Η εκρηκτική δυναμική της τεχνολογίας και ειδικά των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη σπρώχνει τον S&P 500 σε ιστορικά υψηλά, κοντά στο ορόσημο των 7.000 μονάδων. Παράλληλα, οι αγορές προεξοφλούν σταθερά επιτόκια από τη Fed και στροφή σε πιο χαλαρή νομισματική πολιτική μέσα στο έτος.
Η Wall Street κινείται εκ νέου σε τροχιά ρεκόρ, με αιχμή τον τεχνολογικό κλάδο και τον θεματικό άξονα της τεχνητής νοημοσύνης. Τα futures του Nasdaq 100 ενισχύονται περίπου κατά 0,8%, φέρνοντας τον δείκτη μια ανάσα από το ιστορικό υψηλό του Οκτωβρίου, ενώ τα συμβόλαια του S&P 500 δείχνουν ότι ο βασικός δείκτης της αμερικανικής αγοράς δοκιμάζει πλέον το ψυχολογικό όριο των 7.000 μονάδων.
ASML, AI και hyperscalers οδηγούν το νέο ράλι
Καταλύτης της τελευταίας ανόδου ήταν η ASML Holding, ο ευρωπαϊκός κολοσσός εξοπλισμού ημιαγωγών, η οποία κατέγραψε άλμα άνω του 6% στο Άμστερνταμ, καθώς οι παραγγελίες του δ’ τριμήνου ξεπέρασαν κατά πολύ τις εκτιμήσεις. Το γεγονός ενισχύει την άποψη ότι ο επενδυτικός κύκλος γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, με σημαντικό περιθώριο για περαιτέρω κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Στην Ασία, το κλίμα τροφοδοτήθηκε από την ανακοίνωση ότι η SoftBank Group βρίσκεται σε συνομιλίες για επένδυση ύψους 30 δισ. δολαρίων στην OpenAI, εξέλιξη που επιβεβαιώνει πως η κούρσα για κυριαρχία στο AI δεν περιορίζεται στις αμερικανικές Big Tech. Όπως σημειώνει η Κάρεν Καρμανταριάν της Mirova, τα capex των hyperscalers – Google, Meta, Amazon – αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά, καθώς επιχειρούν να «κλειδώσουν» υποδομές και ισχύ επεξεργασίας για τα επόμενα χρόνια.
Στον αντίποδα, ο κλάδος πολυτελείας στην Ευρώπη πιέζεται από τις υποτονικές πωλήσεις της LVMH, υπογραμμίζοντας ότι η τρέχουσα άνοδος δεν είναι οριζόντια αλλά ιδιαίτερα επιλεκτική υπέρ της τεχνολογίας και των plays γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
Fed, δολάριο και χρυσός: το μακροοικονομικό υπόβαθρο
Το ράλι των μετοχών εκτυλίσσεται ενόψει της τελευταίας απόφασης νομισματικής πολιτικής της Fed, με την αγορά να προεξοφλεί διατήρηση των επιτοκίων στα τρέχοντα επίπεδα και περίπου δύο μειώσεις εντός του έτους. Η προοπτική πιο χαλαρής γραμμής ενισχύεται και από τις προσδοκίες γύρω από τον Ρικ Ρίντερ της BlackRock, ο οποίος θεωρείται φαβορί για την προεδρία της Fed και έχει ταχθεί υπέρ πιο επιθετικών μειώσεων επιτοκίων (0,50 ποστ. μονάδες) σε προηγούμενες παρεμβάσεις του.
Το δολάριο, μετά από τετραήμερο πτωτικό σερί που το έφερε σε χαμηλά σχεδόν τετραετίας, ανακάμπτει κατά 0,3%. Η χαλαρή στάση του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος από την Αϊόβα χαρακτήρισε την αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος «ευνοϊκή για τις επιχειρήσεις», τροφοδοτεί σενάρια πιο παρατεταμένης φάσης αδυναμίας του δολαρίου, με στοχευμένα όμως νομισματικά ζεύγη, όπως επισημαίνουν διαχειριστές της Allspring.
Στα πολύτιμα μέταλλα, ο χρυσός ξεπέρασε πρόσκαιρα τα 5.300 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι ενισχύθηκε έως και 3,6% πριν περιορίσει μέρος των κερδών. Η κίνηση αυτή αντανακλά τόσο την αναζήτηση ασφαλών καταφυγίων σε ένα περιβάλλον γεωπολιτικής αβεβαιότητας, όσο και τον ρόλο των μετάλλων στην ενεργειακή μετάβαση και στις εφαρμογές υψηλής τεχνολογίας.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η προσέγγιση του S&P 500 στις 7.000 μονάδες δεν είναι απλώς ακόμη ένα στατιστικό ρεκόρ, αλλά ένδειξη δομικής αναδιάρθρωσης των αγορών γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς. Για τους Έλληνες επενδυτές, η μεγάλη εικόνα είναι διττή: από τη μία, το παγκόσμιο risk-on κλίμα ευνοεί τις εισροές σε αναδυόμενες και μικρότερες αγορές όπως το Χ.Α., από την άλλη όμως αυξάνει τον κίνδυνο υπερσυγκέντρωσης σε λίγες τεχνολογικές «ηγεμονικές» μετοχές. Η στρατηγική πλέον δεν είναι αν θα συμμετάσχει κανείς στο AI trade, αλλά με ποια διασπορά και με ποιον χρονικό ορίζοντα.
#SP500 #WallStreet #TexnitiNoimosyni #ASML #Nasdaq #Fed #Dolarío #Xrysos
