Η Wall Street μπήκε στον Μάιο με νέο κύμα ιστορικών ρεκόρ για S&P 500 και Nasdaq, στηριζόμενη σε εντυπωσιακά εταιρικά κέρδη. Παράλληλα, οι αγορές τιμολογούν πιθανή αποκλιμάκωση στη σύγκρουση με το Ιράν και βαθύτερη αβεβαιότητα για την επόμενη κίνηση της Fed.
Η αμερικανική αγορά μετοχών συνεχίζει να αψηφά τον γεωπολιτικό θόρυβο και τους φόβους για τον πληθωρισμό, καταγράφοντας το ισχυρότερο εβδομαδιαίο ανοδικό σερί από το 2024. Ο S&P 500 και ο Nasdaq όχι μόνο διατήρησαν τα πρόσφατα ιστορικά τους υψηλά, αλλά τα ξεπέρασαν, εγκαινιάζοντας τον Μάιο με νέα ρεκόρ και επιβεβαιώνοντας ότι η Wall Street βρίσκεται σε φάση ισχυρού bull market.
Ρεκόρ δεικτών και ώθηση από τα εταιρικά κέρδη
Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,29% στις 7.230 μονάδες, συμπληρώνοντας πέμπτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, ενώ ο Nasdaq κατέγραψε άνοδο 0,89% στις 25.114 μονάδες, ξεπερνώντας για πρώτη φορά το ψυχολογικό όριο των 25.000 μονάδων. Ο Dow Jones υποχώρησε 0,31% στις 49.499 μονάδες, καθώς δέχθηκε πιέσεις από ρευστοποιήσεις σε επιμέρους blue chips.
Ο Απρίλιος αναδείχθηκε στον καλύτερο μήνα για την αμερικανική αγορά από το 2020, με τον S&P 500 να ενισχύεται άνω του 10%, τον Dow πάνω από 7% και τον Nasdaq άνω του 15%. Η εικόνα στα εταιρικά αποτελέσματα είναι εντυπωσιακή: περίπου το 81% των εταιρειών του S&P 500 έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κερδοφορίας, έναντι ιστορικού μέσου όρου 70% στην τελευταία πενταετία. Τα κέρδη είναι κατά μέσο όρο 12,3% υψηλότερα των προβλέψεων, σχεδόν διπλάσια από τον ιστορικό μέσο όρο 7,3%.
Η αναμενόμενη αύξηση κερδών για το πρώτο τρίμηνο κινείται κοντά στο 15%, με ορισμένες εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για έως και 19%, ρυθμό που θα παρέπεμπε στο 2021. Η ανάπτυξη δεν είναι μονοσήμαντη: και οι 11 κλάδοι του S&P 500 αναμένεται να εμφανίσουν αύξηση εσόδων, με τεχνολογία, υπηρεσίες επικοινωνίας και χρηματοοικονομικά στην πρώτη γραμμή. Ιδίως οι τράπεζες και οι χρηματοοικονομικές εταιρείες εκτιμάται ότι θα δουν κέρδη άνω του 15% σε ετήσια βάση.
Γεωπολιτικός παράγοντας, Fed και επιλεκτικές κινήσεις σε μετοχές
Το επενδυτικό κλίμα ενισχύεται και από τις προσδοκίες για πρόοδο στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν, που θα μπορούσαν να παγιώσουν την εκεχειρία και να τερματίσουν τον πόλεμο. Ο Λευκός Οίκος επιβεβαίωσε ότι η Τεχεράνη υπέβαλε νέα τροποποιημένη πρόταση μέσω Πακιστάν, ενώ ο Ντόναλντ Τραμπ, αν και δήλωσε ότι δεν είναι «ικανοποιημένος», αναγνώρισε πως το Ιράν επιδιώκει συμφωνία. Η ιρανική πλευρά δηλώνει πρόθυμη να συνεχίσει τις διπλωματικές προσπάθειες εφόσον οι ΗΠΑ μετριάσουν τις «υπερβολικές απαιτήσεις» και την απειλητική ρητορική.
Η προοπτική ειρηνευτικής συμφωνίας πιέζει τις τιμές πετρελαίου, με το Brent να υποχωρεί κάτω από τα 109 δολάρια το βαρέλι. Αυτό λειτουργεί ως ανάσα για τον πληθωρισμό, αλλά ταυτόχρονα εντείνει τη συζήτηση στη Federal Reserve. Στη συνεδρίαση της Τετάρτης, τρία μέλη διαφοροποιήθηκαν, ζητώντας να εγκαταλειφθεί η καθοδήγηση ότι η επόμενη κίνηση θα είναι πιθανότατα μείωση επιτοκίων. Ο Νιλ Κασκάρι υποστήριξε ότι η FOMC πρέπει να δηλώνει πως η επόμενη κίνηση μπορεί να είναι είτε αύξηση είτε μείωση, η Μπεθ Χάμακ προειδοποίησε για την επίδραση των τιμών πετρελαίου στον πληθωρισμό και η Λόρι Λόγκαν εξέφρασε ανησυχία για τον χρόνο επιστροφής στον στόχο.
Στο ταμπλό, η Apple ξεχώρισε με άνοδο περίπου 4% μετά από καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα και αισιόδοξες προβλέψεις. Ισχυρά κέρδη σημείωσαν επίσης οι Atlassian, Reddit, Salesforce και Twilio. Στον αντίποδα, η Roblox κατέρρευσε άνω του 17% λόγω υποβάθμισης προβλέψεων και επιπτώσεων από νέα μέτρα ασφαλείας για ανηλίκους, ενώ πιέσεις δέχθηκαν η Clorox και οι ενεργειακοί κολοσσοί Exxon Mobil και Chevron. Αρνητικά επηρεάστηκαν και αυτοκινητοβιομηχανίες με μεγάλη έκθεση στην Ευρώπη, όπως η Stellantis, μετά την αιφνιδιαστική εξαγγελία Τραμπ για αύξηση δασμών στο 25% στα ευρωπαϊκά αυτοκίνητα και φορτηγά, κίνηση που αναζωπυρώνει τους φόβους για νέα εμπορική σύγκρουση ΗΠΑ – ΕΕ.
Σχόλιο 
: Η Wall Street βρίσκεται σε κρίσιμο σταυροδρόμι: από τη μία, τα εντυπωσιακά εταιρικά κέρδη και η διεύρυνση της κερδοφορίας σε όλους τους κλάδους στηρίζουν ένα ράλι που θυμίζει φάσεις υπεραισιοδοξίας του παρελθόντος. Από την άλλη, η διχασμένη Fed, οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες και ο κίνδυνος αναζωπύρωσης εμπορικών συγκρούσεων καθιστούν την τρέχουσα αποτίμηση ιδιαίτερα ευαίσθητη σε αρνητικές εκπλήξεις. Για τους Έλληνες επενδυτές, το μήνυμα είναι σαφές: η συμμετοχή στο αμερικανικό ράλι μπορεί να είναι κερδοφόρα, αλλά απαιτεί αυστηρή διαφοροποίηση, προσοχή στην κλαδική έκθεση και συνεχή παρακολούθηση της νομισματικής πολιτικής και των γεωπολιτικών εξελίξεων.
#WallStreet #SP500 #Nasdaq #Fed #ΗΠΑ #ΕταιρικαΚερδη
