Οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες μετατρέπουν τον ασφαλιστικό κλάδο σε δεύτερο πυλώνα κερδοφορίας, αποκτώντας και ενσωματώνοντας ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα και την Κύπρο. Στόχος είναι η απεξάρτηση από τα επιτόκια, η αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων και η αξιοποίηση του ευρωπαϊκού πλαισίου Danish Compromise για ενίσχυση των κεφαλαίων.
Η «μεγάλη επιστροφή» των τραπεζών το 2025 δεν περιορίστηκε στα κλασικά τραπεζικά προϊόντα. Άνοιξε τον δρόμο για μια βαθιά αναδιάταξη του ασφαλιστικού κλάδου, με τις τράπεζες να μετατρέπουν τις ασφαλιστικές σε στρατηγικό όχημα ανάπτυξης. Σε ένα περιβάλλον όπου τα έσοδα από επιτόκια γίνονται όλο και πιο ασταθή, οι διοικήσεις βλέπουν στην ασφάλιση μια σταθερή, επαναλαμβανόμενη πηγή κερδών και κεφαλαιακών ωφελειών.
FiCo, Danish Compromise και νέος χάρτης ιδιοκτησίας
Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς πρωτοστάτησαν, αποκτώντας το 100% δύο εκ των μεγαλύτερων ασφαλιστικών της χώρας. Η Πειραιώς εξαγόρασε την Εθνική Ασφαλιστική έναντι 600 εκατ. ευρώ, διασφαλίζοντας πλήρη πρόσβαση σε προϊόντα Ζωής και Ζημιών και ένα εκτεταμένο δίκτυο πωλήσεων. Η Eurobank απέκτησε τον πλήρη έλεγχο της Eurolife Ζωής, καταβάλλοντας περίπου 813 εκατ. ευρώ για το 80% που δεν κατείχε και μειώνοντας το καθαρό κόστος στα 753 εκατ. ευρώ μέσω πώλησης του κλάδου Ζημιών στη Fairfax.
Παράλληλα, η Eurobank προχώρησε στην εξαγορά του κλάδου ζωής της CNP Ασφαλιστικής στην Κύπρο, ενισχύοντας το διεθνές ασφαλιστικό της αποτύπωμα. Η Alpha Bank κινήθηκε επίσης επιθετικά στην Κύπρο, αποκτώντας και συγχωνεύοντας τις Altius Insurance και Universal Life Insurance, με στόχο τη δημιουργία ενός από τους μεγαλύτερους χρηματοοικονομικούς ομίλους στη νησιωτική αγορά και την ενίσχυση της Alpha Life στα αποταμιευτικά και συνταξιοδοτικά προϊόντα στην Ελλάδα.
Η Εθνική Τράπεζα ετοιμάζει τη δική της απάντηση, με νέες συνεργασίες στο bancassurance και στις γενικές ασφαλίσεις, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο απόκτησης μειοψηφικού ποσοστού σε μεγάλη ασφαλιστική. Κινήσεις ενίσχυσης της παρουσίας στα τραπεζοασφαλιστικά εξετάζουν και μικρότεροι παίκτες, όπως η Credia Bank και η Optima Bank.
Χαμηλή ασφαλιστική διείσδυση, υψηλές προοπτικές κερδοφορίας
Το στρατηγικό στοίχημα στηρίζεται σε ένα δομικό κενό της ελληνικής οικονομίας: η ασφαλιστική διείσδυση ανέρχεται μόλις στο 2,4% του ΑΕΠ, όταν ο μέσος όρος της Ευρώπης φτάνει το 7,4%, σύμφωνα με την ΕΑΕΕ. Η απόσταση αυτή, που έχουν υπογραμμίσει και οι CEO της Eurobank Φωκίων Καραβίας και της Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, συνιστά πεδίο έντονης μελλοντικής ανάπτυξης, ιδίως σε προϊόντα Ζωής, συνταξιοδοτικά και Unit Linked.
Σήμερα τα μη επιτοκιακά έσοδα των τραπεζών αντιστοιχούν περίπου στο 20% των λειτουργικών εσόδων, προερχόμενα κυρίως από κάρτες και προμήθειες δανείων. Με την πλήρη ενσωμάτωση των ασφαλιστικών, οι τράπεζες επιδιώκουν να δημιουργήσουν έναν δεύτερο σταθερό πυλώνα κερδοφορίας, βασισμένο σε προμήθειες, διαχείριση κεφαλαίων και διασταυρούμενες πωλήσεις μέσω του δικτύου τους.
Κεφαλαιακά οφέλη και προοπτικές αποδόσεων
Η στρατηγική αυτή συνδέεται άμεσα με την αξιοποίηση του ευρωπαϊκού πλαισίου Danish Compromise, που επιτρέπει ευνοϊκό χειρισμό των ασφαλιστικών συμμετοχών στον υπολογισμό των εποπτικών κεφαλαίων. Eurobank και Πειραιώς έχουν ήδη ενισχυθεί μέσω εκδόσεων AT1, θωρακίζοντας τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Η Πειραιώς, μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, διαθέτει κεφαλαιακό «μαξιλάρι» 310 μονάδων βάσης πάνω από τον δείκτη CET1, ενώ προβλέπει κλιμάκωση των κερδών από την ασφαλιστική: περίπου 60 εκατ. ευρώ το 2026, 90 εκατ. ευρώ το 2027 και πάνω από 100 εκατ. ευρώ από το 2028. Η διοίκηση θα παρουσιάσει το ολοκληρωμένο πλάνο για την Εθνική Ασφαλιστική τον Μάρτιο, με αιχμή την τεχνολογία, τα data και μια νέα διοικητική ομάδα υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Δημήτρη Μαζαράκη.
Η Eurobank, μετά την εξαγορά της Eurolife Ζωής, εκτιμά ότι η συμβολή της ασφαλιστικής θα αυξήσει τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες κατά 12% και, σε συνδυασμό με τη διαχείριση κεφαλαίων και τα Unit Linked, πάνω από 30% συνολικά στα έσοδα προμηθειών. Τα προ φόρων κέρδη αναμένεται να ενισχυθούν κατά 5%, με ισόποση αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή.
Σχόλιο SBCTV.gr: Η στροφή των τραπεζών στις ασφαλιστικές δεν είναι απλώς κυκλική κίνηση, αλλά δομική μεταμόρφωση του ελληνικού χρηματοοικονομικού τοπίου: από μονοδιάστατα ιδρύματα δανεισμού σε ολοκληρωμένους ομίλους διαχείρισης κινδύνου και αποταμίευσης, με την πραγματική δοκιμασία να βρίσκεται στην ικανότητα να «εκπαιδεύσουν» μια υποασφαλισμένη κοινωνία χωρίς να επαναλάβουν τα λάθη της υπερχρέωσης.
#τράπεζες #ασφαλιστικές #bancassurance #Eurobank #Πειραιώς
