Με άνοδο 7,2% ξεκίνησε το 2026 για την ασφαλιστική αγορά, όμως τα επιμέρους στοιχεία δείχνουν μετατόπιση βαρών και πίεση περιθωρίων. Η υγεία και τα unit linked οδηγούν την ανάπτυξη, ενώ ο κλάδος οχημάτων παραμένει ο αδύναμος κρίκος.
Θετικό ξεκίνημα κατέγραψε η ελληνική ασφαλιστική αγορά το πρώτο δίμηνο του 2026, με την συνολική παραγωγή να ενισχύεται κατά 7,2% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος (ΕΑΕΕ. Πίσω όμως από τον μέσο όρο κρύβονται σημαντικές διαφοροποιήσεις ανά κλάδο, που αναδιαμορφώνουν τις ισορροπίες και αναδεικνύουν νέες προκλήσεις για τις εταιρείες.
Υγεία και προϊόντα ζωής με επενδυτικό χαρακτήρα στην πρώτη γραμμή
Ο κλάδος ζωής εμφανίζει ισχυρή δυναμική, με αύξηση 10,2% στο πρώτο δίμηνο. Κινητήριος μοχλός είναι τα προϊόντα ζωής συνδεδεμένα με επενδύσεις (unit linked), των οποίων η παραγωγή διευρύνθηκε κατά 15%. Η παρατεταμένη περίοδος πολύ χαμηλών καταθετικών επιτοκίων ωθεί αποταμιευτές και μικροεπενδυτές να αναζητήσουν εναλλακτικές τοποθετήσεις, ενισχύοντας τη ζήτηση για ασφαλιστικά προϊόντα με επενδυτικό προφίλ.
Παράλληλα, ο κλάδος ασθενειών συνεχίζει μια πολυετή ανοδική πορεία, με αύξηση 7,2% στο πρώτο δίμηνο του 2026, μετά το +6,9% του 2025 και το +9,1% του 2024. Το στοιχείο αυτό θεωρείται ιδιαίτερα ενθαρρυντικό από την αγορά, καθώς δείχνει ότι η μεγάλη πλειονότητα των Ελλήνων επιμένει να διατηρεί συμβόλαια υγείας, παρά τις επαναλαμβανόμενες ετήσιες αυξήσεις ασφαλίστρων.
Σημαντική δομική αλλαγή είναι η σταδιακή εξαφάνιση των ισόβιων προγραμμάτων και η ενίσχυση των συμβολαίων ετήσιας ανανέωσης. Αυτό περιορίζει την «τρύπα» που δημιουργούσαν παλαιότερες γενιές προϊόντων με ανεπαρκή τιμολόγηση, βελτιώνοντας τη βιωσιμότητα των χαρτοφυλακίων υγείας.
Ομαδικά συνταξιοδοτικά, ΤΕΑ και το θεσμικό στοίχημα
Στα ομαδικά συνταξιοδοτικά προγράμματα (DAF), η αύξηση 18,9% στο πρώτο δίμηνο του 2026 κρίνεται λιγότερο εντυπωσιακή απ’ όσο δείχνει, καθώς συγκρίνεται με πολύ χαμηλή βάση του 2025. Η αγορά δεν θεωρεί ότι το ποσοστό αυτό είναι ενδεικτικό για όλο το έτος και κρατά επιφυλάξεις.
Το μεγάλο ανοιχτό μέτωπο είναι το υπό διαμόρφωση νομοσχέδιο για τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΤΕΑ), το οποίο μπορεί να επηρεάσει καθοριστικά την αρχιτεκτονική των ομαδικών συνταξιοδοτικών λύσεων. Κρίσιμα ζητήματα είναι οι δυνατότητες μεταφοράς χαρτοφυλακίων μεταξύ ΤΕΑ και DAF, καθώς και τυχόν αλλαγές στο φορολογικό καθεστώς. Η αγορά ανέμενε τη διαβούλευση στα τέλη του 2025, ενώ τώρα εκτιμάται ότι ο νόμος μπορεί να ψηφιστεί ακόμη και πριν από τις θερινές διακοπές, δημιουργώντας ένα νέο πλαίσιο ανταγωνισμού μεταξύ ασφαλιστικών εταιρειών και επαγγελματικών ταμείων.
Οχήματα, περιθώρια κέρδους και στροφή σε άλλους γενικούς κλάδους
Στον κλάδο αστικής ευθύνης οχημάτων η αύξηση της παραγωγής ήταν μόλις 2,6%, σαφώς χαμηλότερη από τον μέσο όρο των γενικών κλάδων (+4,9%). Παράγοντες της αγοράς αποδίδουν την υποτονική επίδοση στην απουσία ουσιαστικών αυξήσεων τιμολογίων και στη στροφή των οδηγών σε φθηνότερα, χαμηλότερης κάλυψης συμβόλαια.
Για πολλές εταιρείες, το ασφαλιστικό περιθώριο στα συμβόλαια οχημάτων παραμένει αρνητικό, με αποτέλεσμα η τελική κερδοφορία να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την πορεία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Αυτό εξηγεί τη στρατηγική επιλογή σταδιακής απεξάρτησης από τον κλάδο οχημάτων και ενίσχυσης άλλων γενικών κλάδων, όπως η ασφάλιση κατοικίας.
Η θεσμοθετημένη έκπτωση 20% στον ΕΝΦΙΑ για κατοικίες που είναι ασφαλισμένες έναντι φυσικών καταστροφών λειτουργεί ως σημαντικό κίνητρο, ανοίγοντας χώρο για ανάπτυξη σε μια χώρα με υψηλή έκθεση σε σεισμούς, πυρκαγιές και πλημμύρες.
Παραγωγή πάνω από τον πληθωρισμό: ευκαιρία και παγίδα
Αξιοσημείωτο είναι ότι τα τελευταία χρόνια η αύξηση της ασφαλιστικής παραγωγής υπερβαίνει σταθερά τον πληθωρισμό. Το 2025 η παραγωγή ενισχύθηκε κατά 5,6% με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στο 2,5%, το 2024 κατά 8,7% με ΔΤΚ 2,7% και το 2023 κατά 8,9% με ΔΤΚ 3,5%. Αυτό υποδηλώνει τόσο πραγματική διεύρυνση της αγοράς όσο και ανατιμήσεις ασφαλίστρων.
Η πρόκληση για τις εταιρείες είναι να μετατρέψουν την ονομαστική ανάπτυξη σε βιώσιμη κερδοφορία, μέσα σε περιβάλλον αυξημένων αποζημιώσεων λόγω φυσικών καταστροφών και υγειονομικού κόστους, αλλά και αυστηρότερης εποπτείας κεφαλαιακής επάρκειας.
Σχόλιο 
: Η εικόνα του πρώτου διμήνου δείχνει μια αγορά που αναπτύσσεται ποιοτικά, μετατοπίζοντας το κέντρο βάρους από τα χαμηλού περιθωρίου οχήματα προς την υγεία, τη ζωή και την κατοικία. Το μεγάλο στοίχημα πλέον είναι θεσμικό: το πώς θα σχεδιαστεί το πλαίσιο επαγγελματικής ασφάλισης και πώς θα ισορροπήσει η ανάγκη για κερδοφορία με την κοινωνική πίεση για προσιτά ασφάλιστρα σε μια οικονομία που ακόμη αναζητά σταθερή μεσαία τάξη.
#ασφαλιστική_αγορά #ασφάλιση #υγεία #ασφάλιση_ζωής #ασφάλιση_οχημάτων
