Έντονο ξεπούλημα στη Wall Street, με αιχμή την τεχνολογία, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν τροφοδοτεί άλμα πετρελαίου και αποδόσεων ομολόγων. Η άνοδος του δείκτη φόβου VIX και η αναθεώρηση των προσδοκιών για τη Fed επιβαρύνουν περαιτέρω το κλίμα.
Σφοδρές πιέσεις δέχθηκαν οι αμερικανικές μετοχές, με τους βασικούς δείκτες της Wall Street να καταγράφουν βαριές απώλειες, καθώς οι αγορές προεξοφλούν παρατεταμένη σύγκρουση με το Ιράν, υψηλότερο πληθωρισμό και αυστηρότερη νομισματική πολιτική. Η ανησυχία για το πετρέλαιο και τα ομόλογα διεύρυνε το ξεπούλημα, με επίκεντρο τον τεχνολογικό κλάδο.
Πόλεμος, πετρέλαιο και Fed πυροδοτούν ράλι αποδόσεων
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 1,01%, ο S&P 500 βυθίστηκε 1,74% και ο Nasdaq κατέγραψε πτώση 2,38%, ενώ ο δείκτης φόβου VIX εκτινάχθηκε άνω του 11%, ξεπερνώντας τις 28 μονάδες. Οι ελπίδες για γρήγορη εκεχειρία εξασθένησαν, καθώς η Τεχεράνη απορρίπτει τις συνομιλίες και ο Ντόναλντ Τραμπ δηλώνει ότι «μέχρι το Ιράν να συμφωνήσει να σταματήσει τη σύγκρουση, θα συνεχίσουμε να τους πλήττουμε», αφήνοντας να εννοηθεί πως δεν δεσμεύεται σε άμεση συμφωνία.
Η κλιμάκωση της έντασης εκτόξευσε τις τιμές του πετρελαίου κατά περίπου 5%, με το «μαύρο χρυσό» να κινείται πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι. Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σημείωσαν νέα άνοδο, μετά και από ασθενή δημοπρασία τίτλων ύψους 44 δισ. δολαρίων. Η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε στο 4,41%, στα υψηλότερα επίπεδα από τον Ιούλιο, ενώ το 2ετές σκαρφάλωσε στο 3,99%.
Από την έναρξη της στρατιωτικής δράσης των ΗΠΑ στις 28 Φεβρουαρίου, οι αποδόσεις κινούνται σχεδόν παράλληλα με τις τιμές του πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές φοβούνται νέο κύμα πληθωρισμού. Οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων εντός του έτους έχουν ουσιαστικά εγκαταλειφθεί και πλέον προεξοφλείται ακόμη και πιθανή αύξηση, επαναφέροντας το σενάριο πιο «σφιχτής» Fed.
Τεχνολογία στο στόχαστρο, ενέργεια ο μεγάλος κερδισμένος
Το ξεπούλημα είχε γενικευμένο χαρακτήρα, αλλά ο τεχνολογικός κλάδος βρέθηκε στο επίκεντρο. Η Meta υποχώρησε άνω του 8% και η Alphabet περίπου 3%, επιβαρυμένες και από αρνητικές νομικές εξελίξεις. Η Nvidia και συνολικά οι μετοχές ημιαγωγών πιέστηκαν από την άνοδο των αποδόσεων και το αυξημένο κόστος κεφαλαίου, που διαβρώνουν τις υψηλές αποτιμήσεις ανάπτυξης. Η Micron Technology κατέγραψε έκτη διαδοχική πτωτική συνεδρίαση, με συνολικές απώλειες άνω του 22%, λόγω εντεινόμενου ανταγωνισμού και πιέσεων στη ζήτηση μνήμης.
Στον αντίποδα, ο ενεργειακός κλάδος αναδείχθηκε σε βασικό ωφελημένο, καθώς η εκτόξευση του πετρελαίου ενίσχυσε τις προσδοκίες για αυξημένα έσοδα και ταμειακές ροές. Στις μεμονωμένες μετοχές, η Olaplex εκτινάχθηκε άνω του 50% μετά την ανακοίνωση εξαγοράς από τη Henkel, ενώ η Navan ενισχύθηκε περίπου 46% χάρη σε ισχυρά αποτελέσματα. Η Best Buy κέρδισε σχεδόν 5%, αξιοποιώντας επιλεκτικές τοποθετήσεις σε ανθεκτικές λιανεμπορικές εταιρείες, ενώ μετοχές ενοικίασης αυτοκινήτων, όπως η Hertz και η Avis, ωφελήθηκαν από την αυξημένη ζήτηση λόγω χάους στα αεροδρόμια που συνδέεται με το μερικό κρατικό shutdown.
Ο Άνταμ Τέρνκουιστ της LPL Financial υπογράμμισε ότι «ο πόλεμος στο Ιράν και η επακόλουθη άνοδος των τιμών του πετρελαίου συνεχίζουν να περιορίζουν την όρεξη για ρίσκο», εκτιμώντας πως οποιαδήποτε βιώσιμη ανάκαμψη απαιτεί ουσιαστική πρόοδο σε ειρηνευτική συμφωνία και επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ ανακοίνωσε επικείμενο ασφαλιστικό πρόγραμμα για τη ναυσιπλοΐα στα Στενά, ωστόσο παράγοντες της αγοράς επιμένουν ότι μόνο το άνοιγμα του περάσματος μπορεί να οδηγήσει σε ουσιαστική αποκλιμάκωση τιμών.
Σχόλιο 
: Η συνεδρίαση επιβεβαιώνει ότι η γεωπολιτική, ο πληθωρισμός και η νομισματική πολιτική παραμένουν συγκοινωνούντα δοχεία: κάθε επιδείνωση στη Μέση Ανατολή μεταφράζεται άμεσα σε υψηλότερο ενεργειακό κόστος, άνοδο αποδόσεων και συμπίεση αποτιμήσεων ανάπτυξης. Οι επενδυτές εγκαταλείπουν το αφήγημα «ήπιας προσγείωσης» και αναζητούν καταφύγιο σε ενέργεια και αμυντικές μετοχές, ενώ η τεχνολογία δείχνει πόσο ευάλωτη είναι σε ένα περιβάλλον ακριβού χρήματος και γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
#WallStreet #ΗΠΑ #Ιράν #πετρέλαιο #ομόλογα #Fed #τεχνολογία #ενέργεια
