Σημαντική αναβάθμιση στις εκτιμήσεις της για τη Motor Oil προχωρά η Piraeus Securities, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 35,40 ευρώ και διατηρώντας σύσταση «Outperform». Ο οίκος προεξοφλεί ισχυρή κερδοφορία για το 2025, με προσαρμοσμένο EBITDA κοντά στα 1,2 δισ. ευρώ, κατά 30% υψηλότερο από την προηγούμενη πρόβλεψη.
Η Motor Oil επιστρέφει δυναμικά στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, καθώς η Piraeus Securities επικαιροποίησε το μοντέλο αποτίμησής της για τη μετοχή, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 35,40 ευρώ από 30,50 ευρώ προηγουμένως. Η νέα εκτίμηση συνεπάγεται θεωρητικό περιθώριο ανόδου περίπου 17% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα τιμών, στοιχείο που στηρίζει τη διατήρηση της σύστασης «Outperform».
Ισχυρό 2025 με εκτίναξη EBITDA
Κεντρικός άξονας της αναθεώρησης είναι η σαφώς βελτιωμένη εικόνα στα περιθώρια διύλισης, ειδικά για το δ΄ τρίμηνο του 2025. Οι αναλυτές της Piraeus Securities ενσωματώνουν στο νέο τους μοντέλο ένα περιβάλλον αυξημένων περιθωρίων, το οποίο μεταφράζεται σε προσαρμοσμένο EBITDA ομίλου για το 2025 κοντά στα 1,2 δισ. ευρώ. Το νούμερο αυτό είναι περίπου 30% υψηλότερο από την προηγούμενη πρόβλεψη του οίκου, αποτυπώνοντας τόσο την ανθεκτικότητα της ζήτησης για προϊόντα διύλισης όσο και την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα της Motor Oil.
Παράλληλα, η Piraeus Securities δεν περιορίζεται σε μια συγκυριακή αναβάθμιση, αλλά αναθεωρεί προς τα πάνω και τις μεσοπρόθεσμες παραδοχές της για τον κλάδο. Οι προβλέψεις για τα περιθώρια διύλισης σε ορίζοντα αρκετών ετών αυξάνονται κατά περίπου 15% κατά μέσο όρο, με βασική αιτία την πιο αισιόδοξη εκτίμηση για την παγκόσμια ζήτηση πετρελαίου και τα διυλισμένα προϊόντα.
Στρατηγική θέση της Motor Oil και μήνυμα προς την αγορά
Η Motor Oil, με ισχυρή θέση στην περιφερειακή αγορά διύλισης και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων στην ενέργεια, εμφανίζεται από την ανάλυση της Piraeus Securities ως βασικός ωφελημένος της τρέχουσας συγκυρίας. Η αναβάθμιση της τιμής-στόχου στα 35,40 ευρώ λειτουργεί ως σήμα προς τους επενδυτές ότι, παρά τη σημαντική πορεία της μετοχής τα προηγούμενα χρόνια, ο οίκος βλέπει περιθώρια περαιτέρω αποτίμησης.
Η διατήρηση της σύστασης «Outperform» υποδηλώνει ότι η χρηματιστηριακή θεωρεί πως η μετοχή μπορεί να υπεραποδώσει σε σχέση με την ευρύτερη αγορά, υπό την προϋπόθεση ότι θα επιβεβαιωθούν οι εκτιμήσεις για την κερδοφορία και το περιβάλλον περιθωρίων. Σε ένα Χρηματιστήριο Αθηνών που αναζητά σταθερούς πυλώνες αξίας, η Motor Oil εξακολουθεί να συγκαταλέγεται στις μετοχές αναφοράς για θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η κίνηση της Piraeus Securities δεν είναι απλώς μια τεχνική αναβάθμιση μοντέλου, αλλά ψήφος εμπιστοσύνης στον ελληνικό διυλιστικό κλάδο σε ένα διεθνές περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας στην ενέργεια. Αν οι παραδοχές για τη ζήτηση πετρελαίου και τα περιθώρια επιβεβαιωθούν, η Motor Oil μπορεί να λειτουργήσει ως «άμυνα με απόδοση» για τα χαρτοφυλάκια, όμως οι επενδυτές οφείλουν να σταθμίσουν και τον κυκλικό χαρακτήρα του κλάδου, καθώς και τους γεωπολιτικούς κινδύνους που μπορούν γρήγορα να ανατρέψουν τις ισορροπίες.
#MotorOil #PiraeusSecurities #ΤιμήΣτόχος #Διύλιση #ΧρηματιστήριοΑθηνών
