Δεν είναι απλά η κατάρρευση μιας τράπεζας, αλλά της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ η οποία μάλιστα έχει 40 χρόνια ιστορίας και ένα όνομα που παραπέμπει στην «νέα εποχή» και χρηματοδοτεί νεοφυής επιχειρήσεις.
Εως την περασμένη Τετάρτη, η Silicon Valley Bank (SVB) ήταν ένα επαρκώς κεφαλαιοποιημένο ίδρυμα. Το τέλος της όμως ξεκίνησε αργά το βράδυ της Τετάρτης, όταν η διοίκηση αιφνιδιαστικά ανακοίνωσε την ανάγκη άντλησης 2,25 δισ. δολαρίων, με στόχο την στήριξη του ισολογισμού της. Και κάπως έτσι μέσα σε μόλις 48 ώρες, ο πανικός που προκλήθηκε στους ίδιους τους πελάτες της έγραψε τους τίτλους τέλους! Οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές προχώρησαν το βράδυ της Παρασκευής στο κλείσιμο της SVB, ενώ κατέσχεσαν όλες τις καταθέσεις της Η χρεοκοπία αυτή είναι η μεγαλύτερη στις ΗΠΑ από την οικονομική κρίση του 2008 και τη δεύτερη μεγαλύτερη στην ιστορία της χώρας.
«Ήταν ένα bank-run»
«Ήταν ένα bank-run, το οποίο προκλήθηκε εξαιτίας της υστερίας των VCs» δήλωσε στο CNBC ο Ράιαν Φάβλεϊ, επενδυτής fintech στη Restive Ventures. «Αυτό θα καταγραφεί ως μία από τις σπάνιες περιπτώσεις ενός κλάδου, ο οποίος κόβει τη μύτη του για να γλιτώσει το πρόσωπό του».
Η κατάρρευση της τράπεζας είναι πιθανότατα η αρχή ενός «ντόμινο» καθώς οικονομικοί αναλυτές πιστεύουν ότι οι νεοφυείς επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από την τράπεζα δεν θα έχουν την δυνατότητα πληρώσουν τους υπαλλήλους τους, οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων θα δυσκολεύτουν να αντλήσουν κεφάλαια και ένας ήδη «χτυπημένος» τομέας θα αντιμετωπίσει μια βαθύτατη κρίση.
Αποτυχημένη πολιτική
Οι παραπάνω εξελίξεις, αναμφίβολα, αποτελούν ακόμη ένα δείγμα των επιπτώσεων της νομισματικής πολιτικής της ομοσπονδιακής τράπεζας των ΗΠΑ, η οποία αποσκοπεί στην ανάσχεση του πληθωρισμού.
Οι ρίζες της κατάρρευσης της SVB, συγκεκριμένα, πηγάζουν στις διαταραχές που έχουν προκαλέσει τα υψηλά επιτόκια της Federal Reserve. Καθώς οι startup απέσυραν τις καταθέσεις τους για να διατηρήσουν εν ζωή τις εταιρείες τους, εν μέσω μιας «παγωμένης» αγοράς δημόσιων εγγραφών, η SVB έχασε πολλά από τα κεφάλαιά της. Έτσι, αναγκάστηκε να πουλήσει όλα τα διαθέσιμα προς πώληση ομόλογα, καταγράφοντας ζημία 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το τελειωτικό χτύπημα
Συνολικά, οι πελάτες της SVB απέσυραν το ιλιγγιώδες ποσό των 42 δισ. δολαρίων μέχρι το τέλος της Πέμπτης. Εκείνη την ημέρα, η τράπεζα είχε αρνητικό ταμειακό υπόλοιπο, ύψους 958 εκατ. δολαρίων. Το βράδυ της Πέμπτης, ορισμένοι πελάτες της SVB έλαβαν μηνύματα, τα οποία τους διαβεβαίωναν ότι η τράπεζα λειτουργεί κανονικά.
«Είμαι βέβαιος ότι ακούσατε κάποιο θόρυβο για την SVB και ήθελα να επικοινωνήσω μαζί σας για να σας δώσω ένα πλαίσιο» έγραψε τραπεζίτης της SVB, απευθυνόμενος προς έναν πελάτη. «Η SVB λειτουργεί ως συνήθως» πρόσθεσε. «Είναι κατανοητό ότι μπορεί να υπάρχουν ερωτήσεις και είμαι διαθέσιμος για οποιαδήποτε απορία».
Μέχρι την Παρασκευή, καθώς οι μετοχές της SVB συνέχισαν να βυθίζονται, η τράπεζα αναγκάστηκε να εγκαταλείψει τις προσπάθειες πώλησης μετοχών. Αντ’ αυτού, στράφηκε στη λύση του αγοραστή. Όμως η εκροή των καταθέσεων κατέστησε πιο δύσκολη τη διαδικασία πώλησης και η προσπάθεια απέτυχε.
