Η ελληνική τραπεζική αγορά συνεχίζει την πορεία ενίσχυσής της, με τη Moody’s να αναβαθμίζει την πιστοληπτική ικανότητα τριών ελληνικών τραπεζών. Εθνική Τράπεζα και Eurobank έφτασαν στο επίπεδο Baa1, ενώ η Attica Bank ανέβηκε στη βαθμίδα Ba2, διατηρώντας θετικές προοπτικές. Οι αναβαθμίσεις αυτές επιβεβαιώνουν τη βελτίωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και της ποιότητας του ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών.
Η Εθνική Τράπεζα σε σταθερή τροχιά ανάπτυξης
Η Moody’s τονίζει ότι η αναβάθμιση της Εθνικής Τράπεζας έρχεται ως αποτέλεσμα της πρόσφατης αναβάθμισης του Ελληνικού Δημοσίου στην επενδυτική βαθμίδα (Baa3), καθώς και της βελτίωσης των κεφαλαιακών της δεικτών. Με δείκτη CET1 στο 18,3% τον Δεκέμβριο του 2024, η τράπεζα διαθέτει επαρκή αποθέματα για την απορρόφηση ζημιών, ξεχωρίζοντας ανάμεσα στους εγχώριους ανταγωνιστές της.
Ωστόσο, η ποιότητα του κεφαλαίου εξακολουθεί να επηρεάζεται από το υψηλό ποσοστό αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTC), που ανέρχεται στο 51% του CET1. Παρά τις προκλήσεις, η Εθνική σχεδιάζει να μειώσει το ποσοστό αυτό κάτω από το 25% έως το 2027, βελτιώνοντας τη συνολική κεφαλαιακή της βάση.
Η τράπεζα παρουσιάζει επίσης εξαιρετική ποιότητα ενεργητικού, με δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) στο 2,6% και υψηλή κάλυψη προβλέψεων στο 98%. Παράλληλα, η ισχυρή κερδοφορία της αντικατοπτρίζεται σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 17,5% για το 2024. Παρά την επικείμενη μείωση των επιτοκίων, που ενδέχεται να πιέσει την κερδοφορία της, η τράπεζα αναμένεται να διατηρήσει θετικές προοπτικές χάρη στη στρατηγική της σταθεροποίησης εσόδων.
Eurobank: Ισχυρό χρηματοοικονομικό προφίλ και διεθνής διαφοροποίηση
Για τη Eurobank, η Moody’s επισημαίνει ότι η αναβάθμιση οφείλεται στην αναβάθμιση του κρατικού αξιόχρεου, καθώς και στην ενισχυμένη κερδοφορία και διαφοροποιημένη δομή εσόδων της τράπεζας. Τα βασικά έσοδα προ προβλέψεων αυξήθηκαν κατά 4% το 2024, ενώ τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 9%, λόγω της ανόδου των εσόδων από προμήθειες και της αποτελεσματικής διαχείρισης κόστους.
Η Eurobank ξεχωρίζει για τη γεωγραφική της διαφοροποίηση, καθώς σχεδόν το 48% των καθαρών κερδών της προέρχεται από δραστηριότητες στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, κυρίως σε Κύπρο και Βουλγαρία. Το γεγονός αυτό συμβάλλει στην ανθεκτικότητα της τράπεζας έναντι πιθανών οικονομικών διακυμάνσεων στην Ελλάδα.
Παρότι ο δείκτης CET1 μειώθηκε στο 15,7% λόγω της εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, η τράπεζα διατηρεί υψηλή ποιότητα ενεργητικού, με δείκτη NPE να μειώνεται στο 2,9%. Παράλληλα, διαθέτει ισχυρή ρευστότητα με δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) στο 188% και έχει εξαλείψει τη χρηματοδότηση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ενισχύοντας τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα.
Attica Bank: Αναβάθμιση με θετικές προοπτικές
Η Moody’s αναβάθμισε την Attica Bank στη βαθμίδα Ba2 από B1, διατηρώντας θετικό outlook. Η αναβάθμιση αυτή οφείλεται στην επιτυχή ολοκλήρωση της τιτλοποίησης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) μέσω του προγράμματος «Ηρακλής».
Παράλληλα, η τράπεζα έχει επιτύχει σημαντική βελτίωση στην ποιότητα του νέου δανεισμού της, ο οποίος επικεντρώνεται κυρίως σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Σύμφωνα με τη Moody’s, η δυναμική αύξηση των δανείων θα συμβάλει περαιτέρω στην ενίσχυση της κερδοφορίας της.
Ωστόσο, η αξιολόγηση b1 της BCA (Baseline Credit Assessment) αντανακλά τους κινδύνους που σχετίζονται με τη διαδικασία συγχώνευσης με την Παγκρήτια Τράπεζα, καθώς και τις προκλήσεις που θα αντιμετωπίσει η διοίκηση κατά την εφαρμογή της στρατηγικής της.
Οι αναβαθμίσεις της Moody’s επιβεβαιώνουν τη θετική τροχιά του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Οι μεγάλες τράπεζες, όπως η Εθνική και η Eurobank, ισχυροποιούνται σε επενδυτικό επίπεδο, ενώ η Attica Bank κάνει σταθερά βήματα προόδου. Παρά τις προκλήσεις, η γενική εικόνα δείχνει αυξημένη εμπιστοσύνη στις ελληνικές τράπεζες, ενισχύοντας την προοπτική βιώσιμης ανάπτυξης του χρηματοπιστωτικού τομέα.
