Με σημαντικά κέρδη έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές τον Ιανουάριο, καταγράφοντας την καλύτερη μηνιαία επίδοση από το 2021, με αιχμή τις τραπεζικές μετοχές. Η αλλαγή σκυτάλης στη Fed με την επιλογή του Κέβιν Γουόρς και η σταθερή στάση της ΕΚΤ αναδιαμορφώνουν τον παγκόσμιο χάρτη επιτοκίων και το κλίμα ρίσκου.
Ο Ιανουάριος έκλεισε με σαφές μήνυμα ανάκαμψης για τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς τα βασικά χρηματιστήρια της Γηραιάς Ηπείρου ολοκλήρωσαν τον μήνα με ισχυρές αποδόσεις. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε την Παρασκευή κατά 0,64% στις 611 μονάδες, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από το 2021 και σηματοδοτώντας επαναφορά της διάθεσης για ρίσκο, παρά τις πιέσεις στα εταιρικά κέρδη.
Τράπεζες στην πρώτη γραμμή – Εταιρικά stories που ξεχώρισαν
Τον τόνο έδωσαν οι τράπεζες, που κινήθηκαν υψηλότερα κατά 1,7%, επιβεβαιώνοντας ότι ο κλάδος παραμένει ο βασικός ωφελημένος από το περιβάλλον σχετικά υψηλών επιτοκίων. Χαρακτηριστική ήταν η περίπτωση της ισπανικής Caixabank, η μετοχή της οποίας πραγματοποίησε άλμα 6,7% μετά την αναθεώρηση προς τα πάνω των εκτιμήσεών της για έσοδα από δάνεια και κερδοφορία για το 2026 και το 2027.
Στο επίπεδο των βασικών δεικτών, ο FTSE 100 στο Λονδίνο ενισχύθηκε κατά 0,51% στις 10.223,54 μονάδες, ο DAX στη Φρανκφούρτη κατά 0,94% στις 24.538,81 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κέρδισε 0,68% στις 8.126,53 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB έκλεισε 1% υψηλότερα στις 45.527,42 μονάδες και ο ισπανικός IBEX 35 σημείωσε άνοδο 1,66% στις 17.880,90 μονάδες.
Στο μέτωπο των μεμονωμένων μετοχών, η ελβετική Swatch κατέγραψε άλμα 13,4%, καθώς ανακοίνωσε αύξηση πωλήσεων 4,7% σε σταθερές ισοτιμίες στο β΄ εξάμηνο του προηγούμενου έτους, ένδειξη ότι η ζήτηση για προϊόντα πολυτελείας παραμένει ανθεκτική. Η Adidas ενισχύθηκε κατά 4% μετά την ανακοίνωση προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισ. ευρώ και στόχευση σε ρεκόρ πωλήσεων για το 2025, επιβεβαιώνοντας ότι η διοίκηση επιδιώκει ενεργά την ενίσχυση της αξίας για τους μετόχους.
Fed, ΕΚΤ και ο κίνδυνος από τα κέρδη
Καθοριστικός παράγοντας για το κλίμα ήταν η είδηση ότι ο Ντόναλντ Τραμπ όρισε τον πρώην αξιωματούχο της Fed, Κέβιν Γουόρς, ως διάδοχο του Τζερόμ Πάουελ, με τη θητεία του τελευταίου να λήγει τον Μάιο. Οι αγορές «διάβασαν» την επιλογή ως πιθανή προσαρμογή της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής, σε μια περίοδο που ο Λευκός Οίκος πιέζει ανοικτά για μειώσεις επιτοκίων. Με δεδομένο ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητη τη στάση της, το βλέμμα των επενδυτών στρέφεται πλέον κυρίως στην Ουάσινγκτον για τον ρυθμό και το βάθος της μελλοντικής χαλάρωσης.
Πίσω από το θετικό ταμπλό, ωστόσο, παραμένουν σημαντικές προκλήσεις. Οι εταιρείες του Stoxx 600 αναμένεται να εμφανίσουν συνολική πτώση κερδών 3,9% σε ετήσια βάση για το τελευταίο τρίμηνο, υπό την πίεση των δασμών και της ενίσχυσης του ευρώ έναντι του δολαρίου. Ορισμένες μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και πολυτελείας απογοήτευσαν με τα αποτελέσματά τους, ενώ η Signify, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής φωτιστικών διεθνώς, «βυθίστηκε» κατά 17,1% σε χαμηλό μηνών μετά από ετήσια κέρδη κάτω των προσδοκιών.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η ισχυρή άνοδος του Ιανουαρίου στις ευρωαγορές δείχνει ότι το χρήμα επιστρέφει σε μετοχικούς κινδύνους, αλλά στηρίζεται σε εύθραυστο υπόβαθρο κερδοφορίας και σε μια μεταβατική φάση νομισματικής πολιτικής με υψηλή γεωπολιτική αβεβαιότητα. Για τους Έλληνες επενδυτές, το περιβάλλον αυτό απαιτεί επιλεκτικότητα σε τράπεζες και ποιοτικές ευρωπαϊκές μετοχές, με συνεχή παρακολούθηση των σημάτων που θα στείλει η νέα ηγεσία της Fed.
#ευρωαγορές #Stoxx600 #τράπεζες #Fed #ΕΚΤ #μετοχές
