Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων, η γεωπολιτική κρίση με το Ιράν και οι φόβοι για νέα αύξηση επιτοκίων οδήγησαν τη Wall Street σε τρίτη συνεχόμενη πτώση. Το βλέμμα της αγοράς στρέφεται τώρα στα αποτελέσματα της Nvidia, που θεωρούνται κλειδί για το αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Wall Street έκλεισε για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση σε αρνητικό έδαφος, καθώς η εκτόξευση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων, η κλιμάκωση της έντασης με το Ιράν και η αναθεώρηση των προσδοκιών για τη Federal Reserve υπονόμευσαν τη διάθεση για ρίσκο.
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,65% στις 49.363 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,67% στις 7.353 μονάδες, ενώ ο Nasdaq διολίσθησε κατά 0,84% στις 25.870 μονάδες. Η εικόνα αντανακλά ένα περιβάλλον όπου η νομισματική, γεωπολιτική και ενεργειακή αβεβαιότητα συνδυάζονται, πιέζοντας τις αποτιμήσεις.
Ομόλογα, ενέργεια και στροφή των προσδοκιών για τη Fed
Καταλύτης της πτώσης ήταν η νέα βουτιά στις τιμές των αμερικανικών ομολόγων, που εκτόξευσε την απόδοση του 30ετούς στο 5,18%, επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2007. Το 10ετές κινήθηκε στο 4,66%, στο υψηλότερο σημείο από τον Ιανουάριο του 2025. Η άνοδος των αποδόσεων, σε συνδυασμό με το Brent πάνω από τα 110 δολάρια το βαρέλι, αναζωπυρώνει τους φόβους για επίμονο πληθωρισμό.
Έρευνα της Bank of America κατέγραψε ότι το 62% των διαχειριστών κεφαλαίων περιμένει η απόδοση του 30ετούς να φτάσει στο 6%, επίπεδο που θα συνιστούσε υψηλό από τα τέλη του 1999. Το εργαλείο FedWatch της CME δείχνει πλέον περίπου 60% πιθανότητα αύξησης επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης έως τη συνεδρίαση του Ιανουαρίου 2027, ενώ δεν αποκλείεται κίνηση ήδη από τον Δεκέμβριο.
Αναλυτές όπως ο Ματ Μέιλι της Miller Tabak και ο Μάικλ Ο’Ρουρκ της Jones Trading προειδοποιούν ότι το «sell off» στα παγκόσμια ομόλογα παραμένει σοβαρή απειλή για μια ήδη ακριβή χρηματιστηριακή αγορά, εντείνοντας τις ρευστοποιήσεις κερδών.
Γεωπολιτικός κίνδυνος: Ιράν, Στενά Ορμούζ και πίεση στο G7
Παράλληλα, η γεωπολιτική διάσταση επιβαρύνει περαιτέρω το κλίμα. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ αποκάλυψε ότι βρισκόταν «μία ώρα μακριά» από επίθεση κατά του Ιράν, προτού ακυρώσει νέα στρατιωτικά πλήγματα μετά από παρεμβάσεις ηγετών χωρών του Κόλπου. Ο ίδιος έκανε λόγο για «σοβαρές διαπραγματεύσεις» και πιθανή συμφωνία αποδεκτή για τις ΗΠΑ και τη Μέση Ανατολή.
Η Τεχεράνη, από την πλευρά της, προώθησε νέα ειρηνευτική πρόταση που προβλέπει παύση εχθροπραξιών σε όλα τα μέτωπα, αποχώρηση αμερικανικών δυνάμεων από περιοχές κοντά στο Ιράν, άρση κυρώσεων και αποδέσμευση κεφαλαίων. Ωστόσο, σύμφωνα με διπλωματικές πηγές, η πρόταση δεν διαφοροποιείται ουσιαστικά από προηγούμενες, που είχαν απορριφθεί από την Ουάσιγκτον.
Το ΝΑΤΟ συζητά το ενδεχόμενο να συμβάλει στη διέλευση πλοίων από τα Στενά του Ορμούζ, εάν τα περάσματα δεν ανοίξουν έως τις αρχές Ιουλίου, γεγονός που κρατά την αγορά πετρελαίου σε καθεστώς αυξημένου κινδύνου. Στο πλαίσιο της G7, ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ κάλεσε τους Ευρωπαίους να ενισχύσουν τις κυρώσεις κατά των χρηματοδοτικών δικτύων του Ιράν, κλείνοντας εταιρείες-βιτρίνες και τραπεζικά κανάλια.
