Η Wall Street πήρε ανάσα μετά τα ιστορικά ρεκόρ, με κατοχύρωση κερδών και γεωπολιτικές ανησυχίες να περιορίζουν το ράλι. Οι αγορές παραμένουν εγκλωβισμένες ανάμεσα σε ελπίδες συμφωνίας ΗΠΑ-Ιράν και φόβους για παρατεταμένη ένταση στα Στενά του Ορμούζ.
Μικρή αλλά ουσιαστική διόρθωση σημείωσαν οι αμερικανικές μετοχές, καθώς το ράλι που οδήγησε τη Wall Street σε νέα ιστορικά υψηλά έχασε προσωρινά τη δυναμική του. Οι επενδυτές προχώρησαν σε κατοχύρωση κερδών, ενώ η αβεβαιότητα γύρω από τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Ιράν και το καθεστώς στα Στενά του Ορμούζ επανέφερε τη μεταβλητότητα σε μετοχές και πετρέλαιο.
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,63% στις 49.596 μονάδες, καταγράφοντας το μεγαλύτερο βάρος από τις ρευστοποιήσεις, ενώ ο S&P 500 έχασε 0,38% στις 7.337 μονάδες. Ο Nasdaq διολίσθησε οριακά, κατά 0,13%, στις 25.806 μονάδες, παραμένοντας πάντως πολύ κοντά στα ρεκόρ της προηγούμενης συνεδρίασης. Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις κινήθηκαν εκ νέου ανοδικά, με το 10ετές στο 4,39% και το 2ετές στο 3,91%, επιβεβαιώνοντας ότι το κόστος χρήματος παραμένει σε επίπεδα που δεν επιτρέπουν εφησυχασμό.
Γεωπολιτικός κίνδυνος και πετρέλαιο κρατούν τις αγορές σε εγρήγορση
Ο βασικός παράγοντας που διαμορφώνει το κλίμα είναι η εύθραυστη ισορροπία στη Μέση Ανατολή. Η Ουάσιγκτον και η Τεχεράνη, μέσω διαμεσολαβητών, επιχειρούν να καταλήξουν σε μονοσέλιδο πλαίσιο επανέναρξης συνομιλιών για μόνιμη ειρηνευτική συμφωνία. Σύμφωνα με τις μέχρι τώρα πληροφορίες, σχεδιάζεται διαδικασία περίπου ενός μήνα για την επίλυση διαφορών γύρω από το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν και την άρση κυρώσεων, με ανοιχτές όμως βαριές εκκρεμότητες σε εμπλουτισμό ουρανίου και επιθεωρήσεις.
Η Τεχεράνη στέλνει αντικρουόμενα μηνύματα, με Ιρανούς αξιωματούχους να χαρακτηρίζουν το αμερικανικό σχέδιο «λίστα επιθυμιών των ΗΠΑ», ενώ παράλληλα αυστηροποιεί τα πρωτόκολλα διέλευσης δεξαμενόπλοιων από τα Στενά του Ορμούζ. Η ιρανική πλευρά εμφανίζεται αποφασισμένη να μην επιτρέψει στις ΗΠΑ να επιβάλουν μονομερώς άνοιγμα των Στενών χωρίς αποζημιώσεις για τις ζημιές του πολέμου. Υπό αυτό το πλαίσιο, η κυβέρνηση Τραμπ εξετάζει την επανεκκίνηση της πρωτοβουλίας συνοδείας εμπορικών πλοίων, ενώ εκτιμήσεις αμερικανικών υπηρεσιών πληροφοριών αναφέρουν ότι το Ιράν μπορεί να αντέξει ναυτικό αποκλεισμό για 3-4 μήνες.
Η αβεβαιότητα αυτή τροφοδοτεί έντονες διακυμάνσεις στο πετρέλαιο. Το Brent επέστρεψε οριακά πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, με τους αναλυτές να προειδοποιούν για «αγορές που κινούνται σαν τρελές», όσο δεν ξεκαθαρίζει αν θα υπάρξει συμφωνία τερματισμού του πολέμου. Το ενεργειακό σοκ έχει ήδη μεταφραστεί σε τιμές βενζίνης άνω των 4,50 δολαρίων το γαλόνι στις ΗΠΑ, επίπεδα που θυμίζουν την κορύφωση της πανδημίας το 2022, με τον Ντόναλντ Τραμπ να δηλώνει ότι περίμενε ακόμη υψηλότερες τιμές, «στα 200 ή και 250 δολάρια».
