Οι διαρροές καταθέσεων οδήγησαν στην κατάρρευση τριών αμερικανικών τραπεζών φέτος, αλλά μια άλλη ανησυχία δημιουργείται στον ορίζοντα. Τα εμπορικά ακίνητα είναι ο τομέας που είναι πιθανότερο να προκαλέσει προβλήματα στους δανειστές, δήλωσε ο CEO Jamie Dimon της JPMorgan Chase, στους αναλυτές τη Δευτέρα.
“Πάντα υπάρχει ένα off-sides”, δήλωσε ο Dimon σε μια συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων κατά τη διάρκεια του συνεδρίου της τράπεζάς του για τους επενδυτές. “Οι παρενέργειες σε αυτή την περίπτωση θα είναι πιθανώς τα ακίνητα. Θα είναι ορισμένες τοποθεσίες, ορισμένα ακίνητα γραφείων, ορισμένα κατασκευαστικά δάνεια. Θα μπορούσε να είναι πολύ μεμονωμένα- δεν θα είναι κάθε τράπεζα”.
Οι αμερικανικές τράπεζες έχουν βιώσει ιστορικά χαμηλές αθετήσεις δανείων τα τελευταία χρόνια λόγω των χαμηλών επιτοκίων και της πλημμυρίδας των χρημάτων τόνωσης που εξαπολύθηκαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας του Covid-19. Όμως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό, γεγονός που άλλαξε το τοπίο. Τα εμπορικά κτίρια σε ορισμένες αγορές, συμπεριλαμβανομένου του τεχνολογικού Σαν Φρανσίσκο, ενδέχεται να δεχθούν πλήγμα, καθώς οι απομακρυσμένοι εργαζόμενοι είναι απρόθυμοι να επιστρέψουν στα γραφεία.
«Θα υπάρξει ένας πιστωτικός κύκλος. Η άποψή μου είναι ότι θα είναι πολύ φυσιολογικός με εξαίρεση τα ακίνητα», δήλωσε ο Dimon.
Για παράδειγμα, «αν η ανεργία αυξηθεί απότομα, οι απώλειες από πιστωτικές κάρτες μπορεί να εκτοξευθούν στο 6% ή 7%», δήλωσε ο Dimon. «Αλλά αυτό θα εξακολουθεί να είναι χαμηλότερο από το 10% που σημειώθηκε κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008», πρόσθεσε.
Ξεχωριστά, ο Dimon δήλωσε ότι οι τράπεζες -ιδιαίτερα οι μικρότερες που επηρεάστηκαν περισσότερο από την πρόσφατη αναταραχή του κλάδου- πρέπει να προγραμματίσουν την αύξηση των επιτοκίων πολύ υψηλότερα από ό,τι αναμένουν οι περισσότεροι.
«Νομίζω ότι όλοι θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για επιτόκια που θα ανέβουν από εδώ και πέρα, έως και 6% ή 7%», δήλωσε ο Dimon.
Η Fed κατέληξε τον περασμένο μήνα στο συμπέρασμα ότι η κακή διαχείριση των επιτοκιακών κινδύνων συνέβαλε στην πτώχευση της Silicon Valley Bank νωρίτερα φέτος.
«Ο κλάδος δημιουργεί ήδη κεφάλαια για πιθανές ζημίες και κανονισμούς περιορίζοντας τη δανειοδοτική του δραστηριότητα. Βλέπετε ήδη να περιορίζεται η πίστωση επειδή ο ευκολότερος τρόπος για να διατηρήσει μια τράπεζα το κεφάλαιο της είναι να μην κάνει το επόμενο δάνειο», δήλωσε ο Dimon.
