Η επανεκκίνηση της γεωπολιτικής έντασης στη Μέση Ανατολή, η εκτίναξη του πετρελαίου και το μίνι ξεπούλημα στη Wall Street μεταφέρουν την πρωτοβουλία κίνησης στους short. Η ελληνική αγορά καλείται να ισορροπήσει ανάμεσα σε τραπεζικές πιέσεις και ενεργειακές άμυνες.
Τα Βασικά:
• γεωπολιτική ένταση και άνοδος πετρελαίου ενισχύουν τη μεταβλητότητα
• τράπεζες και ενέργεια στο επίκεντρο για το Χρηματιστήριο Αθηνών
• πλεονέκτημα στους short, με κρίσιμες στηρίξεις για τον τραπεζικό δείκτη
Η νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, σε συνδυασμό με το μίνι ξεπούλημα τεχνολογικών μετοχών στη Wall Street, αλλάζει εκ νέου τις ισορροπίες στις διεθνείς αγορές. Η ελληνική αγορά εισέρχεται σε εβδομάδα αυξημένης μεταβλητότητας, με τους short να αποκτούν σαφές τακτικό πλεονέκτημα και τους long να αναζητούν άμυνες κυρίως στον ενεργειακό κλάδο.
Πώς διαμορφώνεται το διεθνές περιβάλλον για τους short;
Η αρνητική στάση του προέδρου Τραμπ απέναντι σε ενδεχόμενη άρση των αμερικανικών κυρώσεων προανήγγειλε την ένταση που ακολούθησε με τα εκατέρωθεν πλήγματα Ιράν–Ισραήλ. Το αποτέλεσμα ήταν νέα ανατροπή στις αγορές προθεσμιακών συμβολαίων, με το Brent στα 96,36 δολάρια και το WTI στα 93,50 δολάρια, ενισχύοντας τον πληθωριστικό κίνδυνο.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX της CBOE εκτινάχθηκε πάνω από τις 20 μονάδες, στις 21,51, ξεπερνώντας το πρώτο «όριο συναγερμού» για τη διάθεση ανάληψης ρίσκου. Τα futures σε S&P 500 και Nasdaq εμφανίζουν απόκλιση με premium στον πρώτο, ενώ τα συμβόλαια του DAX30 κινούνται περίπου 0,89% χαμηλότερα, προεξοφλώντας έντονο intraday trading.
Ποιες άμυνες χτίζονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών;
Ο τραπεζικός δείκτης (ΔΤΡ) έκλεισε στις 2.654,39 μονάδες, με απώλειες 2,79% στην εβδομάδα, αλλά αντίδραση 1,1% την Παρασκευή. Η επαναφορά αγοραστών σε Εθνική, Eurobank, Alpha Bank και Κύπρου–Optima Bank δεν αναιρεί το ενδεχόμενο δοκιμής χαμηλότερων στηρίξεων στην περιοχή 2.630–2.620 μονάδων, ανάλογα με τη συμπεριφορά του EuroStoxx Banks.
Ο τζίρος της Παρασκευής διαμορφώθηκε στα 240 εκατ. ευρώ, με τα μισά περίπου σε Εθνική, ΔΕΗ, Eurobank και Πειραιώς, επιβεβαιώνοντας τη συγκέντρωση ρευστότητας σε λίγους τίτλους–σηματοδότες. Η «μάχη» τοποθετείται σε τράπεζες, ΔΕΗ και 2–3 ακόμη blue chips, με την άνοδο του πετρελαίου να λειτουργεί αντισταθμιστικά μέσω HelleniQ Energy και Motor Oil.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Τα futures του EuroStoxx Oil & Gas στις 603,73 μονάδες, με premium μετά το πρόσφατο discount, υποδηλώνουν ευρεία μεταβλητότητα αλλά και περιθώρια για ενεργειακές άμυνες. Η HelleniQ Energy στα 10,30 ευρώ και η Motor Oil στα 39,94 ευρώ, με ανοδική φορά στα συμβόλαια και επικείμενη έκδοση ευρωπαϊκού ομολογιακού από τη Motor Oil στο Δουβλίνο, διαμορφώνουν εναλλακτικό πυλώνα σταθεροποίησης χαρτοφυλακίων.
Το μίνι sell off στη Wall Street, σε συνδυασμό με την επικείμενη δημόσια προσφορά για τη Space X και την προεξόφληση νέας αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ, ενισχύουν την αβεβαιότητα, με αναφορές ακόμη και σε κίνδυνο επανάληψης του λάθους του 2011. Σχόλιο 
: Η ελληνική αγορά βρίσκεται «μεταξύ Σκύλλας και Χάρυβδης»: οι τράπεζες δοκιμάζουν τεχνικές αντοχές, ενώ η ενέργεια προσφέρει μερική θωράκιση. Για τους επενδυτές, η πειθαρχία στα όρια στήριξης, η προσεκτική διαχείριση μόχλευσης και η επιλεκτική ενίσχυση ποιοτικών ενεργειακών τίτλων αποτελούν κεντρικά εργαλεία άμυνας σε ένα περιβάλλον όπου οι short έχουν, προς το παρόν, την πρωτοβουλία κινήσεων.
Διαβάστε επίσης:
Πλαστικά Θράκης μοιράζει υπόλοιπο μερίσματος και ενισχύει απόδοση
Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια υποχωρούν υπό τη σκιά έντασης Ισραήλ–Ιράν
#Χρηματιστήριο #Τράπεζες #Ενέργεια #ShortSelling #Επενδύσεις
