Η Prodea Investments εμφάνισε εκρηκτική αύξηση προσαρμοσμένων EBITDA το 2025, αξιοποιώντας μαζικές πωλήσεις ακινήτων. Το ΔΣ σχεδιάζει διανομή ελάχιστου μερίσματος 420 εκατ. ευρώ, σηματοδοτώντας ισχυρή επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους.
Ισχυρό αποτύπωμα στα οικονομικά της μεγέθη για το 2025 αφήνει η Prodea Investments, με την εταιρεία να κεφαλαιοποιεί ένα εντατικό πρόγραμμα πωλήσεων ακινήτων και να μετατρέπει τις υπεραξίες σε ρευστότητα και προς διανομή κέρδη. Παρά τη μικρή κάμψη στον κύκλο εργασιών, τα προσαρμοσμένα EBITDA εκτοξεύθηκαν, επιτρέποντας στο Διοικητικό Συμβούλιο να προκρίνει ένα από τα υψηλότερα μερίσματα που έχουν καταβληθεί στον κλάδο.
Έκρηξη στα προσαρμοσμένα EBITDA από τις πωλήσεις ακινήτων
Ο κύκλος εργασιών του ομίλου το 2025 διαμορφώθηκε σε 222 εκατ. ευρώ, έναντι 227,6 εκατ. ευρώ το 2024, καταγράφοντας οριακή μείωση 2,4%. Η υποχώρηση συνδέεται κυρίως με τη μείωση των εσόδων από μισθώματα, καθώς η Prodea προχώρησε σε εκτεταμένες αποεπενδύσεις από ακίνητα επένδυσης που ολοκληρώθηκαν εντός της χρήσης.
Το κέντρο βάρους μετατοπίστηκε στα κέρδη από πωλήσεις. Τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (Adjusted EBITDA) ανήλθαν σε 531,6 εκατ. ευρώ, από 162,0 εκατ. ευρώ το 2024, σημειώνοντας εντυπωσιακή αύξηση κατά 369,6 εκατ. ευρώ. Η εκτίναξη αυτή αποδίδεται στην «σημαντική και επιτυχημένη» –όπως αναφέρει η ίδια η εταιρεία– δραστηριότητα πωλήσεων, από την οποία προέκυψε πραγματοποιηθέν αποτέλεσμα 453,2 εκατ. ευρώ, έναντι μόλις 48,7 εκατ. ευρώ την προηγούμενη χρονιά.
Σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, η εύλογη αξία των ακινήτων υπό διαχείριση μειώθηκε σε 1,9525 δισ. ευρώ από 3,15 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, αντανακλώντας το κύμα πωλήσεων. Παράλληλα, ο όμιλος ολοκλήρωσε πωλήσεις επενδυτικών ακινήτων αξίας 1,4081 δισ. ευρώ, ενώ οι νέες επενδύσεις ανήλθαν σε 174 εκατ. ευρώ, κυρίως σε εμπορικές αποθήκες (logistics) και ξενοδοχειακές μονάδες.
Γενναίο μέρισμα και στρατηγική αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίου
Με βάση τη ρευστότητα και τις υποχρεώσεις της εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται να εισηγηθεί στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση τη διανομή συνολικού μερίσματος τουλάχιστον 420 εκατ. ευρώ για τη χρήση 2025. Δεδομένου ότι έχει ήδη καταβληθεί προσωρινό μέρισμα 55,2 εκατ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2025, το ελάχιστο επιπλέον ποσό που θα τεθεί προς έγκριση διαμορφώνεται περί τα 365 εκατ. ευρώ. Το τελικό ύψος θα οριστικοποιηθεί στην συνεδρίαση του ΔΣ για τη σύγκληση της Γενικής Συνέλευσης.
Η εσωτερική αξία (NAV) του ομίλου στις 31 Δεκεμβρίου 2025 υποχώρησε σε 1,3895 δισ. ευρώ ή 5,44 ευρώ ανά μετοχή, από 1,4857 δισ. ευρώ και 5,81 ευρώ ανά μετοχή ένα χρόνο πριν. Η μείωση του NAV αντανακλά την απομείωση του χαρτοφυλακίου λόγω των πωλήσεων, αλλά και τη σημαντική διανομή κερδών προς τους μετόχους.
Στο στρατηγικό επίπεδο, η Prodea δηλώνει ότι συνεχίζει την επενδυτική της δραστηριότητα με στόχο τη δημιουργία υπεραξίας μέσω αναμόρφωσης της σύνθεσης του χαρτοφυλακίου. Ο άξονας είναι σαφής: ενίσχυση της έκθεσης στον ξενοδοχειακό κλάδο και στις εμπορικές αποθήκες logistics και σταδιακή αποεπένδυση από ακίνητα ή χαρτοφυλάκια που δεν εντάσσονται στους κλάδους προτεραιότητας, σε όλες τις αγορές όπου δραστηριοποιείται ο όμιλος.
Η διοίκηση επισημαίνει ότι παρακολουθεί στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις και είναι έτοιμη να αναπροσαρμόσει τα επιχειρηματικά της σχέδια, εφόσον χρειαστεί, με στόχο τη διασφάλιση της επιχειρηματικής συνέχειας και τον περιορισμό πιθανών αρνητικών επιπτώσεων.
Σχόλιο 
: Η Prodea επιλέγει μια επιθετική στρατηγική ανακύκλωσης κεφαλαίου: ρευστοποιεί ώριμες επενδύσεις, απομειώνει το μέγεθος του χαρτοφυλακίου αλλά απελευθερώνει σημαντικά μετρητά, τα οποία μοιράζει στους μετόχους και ανακατευθύνει σε κλάδους με υψηλότερη προσδοκώμενη απόδοση, όπως logistics και τουριστικά ακίνητα. Η κίνηση αυξάνει την ελκυστικότητα της μετοχής βραχυπρόθεσμα, αλλά συνεπάγεται και την ανάγκη προσεκτικής διαχείρισης κινδύνων σε ένα περιβάλλον γεωπολιτικής αβεβαιότητας και μεταβαλλόμενων αποτιμήσεων στην αγορά real estate.
#Prodea #RealEstate #EBITDA #Μέρισμα
