Οι μεγάλοι τραπεζικοί όμιλοι μετατρέπουν τα ακίνητα σε στρατηγικό πυλώνα κερδοφορίας και κεφαλαιακής ενίσχυσης, με επενδυτικά προγράμματα που ξεπερνούν το 1 δισ. ευρώ. Εθνική, Eurobank και Alpha Bank αναδιατάσσουν χαρτοφυλάκια, επαναγοράζουν ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα και «κλειδώνουν» αποδόσεις από ακίνητα εισοδήματος.
Η εγχώρια αγορά ακινήτων αναδεικνύεται σε βασικό πεδίο στρατηγικής τοποθέτησης για τους συστημικούς τραπεζικούς ομίλους, καθώς προχωρούν σε συντονισμένες κινήσεις ύψους άνω του 1 δισ. ευρώ μέχρι το 2026. Παρά την έντονη άνοδο τιμών των τελευταίων ετών, οι διοικήσεις εκτιμούν ότι οι αποδόσεις παραμένουν ελκυστικές και επαρκούν για να στηρίξουν μακροπρόθεσμα χαρτοφυλάκια σταθερών εσόδων.
Οι επενδύσεις εστιάζουν σε γραφεία, logistics και καταστήματα, με στόχο την κάλυψη στεγαστικών αναγκών των ίδιων των τραπεζών, τη μείωση λειτουργικού κόστους, την ενίσχυση των ισολογισμών με ποιοτικά πάγια και τη δημιουργία χαρτοφυλακίων ακινήτων εισοδήματος.
Η Εθνική Τράπεζα «επιστρέφει» στα ακίνητά της
Κεντρικό γεγονός στην τρέχουσα φάση είναι η νέα μεγάλη συμφωνία της Εθνικής Τράπεζας με την Prodea Investments για την επαναγορά των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων που σήμερα μισθώνει από την ΑΕΕΑΠ. Μέχρι τον Μάιο αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί η μεταβίβαση καταστημάτων και μικρών γραφείων σε Αττική και περιφέρεια, συνολικής αξίας 510,5 εκατ. ευρώ, το μεγαλύτερο deal της Εθνικής τα τελευταία χρόνια.
Η κίνηση αυτή έρχεται να προστεθεί σε προηγούμενες εξαγορές της περιόδου 2023-2024, όταν η τράπεζα απέκτησε επιπλέον 43 ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα από την Prodea, έναντι 237,2 εκατ. ευρώ. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνεται το Κέντρο Πληροφορικής στον Γέρακα, αξίας 83,2 εκατ. ευρώ, καθώς και το ιστορικό κτίριο του Χρηματιστηρίου Αθηνών στη Σοφοκλέους 10, που αποκτήθηκε το 2023 από τον όμιλο Παπαλέκα, σε συναλλαγή που εκτιμάται περί τα 67 εκατ. ευρώ.
Η στρατηγική της Εθνικής δείχνει σαφή προτίμηση στην ανάκτηση κρίσιμων λειτουργικών ακινήτων, περιορίζοντας τις μισθώσεις και μετατρέποντας το κόστος σε επενδυτικό κεφάλαιο με προοπτική υπεραξιών.
Eurobank και Alpha Bank χτίζουν χαρτοφυλάκια εισοδήματος
Η Eurobank «τρέχει» για το 2026 επενδυτικό πρόγραμμα έως 300 εκατ. ευρώ, με έμφαση σε ακίνητα εισοδήματος, κυρίως κτίρια γραφείων. Το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιό της ανέρχεται σε 2,4 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 1,5 δισ. ευρώ αφορά ακίνητα εισοδήματος με ετησιοποιημένα μισθώματα άνω των 90 εκατ. ευρώ. Στόχος είναι τα ετήσια έσοδα να υπερβούν τα 100 εκατ. ευρώ, παράλληλα με σημαντική μείωση των ανακτηθέντων ακινήτων (REOs).
Στις πρόσφατες κινήσεις της ξεχωρίζει η αγορά, στο τέλος του 2023, του εμβληματικού «Αθηναίον Μέλαθρον» στη γωνία Σταδίου και Κολοκοτρώνη, επένδυση άνω των 50 εκατ. ευρώ. Το κτίριο θα ανακατασκευαστεί και θα αναβαθμιστεί ενεργειακά για να στεγάσει υπηρεσίες της τράπεζας. Επιπλέον, η εξαγορά της CNP Κύπρου πρόσθεσε ακίνητα εισοδήματος 55 εκατ. ευρώ, ενώ η επικείμενη πώληση της Praktiker Hellas στον όμιλο Paval Holding περιλαμβάνει και τα ακίνητα της αλυσίδας, αξίας περίπου 140 εκατ. ευρώ.
Η Alpha Bank, μετά την πώληση του χαρτοφυλακίου Skyline (διατηρώντας πάντως ποσοστό 35%), επιταχύνει επίσης τις τοποθετήσεις σε ακίνητα εισοδήματος. Στο τέλος του 2025 συμφώνησε με τη Dimand Real Estate για την απόκτηση, έναντι 36,7 εκατ. ευρώ, των εμπορικών και γραφειακών χρήσεων του Μινιόν. Το βιοκλιματικό συγκρότημα 13.878 τ.μ. φιλοξενεί ως βασικούς μισθωτές τον όμιλο Inditex (κατάστημα 5.000 τ.μ. με όλα τα brands και γραφεία) και τη ΔΕΗ, με συνολικά 6.100 τ.μ. καταστημάτων και 7.700 τ.μ. γραφείων.
Μακροπρόθεσμος στόχος της Alpha Bank είναι επενδυτικό πρόγραμμα 500 εκατ. ευρώ, ώστε να διαμορφώσει χαρτοφυλάκιο ακινήτων 1 δισ. ευρώ. Μέσω της Alpha Real Estate Services έχει ήδη αποκτήσει, μεταξύ άλλων, τα δύο κτίρια που μισθώνει το Υπουργείο Τουρισμού στη λεωφόρο Βασ. Αμαλίας από την Prodea. Παράλληλα, η Alpha διπλασίασε πρόσφατα τη συμμετοχή της στην Prodea, κατέχοντας πλέον 9,87% ή 25,2 εκατ. μετοχές, αξίας κοντά στα 150 εκατ. ευρώ.
Σχόλιο 
: Η στροφή των τραπεζών σε ποιοτικά ακίνητα εισοδήματος και σε επαναγορά ιδιοχρησιμοποιούμενων κτιρίων δείχνει ότι το ελληνικό real estate παύει να είναι παθητικό περιουσιακό στοιχείο και μετατρέπεται σε μηχανή σταθερών cash flows και κεφαλαιακής θωράκισης. Όσο οι αποδόσεις παραμένουν πάνω από το κόστος χρήματος, αυτή η στρατηγική θα λειτουργεί ως «ανάχωμα» σε μελλοντικές διακυμάνσεις της κερδοφορίας από τον στενό τραπεζικό πυρήνα.
#τραπεζες #realestate #ΕθνικηΤραπεζα #Eurobank #AlphaBank #Prodea
