Η UBS θα δημοσιεύσει στις 31 Αυγούστου την πρώτη της έκθεση κερδών μετά την εσπευσμένη εξαγορά της ελβετικής ανταγωνιστικής της Credit Suisse, ρίχνοντας νέο φως στον αντίκτυπο της συμφωνίας και τις εσωτερικές λειτουργίες του νέου τραπεζικού γίγαντα.
Εκτός από τα στοιχεία του δεύτερου τριμήνου –που καθυστέρησε περισσότερο από ένα μήνα λόγω της πολυπλοκότητας της συμφωνίας- οι επενδυτές θα εξετάσουν τυχόν πρόσθετες πληροφορίες για ενδείξεις για το πώς εξελίσσεται η μεγαλύτερη τραπεζική διάσωση από την παγκόσμια οικονομική κρίση.
ΚΛΙΜΑΚΑ ΖΗΜΙΑΣ ΣΤΗΝ CREDIT SUISSE
Τα αποτελέσματα της UBS θα περιλαμβάνουν μια ξεχωριστή γνωστοποίηση για την Credit Suisse, δίνοντας μια πιο λεπτομερή επισκόπηση των προβλημάτων της, τα οποία έχει αναλάβει τώρα η UBS.
Οι πληροφορίες θα δείξουν την έκταση της ζημίας στη θέση της Credit Suisse με τους πελάτες και, ειδικότερα, τον πληγωμένο βραχίονα διαχείρισης περιουσίας της, στον απόηχο της διάσωσης της τράπεζας, που κανόνισαν ένα Σαββατοκύριακο Μαρτίου οι ελβετικές αρχές.
Η Credit Suisse έχει ήδη επισημάνει ότι αναμένει να σημειώσει μεγάλη απώλεια για το 2023 .
Αναδεικνύοντας τη μόνιμη ζημιά στην πίστη των πελατών στην τράπεζα, οι εκροές – πελάτες που βγάζουν χρήματα – αναμένεται να συνεχιστούν τον Απρίλιο-Ιούνιο, παρά τη διάσωση.
Αυτό θα συρρικνώσει περαιτέρω τα περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζεται η θυγατρική από 500 δισεκατομμύρια φράγκα στα τέλη Μαρτίου.
ΠΕΛΑΤΕΣ ΠΟΥ ΦΕΥΓΟΥΝ από την UBS
Οι πλούσιοι πελάτες διατηρούσαν συχνά λογαριασμούς τόσο στην UBS όσο και στην Credit Suisse, ώστε να μην τοποθετούν όλα τα “αυγά τους σε ένα καλάθι”. Τώρα κάποιοι θα μπορούσαν να αποφασίσουν να μεταφέρουν μέρος των χρημάτων τους αλλού για να διαδώσουν τον κίνδυνο τους.
Τα προηγούμενα τρίμηνα, η UBS είχε αναφέρει σημαντικές εισροές, καθώς επωφελήθηκε από τους πελάτες της Credit Suisse που αναζητούσαν ασφαλέστερες εναλλακτικές λύσεις.
Τώρα που τα δύο έχουν συγχωνευθεί, αυτό το αποτέλεσμα θα μπορούσε να αντιστραφεί, λένε τραπεζικοί αναλυτές. Ο αναλυτής της Deutsche Bank, Μπέντζαμιν Γκόι, δήλωσε ότι “αναμένει να δει εκροές έως και 100 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων με την πάροδο του χρόνου”.
Τα αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα θα δείξουν εάν αυτή η μετατόπιση έχει ήδη ξεκινήσει.
ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ ΤΗΣ SWISS BANK
Πολλοί τραπεζικοί παρατηρητές περιμένουν να δουν τι κάνει η UBS με το «κόσμημα του στέμματος» της Credit Suisse – τον ελβετικό βραχίονά της.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της UBS, Sergio Ermotti, υποσχέθηκε ότι θα λάβει απόφαση μέχρι το τέλος του καλοκαιριού. Πολλοί αναλυτές αναμένουν μια ανακοίνωση αυτή την εβδομάδα.
