Τα επιτόκια καταθέσεων στην Ελλάδα παραμένουν από τα χαμηλότερα στην Ευρώπη, την ώρα που οι τράπεζες ενισχύουν επιθετικά τα έσοδα από προμήθειες. Η στρατηγική μεταφοράς ρευστότητας από απλές καταθέσεις σε ασφαλιστικά και επενδυτικά προϊόντα αλλάζει σταδιακά το τοπίο της αποταμίευσης.
Τα επιτόκια καταθέσεων στην Ελλάδα παραμένουν από τα χαμηλότερα στην Ευρώπη, δημιουργώντας ένα περιβάλλον όπου η ρευστότητα «λιμνάζει» με ελάχιστες αποδόσεις. Την ίδια στιγμή, οι διοικήσεις των τραπεζών στρέφονται ολοένα και περισσότερο σε ασφάλειες και επενδυτικά προϊόντα, μεγιστοποιώντας τις προμήθειες εις βάρος της κλασικής αποταμίευσης.
Γιατί οι τράπεζες κρατούν τόσο χαμηλά τα επιτόκια καταθέσεων;
Οι ελληνικές τράπεζες επέλεξαν τα τελευταία χρόνια να διατηρήσουν τα επιτόκια καταθέσεων χαμηλότερα, ώστε να μεγιστοποιήσουν τις δικές τους αποδόσεις. Το αποτέλεσμα είναι δισεκατομμύρια ευρώ να παραμένουν σε λογαριασμούς όψεως και ταμιευτηρίου με μηδενικές ή οριακές αποδόσεις, ωθώντας τους πελάτες προς θεσμικές αποταμιεύσεις.
Σε αυτό το κενό πατούν τα τραπεζοασφαλιστικά και τα ξένα επενδυτικά προϊόντα, που προσφέρουν «κατά τι» υψηλότερες αποδόσεις από τις απλές καταθέσεις. Η συνεργασία Alpha Bank – UniCredit, με πάνω από 1,1 δισ. ευρώ σε UniCredit Onemarkets, δείχνει ότι οι καταθέτες αναζητούν διέξοδο από τα χαμηλότοκα προϊόντα.
Ποιο είναι το πραγματικό κόστος καταθέσεων για κάθε μεγάλη τράπεζα;
Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλούνται διεθνείς αναλυτές, η Εθνική Τράπεζα εμφανίζει το χαμηλότερο κόστος καταθέσεων, μόλις 0,16%, με εντυπωσιακά υψηλό μερίδιο λιανικής 79%. Ακολουθεί η Τράπεζα Πειραιώς με κόστος 0,39% και μερίδιο λιανικής 68%, επιβεβαιώνοντας ότι η ευρεία βάση ιδιωτών καταθετών σημαίνει φθηνή χρηματοδότηση.
Αντίθετα, Eurobank και Alpha Bank, με μεγαλύτερο βάρος σε εταιρικές καταθέσεις (37%) και διεθνή παρουσία, πληρώνουν ακριβότερα τη ρευστότητα. Η Alpha Bank εμφανίζει κόστος καταθέσεων 0,47%, ενώ η Eurobank φθάνει στο 0,61%, επηρεασμένη και από Κύπρο, Βουλγαρία και δραστηριότητες διαχείρισης περιουσίας.
Πώς συνδέονται χαμηλά επιτόκια καταθέσεων και έλλειψη επενδυτικών προϊόντων;
Παρά το βουνό ρευστότητας και τις χαμηλές αποδόσεις, η ελληνική αγορά παραμένει φτωχή σε στοχευμένα επενδυτικά εργαλεία που να «δένουν» την αποταμίευση με την εγχώρια οικονομία. Υπάρχουν μόλις δύο ETF με ελληνική αναφορά, εκ των οποίων το ένα ανήκει σε ξένο όμιλο και διαπραγματεύεται στη Νέα Υόρκη, ενώ το άλλο συνδέεται με ελληνική τράπεζα.
Την ίδια ώρα, ενεργειακές, τουριστικές, εταιρείες ΑΠΕ και ίδιες οι τραπεζικές μετοχές έχουν καταγράψει υψηλές αποδόσεις από το 2019 έως σήμερα, χωρίς να έχουν δημιουργηθεί θεματικά επενδυτικά προϊόντα που να τις παρακολουθούν. Το Euronext Athens θα μπορούσε να ενισχύσει τη γκάμα προϊόντων, προσφέροντας σε πάνω από 4.200 ξένους θεσμικούς άμεση έκθεση στην ελληνική οικονομία σε ευρώ.
Τι σημαίνει για καταθέτες και επενδυτές
Για τους καταθέτες, η παραμονή σε απλούς λογαριασμούς με τόσο χαμηλά επιτόκια καταθέσεων συνεπάγεται ουσιαστική απώλεια αγοραστικής δύναμης, ειδικά σε περιβάλλον ακόμη θετικών ονομαστικών επιτοκίων στην Ευρώπη. Η πίεση να μετακινηθούν προς ασφαλιστικά και επενδυτικά προϊόντα αυξάνεται, αλλά απαιτεί κατανόηση ρίσκου, κόστους και διάρκειας.
Για τους επενδυτές, η έλλειψη εγχώριων θεματικών προϊόντων σημαίνει ότι μεγάλο μέρος της ελληνικής αποταμίευσης διοχετεύεται σε ξένα σχήματα, αντί να στηρίζει στοχευμένα ελληνικές εταιρείες. Σχόλιο 
: Οι καταθέτες οφείλουν να συγκρίνουν ενεργά επιτόκια, προμήθειες και εναλλακτικές επενδύσεις, ενώ οι μέτοχοι τραπεζών πρέπει να παρακολουθούν στενά πόσο βιώσιμη είναι η στροφή από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στις προμήθειες, χωρίς να διαρραγεί η εμπιστοσύνη της καταθετικής βάσης.
#επιτόκιακαταθέσεων #ελληνικέςτράπεζες #AlphaBank #Eurobank #ΕθνικήΤράπεζα
