΔ
Στο ταμπλό της Αθήνας, δεν διασώθηκε ούτε ένας τίτλος του FTSE 25 στα χαμηλά ημέρας, με τις πτωτικές μετοχές να είναι επταπλάσιες των ανοδικών. Πίεση δέχθηκαν ιδιαίτερα οι τράπεζες – με Eurobank και Alpha Bank στο στόχαστρο – αλλά και οι ενεργοβόρες βιομηχανίες, που τιμολογούν πλέον πιο επιθετικά την ενεργειακή επιβάρυνση. Αντίβαρο προσέφεραν περιορισμένα Motor Oil και ΕΥΔΑΠ, που διασώθηκαν από το γενικευμένο ξεπούλημα.
Ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.) επισημαίνει ότι η διάρκεια των πολεμικών επιχειρήσεων αποτελεί την κρίσιμη μεταβλητή για τις αγορές, καθώς «η ραγδαία άνοδος του πετρελαίου δεν αφήνει περιθώρια αισιοδοξίας» και προειδοποιεί πως απώλεια της ζώνης 2.050–2.030 μονάδων στον ΓΔ θα σηματοδοτήσει σαφή επιδείνωση του τεχνικού σκηνικού. Ο Συμεών Μαυρουδής (Fast Finance) υπογραμμίζει ότι η ενέργεια λειτουργεί ως «βαρόμετρο γεωπολιτικής έντασης», επηρεάζοντας πληθωρισμό, επιτόκια, αποτιμήσεις και δημόσια οικονομικά μέσω επιδοτήσεων και παρεμβάσεων.
Ο Νίκος Καυκάς (Depolas) τονίζει ότι η χρονική επιμήκυνση της σύρραξης «λειτουργεί αρνητικά για τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία» και εκτιμά πως η κρίσιμη στήριξη για τον ΓΔΧΑ εντοπίζεται στη ζώνη 2.060–2.040 μονάδων, ικανή – προς το παρόν – να απορροφήσει ένα ακόμη κύμα πίεσης.
Triple witching, rebalancing και αξιολογήσεις αυξάνουν τη μεταβλητότητα
Οι αναλυτές προειδοποιούν για μια συνεδρίαση «ειδικών χαρακτηριστικών» αύριο, καθώς συμπίπτουν το triple witching Μαρτίου στην Αγορά Παραγώγων και οι αναδιαρθρώσεις δεικτών FTSE Russell και Stoxx, που αναμένεται να εκτινάξουν τον τζίρο και τη μεταβλητότητα. Στο ραντάρ των επενδυτών βρίσκονται επίσης οι επικείμενες αξιολογήσεις του ελληνικού αξιόχρεου (Scope, S&P, Fitch), αλλά και η απόφαση της MSCI έως τις 31 Μαρτίου 2026 για την πιθανή επαναταξινόμηση της Ελλάδας σε ανεπτυγμένη αγορά – εξέλιξη με δυνητικά ισχυρές ροές κεφαλαίων, θετικές ή αρνητικές.
Την ίδια ώρα, η καμπύλη των ομολόγων στέλνει προειδοποιητικά σήματα, με την απόδοση του ελληνικού 10ετούς να κινείται γύρω στο 3,68%, επηρεασμένη από τη διεθνή άνοδο αποδόσεων. Σε αυτό το περιβάλλον, η στρατηγική επιλογή θέσεων και η αυστηρή διαχείριση ρίσκου καθίστανται κρίσιμες για τους εγχώριους επενδυτές.
Σχόλιο 
: Η σημερινή συνεδρίαση δείχνει ότι η άνοδος του Χρηματιστηρίου Αθηνών μπαίνει σε φάση stress test: η γεωπολιτική ένταση, το ακριβό πετρέλαιο και η διστακτικότητα των κεντρικών τραπεζών αλλάζουν το αφήγημα από «φθηνή ρευστότητα» σε «ακριβό ρίσκο». Οι επόμενες εβδομάδες, με αξιολογήσεις, MSCI και εταιρικά αποτελέσματα, θα κρίνουν αν η αγορά θα μείνει σε τροχιά αναβάθμισης, ή αν το σημερινό sell off είναι προάγγελος πιο δομικής διόρθωσης.
#Χρηματιστήριο #ΓενικόςΔείκτης #Τράπεζες #Πετρέλαιο #ΜέσηΑνατολή #Fed #MSCI #Ομόλογα