Το spin off ή η αιώρηση της ελβετικής επιχείρησης θεωρούνται επιλογές, καθώς και μια πλήρης ενοποίηση, κάτι που ο Ermotti είπε ότι είναι πιθανό, αλλά δεν είναι δημοφιλές στην Ελβετία. Ελβετοί πολιτικοί, που κάνουν εκστρατεία για τις εθνικές εκλογές, έχουν ταχθεί κατά μιας τέτοιας κίνησης, εκφράζοντας την ανησυχία ότι θα είχε ως αποτέλεσμα την κατάργηση χιλιάδων θέσεων εργασίας.
Η UBS, ωστόσο, μπορεί να είναι σε θέση να αποκρούσει αυτή την πίεση αφού έχει δηλώσει ότι δεν θα χρησιμοποιήσει τις οικονομικές εγγυήσεις της κυβέρνησης που χορηγήθηκαν για την πραγματοποίηση της συμφωνίας, αφήνοντας έτσι τους φορολογούμενους να ξεφύγουν.
ΠΕΡΙΠΤΩΣΕΙΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ
Κατά την ανακοίνωση της εξαγοράς τον Μάρτιο, η UBS δήλωσε ότι αναμένει εξοικονόμηση κόστους άνω των 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το 75% των οποίων θα προέλθει από τη μείωση του προσωπικού της τράπεζας, το οποίο ανήλθε σε 120.000 με τη συγχώνευση.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι η UBS θα περικόψει περίπου το ένα τρίτο του παγκόσμιου εργατικού δυναμικού του συνδυασμένου ομίλου, ή 30.000-35.000 θέσεις εργασίας .
Η πλήρης ενοποίηση του εγχώριου βραχίονα της Credit Suisse θα μπορούσε να επηρεάσει έως και 10.000 θέσεις εργασίας μόνο στην Ελβετία.
Τα αποτελέσματα της Πέμπτης θα πρέπει να δείξουν πόσο έχει ήδη συρρικνωθεί ο αριθμός προσωπικού της Credit Suisse, που ήταν 48.000 στα τέλη Μαρτίου. Αν και μεγάλο μέρος των αποχωρήσεων του προσωπικού μέχρι στιγμής ήταν εθελοντικές, οι τραπεζίτες προετοιμάζονται για κύματα απολύσεων .
ΚΕΡΔΗ
Οι αναλυτές αναμένουν ότι η UBS θα παρουσιάσει καθαρά κέρδη 33,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με δημοσκόπηση που διεξήγαγε η ελβετική τράπεζα.
Ο τεράστιος αριθμός αντικατοπτρίζει σε μεγάλο βαθμό μια εφάπαξ ώθηση προς τα κάτω από την αγορά της Credit Suisse από την UBS για ένα κλάσμα της αξίας της. Οι αναλυτές το θεωρούν παράδειγμα για το πώς η σύνθετη συγχώνευση μπορεί να διαστρεβλώσει την πραγματική εικόνα και λένε ότι η εστίασή τους θα είναι αλλού.
«Θα εστιάσουμε περισσότερο στο μέγεθος, την ταχύτητα και την κλίμακα του προγράμματος αναδιάρθρωσης», δήλωσε ο Thomas Hallett, αναλυτής της Keefe, Bruyette & Woods.
Η UBS αναμένεται να δημοσιεύσει περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με μια συλλογή ανεπιθύμητων περιουσιακών στοιχείων της Credit Suisse, γνωστής ως μη βασική μονάδα, που περιλαμβάνει δάνεια, παλαιού τύπου περιουσιακά στοιχεία και δομημένα προϊόντα.
Ωστόσο, υπάρχουν λίγες πληροφορίες σχετικά με αυτή τη μονάδα και οι αναλυτές ελπίζουν να μάθουν περισσότερα σχετικά με το μέγεθος αυτού του χαρτοφυλακίου, πόσο χρόνο θα χρειαστεί για να κλείσει και ποιο είναι το κόστος που συνδέεται με αυτό.
