Ο Όμιλος TITAN ανοίγει νέο κύκλο χρηματοδότησης, δρομολογώντας σειρά συναντήσεων με επενδυτές για πιθανή έκδοση πενταετών ομολογιών ύψους 350 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια στοχεύουν σε επενδυτικές δαπάνες, πρόσφατες εξαγορές και γενικούς εταιρικούς σκοπούς, ενισχύοντας την αναπτυξιακή στρατηγική του ομίλου.
Ο Όμιλος TITAN εισέρχεται εκ νέου δυναμικά στις διεθνείς αγορές σταθερού εισοδήματος, προετοιμάζοντας ενδεχόμενη έκδοση νέων ομολογιών χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις, σταθερού επιτοκίου, συνολικού ποσού 350 εκατ. ευρώ και διάρκειας πέντε ετών. Η κίνηση αυτή εντάσσεται στη στρατηγική του ομίλου για ενίσχυση της χρηματοοικονομικής του ευελιξίας και στήριξη του επενδυτικού του προγράμματος, σε μια περίοδο έντονης κινητικότητας στον κλάδο δομικών υλικών διεθνώς.
Η δομή της έκδοσης και ο ρόλος των τραπεζών
Τη διαδικασία «χτίζουν» η TITAN S και η θυγατρική Titan Global Finance Plc, οι οποίες έχουν αναθέσει σε BNP Paribas, HSBC και Société Générale τον ρόλο των Γενικών Συντονιστών. Στον πυρήνα της συναλλαγής συμμετέχει και το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, καθώς Alpha Bank, BofA Securities, Citigroup, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Raiffeisen Bank International αναλαμβάνουν ως Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunners).
Οι συναντήσεις με επενδυτές της ευρωπαϊκής αγοράς σταθερού εισοδήματος ξεκινούν τη Δευτέρα 26 Ιανουαρίου και πραγματοποιούνται βάσει του Κανονισμού Reg S, ένδειξη ότι η έκδοση στοχεύει κυρίως σε θεσμικούς επενδυτές εκτός ΗΠΑ. Οι ομολογίες θα είναι senior unsecured, με εγγύηση της μητρικής εταιρείας, ενώ η τελική υλοποίηση της προσφοράς παραμένει εξαρτημένη από τις συνθήκες της αγοράς, ειδικά όσον αφορά τα επίπεδα αποδόσεων και τη ζήτηση.
Στόχοι χρηματοδότησης και επενδυτική στρατηγική
Σύμφωνα με την εταιρεία, τα κεφάλαια που θα αντληθούν προορίζονται για γενικούς επιχειρηματικούς σκοπούς, με έμφαση σε επενδυτικές δαπάνες (capex) και στη μερική χρηματοδότηση μίας ή περισσότερων εξαγορών που ο Όμιλος έχει ήδη ανακοινώσει. Παράλληλα, μέρος των πόρων θα καλύψει τις αμοιβές και τα έξοδα που σχετίζονται με την ίδια την έκδοση.
Η προσφυγή στην αγορά ομολόγων επιτρέπει στον TITAN να «κλειδώσει» μεσοπρόθεσμη χρηματοδότηση πέντε ετών, σε μια περίοδο όπου τα επιτόκια στην Ευρωζώνη έχουν σταθεροποιηθεί αλλά παραμένουν σημαντικά υψηλότερα από την προ-πανδημική εποχή. Η επιλογή senior unsecured δομής, χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις, αποτυπώνει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στη πιστοληπτική της ικανότητα και στο επενδυτικό της προφίλ.
Ποιοι επενδυτές στοχοποιούνται και το ρυθμιστικό πλαίσιο
Η αγορά-στόχος, σύμφωνα με το πλαίσιο διακυβέρνησης προϊόντων MiFID II, περιλαμβάνει επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους, επαγγελματίες πελάτες μέσω όλων των καναλιών διανομής, καθώς και ιδιώτες επενδυτές υψηλής καθαρής θέσης, οι οποίοι μπορούν να απορροφήσουν ενδεχόμενη πλήρη απώλεια της επένδυσης. Για το πλαίσιο UK MiFIR, η στόχευση περιορίζεται σε επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους και επαγγελματίες πελάτες, ενώ οι ομολογίες δεν προσφέρονται σε ιδιώτες επενδυτές στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Δεν έχει καταρτιστεί βασικό έγγραφο πληροφοριών (KID) βάσει των Κανονισμών EU PRIIPs και UK PRIIPs, κάτι που αντανακλά τον θεσμικό χαρακτήρα της έκδοσης. Παράλληλα, η εταιρεία επισημαίνει ότι ενδέχεται να πραγματοποιηθούν πράξεις σταθεροποίησης της τιμής, σύμφωνα με το ισχύον νομοθετικό πλαίσιο, ώστε να διασφαλιστεί η ομαλή διαπραγμάτευση των τίτλων μετά την έκδοση.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η κίνηση του TITAN επιβεβαιώνει ότι οι ελληνικοί βιομηχανικοί όμιλοι με διεθνές αποτύπωμα μπορούν πλέον να αντλούν κεφάλαια από τις αγορές με όρους που προσιδιάζουν σε ευρωπαϊκούς «blue chips». Το ενδιαφέρον θα είναι στο κουπόνι και στη ζήτηση: αν η έκδοση υπερκαλυφθεί με λογικό κόστος, θα αποτελέσει ακόμη ένα σήμα αναβάθμισης του ελληνικού εταιρικού κινδύνου και θα ανοίξει τον δρόμο για νέες εκδόσεις από τον κλάδο.
#TITAN #ομόλογα #αγορές #χρηματοδότηση
