Η Wall Street έκλεισε με μικτές τάσεις, καθώς η αιφνίδια βουτιά της Microsoft λειτούργησε ως βαρίδι για τους τεχνολογικούς δείκτες και ειδικά τον Nasdaq. Το επενδυτικό ενδιαφέρον μετατοπίζεται τώρα στα αποτελέσματα της Apple, ενώ πετρέλαιο και χρυσός κατέγραψαν έντονες διακυμάνσεις.
Η συνεδρίαση της Πέμπτης στη Wall Street ανέδειξε εκ νέου την ευθραυστότητα του τεχνολογικού κλάδου και τον βαθμό στον οποίο λίγοι, υπερμεγέθεις τίτλοι μπορούν να καθορίσουν την πορεία ολόκληρης της αγοράς. Παρά το οριακά θετικό πρόσημο του Dow Jones, οι δείκτες με υψηλή στάθμιση στην τεχνολογία δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, μετά την απογοήτευση που προκάλεσαν τα αποτελέσματα της Microsoft.
Microsoft ως βαρίδι, Meta ως αντιστάθμισμα
Ο Dow Jones ενισχύθηκε οριακά κατά 0,11% στις 47.951 μονάδες, ωστόσο ο S&P 500 υποχώρησε 0,13% στις 6.969 μονάδες και ο Nasdaq διολίσθησε 0,72% στις 23.685 μονάδες, αποτυπώνοντας τη στοχευμένη διόρθωση στις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές.
Πρωταγωνίστρια της ημέρας –αλλά με αρνητικό πρόσημο– ήταν η Microsoft, η μετοχή της οποίας κατρακύλησε 10%, στη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Μάρτιο του 2020. Η αγορά τιμώρησε την επιβράδυνση στις υπηρεσίες cloud το δεύτερο τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας πόσο κρίσιμος είναι αυτός ο τομέας για τη μελλοντική κερδοφορία του ομίλου. Η πτώση της Microsoft συμπαρέσυρε γενικότερα το κλίμα στον κλάδο λογισμικού και επιχειρηματικών εφαρμογών, με τη Salesforce να χάνει 6,1%.
Στον αντίποδα, η Meta λειτούργησε ως μερικό «μαξιλάρι» για την τεχνολογική εικόνα, καθώς η μετοχή της εκτινάχθηκε κατά 10,4% μετά την ανακοίνωση πωλήσεων πρώτου τριμήνου καλύτερων των εκτιμήσεων. Ωστόσο, η θετική αυτή έκπληξη δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει την αρνητική βαρύτητα της Microsoft στους δείκτες ευρείας βάσης.
Στο βιομηχανικό δείκτη ξεχώρισαν ανοδικά οι IBM (+5%) και Honeywell (+4,9%), επιβεβαιώνοντας ότι οι παραδοσιακές βιομηχανικές και τεχνολογικές εταιρείες «παλαιάς φρουράς» μπορούν να λειτουργήσουν ως αμυντικό καταφύγιο όταν οι τίτλοι υψηλής ανάπτυξης διορθώνουν.
Μακροοικονομικά δεδομένα, ομόλογα και εμπορεύματα
Στο μέτωπο της αμερικανικής οικονομίας, οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας διαμορφώθηκαν στις 209.000 την εβδομάδα που έληξε στις 24 Ιανουαρίου, ελαφρώς πάνω από την αρχική μέτρηση των 200.000 της προηγούμενης εβδομάδας, αλλά πρακτικά αμετάβλητες σε σχέση με την αναθεωρημένη τιμή των 210.000. Η εικόνα της αγοράς εργασίας παραμένει συνεπώς σφιχτή, περιορίζοντας τα επιχειρήματα για επιθετική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Παράλληλα, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ διευρύνθηκε τον Νοέμβριο από τα χαμηλά 16ετίας, καθώς οι εισαγωγές ανέκαμψαν ενώ οι εξαγωγές υποχώρησαν. Οι έντονες μηνιαίες διακυμάνσεις συνδέονται με το καθεστώς δασμών της κυβέρνησης Τραμπ, που συνεχίζει να δημιουργεί αστάθεια στις ροές εμπορίου και στην ορατότητα των επιχειρήσεων.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις κινήθηκαν ελαφρώς πτωτικά, με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,23% και το 2ετές στο 3,55%. Οι κινήσεις αυτές υποδηλώνουν στάση αναμονής των επενδυτών ενόψει των επόμενων μηνυμάτων από τη Fed, αλλά και της πλήρους εικόνας των εταιρικών αποτελεσμάτων.
Ιδιαίτερα έντονη ήταν η μεταβλητότητα στα εμπορεύματα. Το πετρέλαιο κατέγραψε ράλι, με το Brent να ενισχύεται 3,4% στα 70,70 δολάρια το βαρέλι και το WTI 3,5% στα 65,40 δολάρια, εξέλιξη που σχετίζεται τόσο με γεωπολιτικούς παράγοντες όσο και με προσδοκίες για τη ζήτηση. Ο χρυσός, αντιθέτως, υποχώρησε οριακά στα 5.299 δολάρια ανά ουγγιά, αφού πρώτα είχε «σπάσει» νέο ιστορικό υψηλό πάνω από τα 5.550 δολάρια, με άλμα 4,6%, ένδειξη ότι ένα μέρος των βραχυπρόθεσμων κερδών κατοχυρώθηκε γρήγορα.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε ελαφρά κατά 0,1% έναντι του ευρώ, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στα 1,1948 δολάρια, αντανακλώντας τη σχετική ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Το επόμενο κρίσιμο τεστ για την αγορά είναι τα αποτελέσματα τριμήνου της Apple, τα οποία αναμένονται μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης. Σε μια αγορά όπου λίγες μετοχές «mega cap» συγκεντρώνουν δυσανάλογο βάρος σε δείκτες και ETF, οι κινήσεις σε Microsoft, Apple, Meta και ορισμένους ακόμη κολοσσούς μπορούν να ανατρέψουν γρήγορα το κλίμα. Για τους επενδυτές, η συνεδρίαση αυτή υπενθυμίζει τον κίνδυνο συγκέντρωσης σε στενό πυρήνα τεχνολογικών τίτλων και την ανάγκη διαφοροποίησης, τόσο κλαδικής όσο και γεωγραφικής.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η βουτιά της Microsoft δεν είναι απλώς μια «κακή μέρα» για μία μετοχή, αλλά καμπανάκι για το πόσο εξαρτημένη είναι η Wall Street από τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες και ειδικά από την αφήγηση της αέναης ανάπτυξης στο cloud. Αν τα επόμενα τρίμηνα επιβεβαιώσουν επιβράδυνση στον κλάδο, θα δούμε μετατόπιση κεφαλαίων προς πιο αμυντικούς τομείς και ενδεχομένως ανατιμολόγηση των αποτιμήσεων growth, με άμεσες συνέπειες και για τους Έλληνες επενδυτές που έχουν «φορτώσει» αμερικανική τεχνολογία μέσω ETF και πλατφορμών λιανικής.
#WallStreet #Microsoft #Nasdaq #SP500 #DowJones #Petrelaio #Xrysos
