Ο Γενικός Δείκτης έκανε δοκιμαστική βουτιά κάτω από τις 2.000 μονάδες, με τις τράπεζες και τα blue chips στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων. Η αβεβαιότητα από τον πόλεμο στο Ιράν και οι προσδοκίες για τη στάση των κεντρικών τραπεζών εντείνουν την ανησυχία.
Η συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών ολοκληρώθηκε με σαφές σήμα κόπωσης, καθώς ο Γενικός Δείκτης πραγματοποίησε πρώτη «δοκιμαστική βουτιά» κάτω από τις 2.000 μονάδες, προτού κλείσει οριακά υψηλότερα, στις 2.006,93 μονάδες, με απώλειες 0,86%. Η κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. έχει ήδη απολέσει 17,1 δισ. ευρώ μέσα σε τέσσερις εβδομάδες από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, υποχωρώντας από τα 157,5 στα 140,4 δισ. ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία της Alpha Trust.
Τράπεζες, FTSE25 και σήμα κινδύνου από τα margin calls
Ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε σε νέα χαμηλά 4,5 μηνών, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε σε χαμηλά εξαμήνου. Στα χαμηλά ημέρας, καμία μετοχή του FTSE25 δεν διασώθηκε έστω αμετάβλητη, με τις πτωτικές να υπερτριπλασιάζουν τις ανοδικές. Ο ημερήσιος τζίρος διαμορφώθηκε στα 259,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 245,3 εκατ. ευρώ σε τίτλους του FTSE25, με τις μετοχές των ΕΤΕ, Alpha Bank, Πειραιώς και Eurobank να συγκεντρώνουν το 59% της μικτής αξίας συναλλαγών.
Χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν επανεμφάνιση «margin calls», προς το παρόν σε ελεγχόμενη κλίμακα, αλλά με σαφή προειδοποίηση ότι συνέχιση της «αποψίλωσης» των αποτιμήσεων μπορεί να οδηγήσει σε αναγκαστικές ρευστοποιήσεις και περαιτέρω επιδείνωση του κλίματος. Επαγγελματίες της αγοράς προειδοποιούν ότι διαδοχικά κλεισίματα κάτω από τις 2.000 μονάδες θέτουν σε δοκιμασία την επόμενη κρίσιμη στήριξη στις 1.950 μονάδες.
CrediaBank, MSCI και γεωπολιτικός κίνδυνος στο ραντάρ
Στο μικροσκόπιο βρέθηκε η CrediaBank, που κατέγραψε βαριές απώλειες (-8,4%), παρότι ξεκίνησε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 300 εκατ. ευρώ, με τιμή διάθεσης 0,80 ευρώ και λήξη την 1η Απριλίου. Εκδίδονται 375 εκατ. νέες μετοχές, ανεβάζοντας τον συνολικό αριθμό σε 1,993 δισ. μετοχές. Το ποσοστό της Thrivest υποχωρεί από 50,17% σε 40,79% και του Υπερταμείου από 36,16% σε 29,34%. Η τράπεζα έχει λάβει προσφορές άνω των 300 εκατ. ευρώ, ενώ οι παλαιοί μέτοχοι αποκτούν προνομιακή μεταχείριση με αναλογία 0,231 νέες μετοχές για κάθε μία παλιά.
Παράλληλα, η αγορά αναμένει με ιδιαίτερη προσοχή την αυριανή απόφαση της MSCI για την πιθανή επαναταξινόμηση της Ελλάδας σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς, εξέλιξη που μπορεί να επηρεάσει καταλυτικά τις ροές παθητικών και ενεργητικών κεφαλαίων.
Πόλεμος στο Ιράν, κεντρικές τράπεζες και πετρέλαιο πιέζουν το κλίμα
Το διεθνές περιβάλλον παραμένει βαρύ. Ο πόλεμος στο Ιράν εισέρχεται στον δεύτερο μήνα, χωρίς ενδείξεις αποκλιμάκωσης, ενώ η τιμή του Brent κινείται πάνω από τα 107,9 δολάρια/βαρέλι και του WTI πάνω από τα 101,7 δολάρια/βαρέλι, εντείνοντας τον κίνδυνο επίμονου ενεργειακού πληθωρισμού. Ταυτόχρονα, οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν, με το ελληνικό 10ετές στο 3,949%, καθώς μεγάλοι διαχειριστές όπως PIMCO, JP Morgan και Columbia Threadneedle προεξοφλούν οικονομικό πλήγμα που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανάκαμψη της αγοράς ομολόγων.
Ο Συμεών Μαυρουδής (Fast Finance ΑΕΠΕΥ) επισημαίνει ότι η ΕΚΤ έχει μεταβεί σε στρατηγική αυστηρής ρητορικής και διατήρησης προαιρετικότητας, ζυγίζοντας σοβαρά το ενδεχόμενο σύσφιξης, αλλά χωρίς να έχει μπει ακόμη σε «κύκλο αυξήσεων». Κρίσιμες μεταβλητές είναι η πορεία του πετρελαίου, οι πληθωριστικές πιέσεις, η εξέλιξη μισθών και τιμών, καθώς και το βάθος της επιβράδυνσης σε Γερμανία, Γαλλία και βιομηχανικό πυρήνα της Ευρωζώνης. Ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας, Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό, δηλώνει ότι η ΕΚΤ είναι έτοιμη να παρέμβει για να συγκρατήσει τις πληθωριστικές προσδοκίες, αλλά είναι πρόωρες οι προβλέψεις για τον χρόνο πιθανών αυξήσεων επιτοκίων.
Σχόλιο 
: Η σημερινή συνεδρίαση δείχνει ότι η ελληνική αγορά εισέρχεται σε φάση «stress test» με ταυτόχρονη πίεση από γεωπολιτικό ρίσκο, αυξημένο κόστος χρήματος και τεχνικά όρια σε κρίσιμα επίπεδα. Η έκβαση της αναδιάρθρωσης της CrediaBank, η απόφαση της MSCI και τα μηνύματα από ΕΚΤ και Fed θα καθορίσουν αν πρόκειται για μια ελεγχόμενη διόρθωση ή για είσοδο σε πιο παρατεταμένη περίοδο απομόχλευσης, όπου τα margin calls και οι βεβιασμένες κινήσεις μπορεί να γίνουν ο κυρίαρχος καταλύτης.
#Χρηματιστήριο #ΓενικόςΔείκτης #Τράπεζες #CrediaBank #MSCI #ΕΚΤ #Ομόλογα
