Η αποκλιμάκωση των ανησυχιών για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ πυροδοτεί νέο κύμα διάθεσης για ρίσκο στις παγκόσμιες αγορές, με διεθνείς μετοχές, χρυσό, ασήμι και Bitcoin να κινούνται σε ιστορικά ή πολυμηνιαία υψηλά. Παράλληλα, η εμπορική πολιτική του Ντόναλντ Τραμπ και οι γεωπολιτικές εντάσεις ενισχύουν τη ζήτηση για «ασφαλή καταφύγια».
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία, με τον δείκτη MSCI All Country World Index να καταγράφει νέα κέρδη και τις μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές να κινούνται κοντά σε ιστορικά υψηλά. Η σταθεροποίηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ μείωσε τις ανησυχίες για νέες πιέσεις στις τιμές και διατήρησε τις προσδοκίες ότι η Fed δεν θα χρειαστεί να σκληρύνει περαιτέρω τη νομισματική της πολιτική.
Άνοδος μετοχών με «καύσιμο» την τεχνητή νοημοσύνη
Η βελτιωμένη εικόνα στο μέτωπο του πληθωρισμού ενισχύει τη διάθεση για ρίσκο, με τους επενδυτές να στρέφονται εκ νέου στις μετοχές. Στην Ασία, ο δείκτης των μετοχών σημείωσε άνοδο 0,7%, φθάνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό, ενώ η Νότια Κορέα –ηγέτιδα στις τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης– κατέγραψε κέρδη για ένατη διαδοχική συνεδρίαση, επιβεβαιώνοντας ότι το αφήγημα της AI παραμένει βασικός μοχλός ανόδου.
Στην Ιαπωνία, οι μετοχές κινήθηκαν επίσης ανοδικά, την ώρα που το γεν παραμένει κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούλιο του 2024. Οι αγορές προεξοφλούν πιθανές πρόωρες εκλογές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αυξημένες δημοσιονομικές δαπάνες, ασκώντας περαιτέρω πιέσεις στο νόμισμα μέσω αυξημένων εκροών κεφαλαίων και υποχώρησης της εμπιστοσύνης.
Στην Ευρώπη, οι μεταβολές είναι οριακές αλλά θετικές: η Φρανκφούρτη ενισχύεται ελαφρά, το Λονδίνο κατά 0,2%, το Παρίσι κατά 0,4%, η Μαδρίτη κατά 0,5% και το Μιλάνο κατά 0,1%, σε μια συνεδρίαση χαμηλών ειδήσεων για την ευρωζώνη, όπου ο τόνος καθορίζεται κυρίως από τα αμερικανικά μακροοικονομικά δεδομένα.
Χρυσός, ασήμι και Bitcoin σε ανοδική τροχιά
Το θετικό κλίμα διαχέεται και στα εμπορεύματα και τα κρυπτονομίσματα. Το Bitcoin σκαρφαλώνει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών, γύρω στα 95.201 δολάρια, ενώ το ether ενισχύεται κατά 3,8%, στα 3.330 δολάρια. Η ενίσχυση των crypto αντανακλά τόσο την αυξημένη όρεξη για ρίσκο όσο και τη συνεχιζόμενη θεσμική τους αποδοχή.
Στις πολύτιμες πρώτες ύλες, το ασήμι ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 90 δολάρια ανά ουγκιά, στα 90,15 δολάρια με άνοδο 4%, ενώ ο χρυσός κινείται σε ιστορικό υψηλό, γύρω στα 4.640 δολάρια ανά ουγκιά, με κέρδη 0,9%. Ο Hao Hong, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της Lotus Asset Management, εκτιμά ότι η άνοδος του ασημιού έχει «σημαντικά περιθώρια συνέχισης» και μπορεί να φθάσει έως και τα 150 δολάρια ανά ουγκιά μέχρι το τέλος του έτους, καθώς οι επενδυτές στρέφονται ευρύτερα στις πρώτες ύλες.
Αντίστοιχα, οι αναλυτές της Citigroup αναθεώρησαν ανοδικά τις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις τους, βλέποντας τον χρυσό στα 5.000 δολάρια και το ασήμι στα 100 δολάρια ανά ουγκιά στους επόμενους τρεις μήνες. Η ζήτηση για «ασφαλή καταφύγια» ενισχύεται από τη σύλληψη του ηγέτη της Βενεζουέλας από τον Ντόναλντ Τραμπ, τις νέες απειλές του για κατάληψη της Γροιλανδίας και τις βίαιες διαμαρτυρίες στο Ιράν.
Το ρίσκο από την εμπορική πολιτική Τραμπ
Στο πολιτικό μέτωπο, οι αγορές παρακολουθούν στενά την εμπορική πολιτική του Αμερικανού προέδρου. Ο Hironori Akizawa της Tokio Marine Asset Management τονίζει ότι ο Τραμπ «εντείνει την πολιτική πίεση», τόσο με την έρευνα κατά του προέδρου της Fed όσο και με το νομικό μπρα-ντε-φερ γύρω από τους δασμούς. Το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ εξετάζει τη νομιμότητα μεγάλου μέρους των δασμών που επιβλήθηκαν με επίκληση του νόμου περί «κατάστασης έκτακτης ανάγκης» για τις διεθνείς οικονομικές σχέσεις.
Κεντρικό ερώτημα είναι αν ο πρόεδρος έχει ρητή εξουσιοδότηση να επιβάλλει μονομερώς τέτοιους δασμούς χωρίς έγκριση του Κογκρέσου. Ακόμη και σε περίπτωση ακύρωσης, όπως επισημαίνουν αναλυτές, η παγκόσμια εμπορική αρχιτεκτονική δύσκολα θα επιστρέψει στο προηγούμενο καθεστώς, καθώς η αβεβαιότητα έχει ήδη αναδιαμορφώσει αλυσίδες εφοδιασμού και επενδυτικές στρατηγικές.
Ο Μάθιου Χάουπτ της Wilson Asset Management θεωρεί ότι η απόφαση του δικαστηρίου δεν θα έχει μεγάλες μεσοπρόθεσμες συνέπειες, ωστόσο η συνεχιζόμενη πολιτική πόλωση στις ΗΠΑ παραμένει πηγή κινδύνου για τις αγορές.
Σχόλιο SBCTV.gr: Το τρέχον ράλι σε μετοχές, πολύτιμα μέταλλα και crypto είναι προϊόν ενός εύθραυστου μείγματος: χαμηλότερων πληθωριστικών φόβων, γεωπολιτικής νευρικότητας και υπερβολικής πίστης στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι προβλέψεις για χρυσό στα 5.000 δολάρια και ασήμι στα 150 δολάρια αποτυπώνουν περισσότερο τη διάθεση της αγοράς παρά βεβαιότητα. Για τους Έλληνες επενδυτές, το κρίσιμο δεν είναι να κυνηγήσουν την κορυφή, αλλά να θωρακίσουν χαρτοφυλάκια απέναντι στο ενδεχόμενο βίαιης διόρθωσης αν η Fed, η πολιτική Τραμπ ή ένα νέο γεωπολιτικό σοκ ανατρέψουν το κλίμα.
#αγορές #μετοχές #χρυσός #ασήμι #Bitcoin #πληθωρισμός