Ισχυρά εταιρικά κέρδη στηρίζουν τα υψηλά, ενόψει κρίσιμων στοιχείων εργασίας
Στο εσωτερικό της αμερικανικής οικονομίας, το βλέμμα στρέφεται στα στοιχεία απασχόλησης. Οι νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας αυξήθηκαν ελαφρά, παραμένοντας όμως κοντά σε ιστορικά χαμηλά, ένδειξη ότι οι απολύσεις παραμένουν περιορισμένες. Οι προβλέψεις κάνουν λόγο για δημιουργία περίπου 60.000 νέων θέσεων εργασίας τον Απρίλιο και ποσοστό ανεργίας γύρω στο 4,3%, με την αγορά να αναζητά σημάδια επιβράδυνσης ή αντοχής που θα επηρεάσουν τη μελλοντική στάση της Fed.
Παρά την προσωρινή διόρθωση, ο πυλώνας στήριξης του ράλι παραμένει η πολύ καλή εικόνα των εταιρικών αποτελεσμάτων. Η αύξηση κερδών του S&P 500 εκτιμάται ότι θα επιταχυνθεί στο 24,6% στο πρώτο τρίμηνο, το υψηλότερο επίπεδο τετραετίας, με τις εκπλήξεις στις ανακοινώσεις να είναι θετικές «σε όλα τα επίπεδα». Εταιρείες τεχνολογίας όπως η Datadog και η Fortinet επιβραβεύθηκαν για την αναβάθμιση προβλέψεων και τα ισχυρά αποτελέσματα, επιβεβαιώνοντας ότι λογισμικό και κυβερνοασφάλεια παραμένουν από τους πιο ανθεκτικούς κλάδους, ακόμη και υπό την πίεση κόστους από την τεχνητή νοημοσύνη.
Σε πιο κυκλικούς ή καταναλωτικούς κλάδους, η εικόνα ήταν μικτή. Η Peloton έδειξε σημάδια επιτυχημένης αναδιάρθρωσης, ενώ η Arm Holdings πιέστηκε από την επιβράδυνση στα smartphones, παρά την ανάπτυξη σε data centers AI. Η Tapestry, παρά τις αλλεπάλληλες αναβαθμίσεις προβλέψεων και τη ζήτηση από νεότερους καταναλωτές, είδε τη μετοχή της να διορθώνει έντονα, υπενθυμίζοντας ότι οι αποτιμήσεις στον χώρο της πολυτέλειας παραμένουν απαιτητικές. Υπό πίεση βρέθηκαν επίσης Whirlpool και Shake Shack, μετά από απογοητευτικές προοπτικές εσόδων.
Συνολικά, η σημερινή κίνηση μοιάζει περισσότερο με τεχνική ανάπαυλα σε ένα ράλι που στηρίζεται σε ισχυρά κέρδη, αλλά απειλείται από γεωπολιτικούς κραδασμούς και ακριβό χρήμα.
Σχόλιο 
: Η συνεδρίαση δείχνει ότι η Wall Street βρίσκεται σε εύθραυστη ισορροπία: τα κέρδη επιχειρήσεων και η ανθεκτική απασχόληση ωθούν τους δείκτες σε ρεκόρ, αλλά η γεωπολιτική αβεβαιότητα και οι υψηλές αποδόσεις ομολόγων λειτουργούν ως οροφή στις αποτιμήσεις. Για τους επενδυτές, η φάση αυτή ευνοεί επιλεκτικότητα σε κλάδους με ισχυρή κερδοφορία και χαμηλή έκθεση σε ενεργειακό και γεωπολιτικό κίνδυνο, ενώ καθιστά πιο επισφαλή τα βραχυπρόθεσμα στοιχήματα σε κυκλικές και υπεραποτιμημένες μετοχές.
#WallStreet #ΗΠΑ #Πετρέλαιο #Ιράν #Χρηματιστήρια #ΕταιρικάΚέρδη
