Οι ευρωπαϊκές μετοχές έκλεισαν σε νέα ιστορικά υψηλά, με τον Stoxx 600 να καταγράφει την ισχυρότερη εβδομαδιαία άνοδο από τον Μάιο. Καταλύτες ήταν το ράλι της Glencore, η εκτίναξη των τεχνολογικών μετοχών και η στροφή των επενδυτών προς την άμυνα.
Σε νέα ιστορικά υψηλά κινήθηκαν την Παρασκευή οι ευρωαγορές, ολοκληρώνοντας την ισχυρότερη εβδομάδα τους από τον Μάιο, παρά το σύννεφο γεωπολιτικής έντασης και τα μικτά εταιρικά αποτελέσματα. Η έντονη αντίδραση της Glencore, αλλά και το ράλι στις τεχνολογικές και αμυντικές μετοχές, υπερίσχυσαν των ανησυχιών για τη Βενεζουέλα και των φόβων επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας.
Glencore στο επίκεντρο και πιθανή mega-συγχώνευση στα μεταλλεύματα
Η μετοχή της Glencore κατέγραψε άνοδο άνω του 8%, στα υψηλότερα επίπεδα από τον Ιούλιο του 2024, μετά τις πληροφορίες ότι η Rio Tinto βρίσκεται σε πρώιμες συνομιλίες για πιθανή εξαγορά της. Μια τέτοια συμφωνία θα δημιουργούσε τον μεγαλύτερο μεταλλευτικό όμιλο παγκοσμίως, με τεράστια ισχύ στις αγορές βασικών μετάλλων και πρώτων υλών.
Την ώρα που η Glencore εκτινασσόταν, η Rio Tinto υποχώρησε περίπου 2,6%, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν το κόστος και την πολυπλοκότητα μιας τόσο μεγάλης συναλλαγής. Παρ’ όλα αυτά, η προοπτική συγκέντρωσης ισχύος στον κλάδο ενισχύει τις προσδοκίες για καλύτερη τιμολόγηση και ισχυρότερα περιθώρια κέρδους μακροπρόθεσμα.
Stoxx 600 σε ρεκόρ, τεχνολογία και άμυνα οδηγούν
Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύθηκε κατά 0,96% στις 609,61 μονάδες, κλείνοντας σε ιστορικό υψηλό. Οι μετοχές τεχνολογίας είχαν την καλύτερη εβδομάδα σχεδόν δύο ετών, με ώθηση από τα ενθαρρυντικά αποτελέσματα δ’ τριμήνου της TSMC, που βελτίωσαν τις προοπτικές για τον κλάδο των chips.
Η ολλανδική ASML σημείωσε άνοδο 6,8%, μετά από αναβάθμιση τιμής-στόχου από την HSBC, ενώ η γερμανική Infineon κέρδισε 2,4% και η STMicroelectronics 2,9%. Η δυναμική αυτή υποδηλώνει ότι η επενδυτική κοινότητα επανατιμολογεί την ανάπτυξη στην τεχνολογία, παρά τις αυξημένες αποτιμήσεις.
Παράλληλα, οι μετοχές του αμυντικού κλάδου κατέγραψαν εβδομαδιαία κέρδη σχεδόν 10%, την καλύτερη επίδοση από τον Νοέμβριο του 2020. Η έντονη ρητορική υπέρ της αύξησης των αμυντικών δαπανών στις ΗΠΑ λειτούργησε ως σήμα για περαιτέρω ενίσχυση των προϋπολογισμών άμυνας σε Δύση και Ευρώπη, τροφοδοτώντας το ράλι.
Μακροοικονομικό υπόβαθρο και ρωγμές στο λιανεμπόριο
Σε επίπεδο δεικτών, ο FTSE 100 στο Λονδίνο ενισχύθηκε κατά 0,80% στις 10.124,60 μονάδες, ο DAX στη Γερμανία κατά 0,52% στις 25.257,67 μονάδες και ο CAC 40 στη Γαλλία κατά 1,44% στις 8.362,09 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB κινήθηκε οριακά υψηλότερα (+0,10% στις 45.719,26 μονάδες), ενώ ο ισπανικός IBEX 35 υποχώρησε οριακά (-0,03% στις 17.649,00 μονάδες).
Στις ΗΠΑ, η τελευταία έκθεση για τις μη αγροτικές θέσεις εργασίας έδειξε επιβράδυνση της απασχόλησης αλλά και πτώση της ανεργίας, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Ιανουαρίου. Η εικόνα αυτή επιτρέπει στους επενδυτές να αυξάνουν την έκθεση σε πιο ριψοκίνδυνα assets, χωρίς άμεσο φόβο νέας ανόδου επιτοκίων.
Στον αντίποδα, ο κλάδος λιανικού εμπορίου παραμένει υπό πίεση. Η Pandora προειδοποίησε για ασθενέστερη ανάπτυξη πωλήσεων το 2025, με τη μετοχή της να καταγράφει «βουτιά» 13%. Το γεγονός αναδεικνύει ότι, πίσω από τα χρηματιστηριακά ρεκόρ, η πραγματική κατανάλωση σε ορισμένες αγορές δείχνει σημάδια κόπωσης.
Σε πολιτικό-εμπορικό επίπεδο, τα κράτη μέλη της ΕΕ επιβεβαίωσαν ότι ευρεία πλειοψηφία στηρίζει τη συμφωνία ελεύθερου εμπορίου με το μπλοκ Mercosur, ανοίγοντας τον δρόμο για μια από τις σημαντικότερες εμπορικές συμφωνίες της Ένωσης μετά από 25 χρόνια διαπραγματεύσεων.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η εκτίναξη των ευρωπαϊκών δεικτών σε ιστορικά υψηλά συνδυάζεται με μια επικίνδυνη απόσταση από τα θεμελιώδη: ασθενέστερη κατανάλωση, γεωπολιτική αστάθεια και ισχυρή εξάρτηση από λίγους κλάδους – τεχνολογία, άμυνα και πρώτες ύλες. Για τον Έλληνα επενδυτή, η συγκυρία προσφέρει ευκαιρίες σε εξειδικευμένα θεματικά plays, αλλά επιβάλλει αυστηρή διαφοροποίηση και προσοχή στον κίνδυνο μιας απότομης διόρθωσης, εάν οι προσδοκίες για ανάπτυξη ή επιτόκια διαψευστούν.
#ευρωαγορές #Stoxx600 #Glencore #τεχνολογία #άμυνα #αγορές
