Μεγάλη ζήτηση σημείωσε η νέα έκδοση senior preferred ομολόγου της Bank of Cyprus, με υπερκάλυψη περίπου έξι φορές. Η συναλλαγή ενισχύει ουσιαστικά τον δείκτη MREL της τράπεζας και επιβεβαιώνει την αναβαθμισμένη εικόνα της στις διεθνείς αγορές.
Ισχυρό σήμα εμπιστοσύνης από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές έλαβε η Bank of Cyprus, ολοκληρώνοντας με επιτυχία την έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred) ύψους 300 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο του Ευρωπαϊκού Προγράμματος Έκδοσης Μεσοπρόθεσμων Ομολογιακών Δανείων (EMTN Programme). Το βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 1,7 δισ. ευρώ – φθάνοντας έως και τα 1,9 δισ. ευρώ στο ανώτατο σημείο – με αποτέλεσμα η έκδοση να υπερκαλυφθεί περίπου έξι φορές, προσελκύοντας πάνω από 120 θεσμικούς επενδυτές.
Όροι έκδοσης και δομή του ομολόγου
Το ομόλογο εκδόθηκε σε τιμή 99,822% της ονομαστικής αξίας, με ετήσιο σταθερό επιτόκιο 3,875% και απόδοση 3,924%. Οι τόκοι θα καταβάλλονται ετησίως, αναδρομικά, έως την Ημερομηνία Πρόωρης Εξόφλησης στις 20 Μαΐου 2030. Η τελική λήξη τοποθετείται στις 20 Μαΐου 2031, με την τράπεζα να διατηρεί δικαίωμα πρόωρης εξόφλησης υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις και κατόπιν εποπτικών εγκρίσεων, όπως προβλέπουν οι όροι της έκδοσης.
Σε περίπτωση που δεν ασκηθεί το δικαίωμα πρόωρης εξόφλησης, το επιτόκιο μετατρέπεται σε κυμαινόμενο από την Ημερομηνία Πρόωρης Εξόφλησης έως τη λήξη, διαμορφούμενο σε τρίμηνο Euribor + 100 μονάδες βάσης, με τριμηνιαία καταβολή τόκων. Ο διακανονισμός της συναλλαγής αναμένεται στις 20 Μαΐου 2026, ενώ το ομόλογο θα εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στην αγορά Euro MTF του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.
Ενίσχυση MREL και μήνυμα προς τις αγορές
Η ισχυρή ζήτηση οδήγησε σε τελική τιμολόγηση χαμηλότερη κατά 30-35 μονάδες βάσης σε σχέση με την αρχική ένδειξη, γεγονός που υπογραμμίζει την αναγνώριση από την αγορά του οικονομικού προφίλ του Συγκροτήματος. Το ομόλογο αναμένεται να είναι επιλέξιμο για την κάλυψη της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL), βελτιώνοντας τον δείκτη MREL της τράπεζας κατά περίπου 284 μονάδες βάσης ως ποσοστό των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (RWAs) και διατηρώντας άνετο περιθώριο έναντι των τρεχουσών εποπτικών απαιτήσεων.
Στη συναλλαγή, οι BNP Paribas, BofA Securities Europe SA, Deutsche Bank AG και Goldman Sachs Bank Europe SE λειτούργησαν ως από κοινού διοργανωτές του βιβλίου προσφορών, με την Bank of Cyprus Public Company Limited ως Co-Manager. Νομικοί σύμβουλοι της τράπεζας ήταν η Sidley Austin LLP για το αγγλικό δίκαιο και η Χρυσαφίνης και Πολυβίου ΔΕΠΕ για το κυπριακό δίκαιο. Η επιτυχία της έκδοσης, σε περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, ενισχύει τη διαπραγματευτική θέση της Bank of Cyprus για μελλοντικές εκδόσεις και επιβεβαιώνει τη βελτιωμένη πρόσβασή της σε θεσμική ρευστότητα.
Σχόλιο 
: Η έκδοση λειτουργεί διπλά: αφενός ως εργαλείο ενίσχυσης του MREL και συμμόρφωσης με το νέο ευρωπαϊκό πλαίσιο εξυγίανσης, αφετέρου ως τεστ αγοράς που η Bank of Cyprus πέρασε με άριστα, κλειδώνοντας κόστος χρηματοδότησης σαφώς ανταγωνιστικό σε σχέση με τον κίνδυνο χώρας και κλάδου.
#BankOfCyprus #Ομόλογα #Τράπεζες #MREL #Αγορές