Η Nvidia στο επίκεντρο, ανάμεικτη εικόνα σε τεχνολογία και λιανική
Παρά το αρνητικό κλίμα, οι τεχνολογικές μετοχές ανέκτησαν μέρος των απωλειών τους ενόψει των αποτελεσμάτων της Nvidia, τα οποία θεωρούνται βαρόμετρο για ολόκληρο το αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης. Ο Πολ Στάνλεϊ της Granite Bay Wealth Management τονίζει ότι οι επενδυτές «χρειάζονται διαβεβαιώσεις πως το story της AI παραμένει ισχυρό και ότι η εταιρεία εμφανίζει ανάπτυξη εσόδων αντάξια της υψηλής αποτίμησης».
Σε εταιρικό επίπεδο, η Alphabet (Google) ανακοίνωσε τον μεγαλύτερο επανασχεδιασμό του Google Search εδώ και 25 χρόνια και νέα εργαλεία AI για προγραμματιστές, ωστόσο η μετοχή δέχθηκε πιέσεις, καθώς η αγορά ανησυχεί για το κόστος των επενδύσεων και τον ανταγωνισμό από OpenAI και Anthropic. Η Cisco προειδοποίησε για «σκαμπανεβάσματα» στα περιθώρια κέρδους καθώς επεκτείνεται στις υποδομές AI, ενώ η Intercontinental Exchange παρουσίασε νέα futures για υπολογιστική ισχύ, επιβεβαιώνοντας ότι η «υποδομή AI» αναδεικνύεται σε νέα διακριτή αγορά.
Στον κλάδο των chips, η Micron Technology ξεχώρισε θετικά, αντιστεκόμενη στις πιέσεις σε Broadcom, Qualcomm και Nvidia. Στη λιανική, η Home Depot ανακοίνωσε καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, αν και η υποτονική αγορά κατοικίας και τα υψηλά επιτόκια περιορίζουν τις δαπάνες για ανακαινίσεις. Η Target συνεχίζει εντυπωσιακό ράλι, με τους επενδυτές να προεξοφλούν ισχυρή κερδοφορία.
Εντυπωσιακή ήταν η άνοδος σχεδόν 7% της Shake Shack, μετά από σημαντικές αγορές μετοχών από έξι ανώτατα στελέχη, συμπεριλαμβανομένου του CEO, συνολικής αξίας 3,2 εκατ. δολαρίων. Αντίθετα, οι μετοχές κατασκευαστών κατοικιών όπως D.R. Horton και Lennar βρέθηκαν υπό ισχυρή πίεση, ακολουθώντας την άνοδο των αποδόσεων.
Πιέσεις δέχθηκε επίσης η CoreWeave, μετά την ανακοίνωση κοινού project Google–Blackstone ύψους 5 δισ. δολαρίων για data centers AI, που εντείνει τον ανταγωνισμό στο cloud, καθώς και η Akamai, μετά την έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών 2,6 δισ. δολαρίων.
Σχόλιο 
: Η σημερινή εικόνα της Wall Street δείχνει αγορά εγκλωβισμένη ανάμεσα σε τρεις ισχυρούς άξονες κινδύνου: την επιθετική κίνηση των αποδόσεων, την ενεργειακή/γεωπολιτική αστάθεια και την ανάγκη η τεχνητή νοημοσύνη να αποδείξει ότι δεν είναι «φούσκα προσδοκιών». Αν η Fed αναγκαστεί να σκληρύνει εκ νέου τη στάση της, οι σημερινές αποτιμήσεις –ιδίως στην τεχνολογία– θα δοκιμαστούν σοβαρά, με τις ανακοινώσεις της Nvidia να λειτουργούν ως άμεσο stress test για το επενδυτικό αφήγημα της AI.
#WallStreet #Ομόλογα #Fed #Ιράν #Nvidia #ΤεχνητήΝοημοσύνη #Πετρέλαιο #G7
