Η Wall Street κατέγραψε νέα ισχυρή διόρθωση, υπό το βάρος του εκρηκτικού ράλι στο πετρέλαιο και των απογοητευτικών στοιχείων απασχόλησης. Η γεωπολιτική ένταση με το Ιράν και η επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας ενισχύουν τους φόβους για stagflation.
Οι αμερικανικές αγορές μετοχών έκλεισαν και πάλι βαθιά στο κόκκινο, καθώς ο συνδυασμός εκρηκτικής ανόδου στις τιμές του πετρελαίου, αποδυνάμωσης της αγοράς εργασίας και κλιμάκωσης της έντασης με το Ιράν επιβάρυνε δραστικά το επενδυτικό κλίμα. Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,93% ή 445 μονάδες στις 47.509 μονάδες, ο S&P 500 έχασε 1,33% κλείνοντας στις 6.740 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq διολίσθησε κατά 1,59% στις 22.387 μονάδες.
Πετρέλαιο σε ιστορικό ράλι, αγορές σε καθεστώς σοκ
Κεντρικός παράγοντας της πτώσης ήταν η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζεται και η αγορά φοβάται διαταραχές στον εφοδιασμό. Το Brent κατέγραψε άνοδο 8,5%, σκαρφαλώνοντας στα 92,69 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI εκτινάχθηκε κατά 12,2% στα 90,90 δολάρια.
Ακόμη πιο ανησυχητική είναι η εβδομαδιαία εικόνα: η τιμή του WTI αυξήθηκε συνολικά κατά 35% μέσα σε μία εβδομάδα, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο από το 1983, ενώ το Brent ενισχύθηκε κατά 28%. Ένα τέτοιο σοκ στο ενεργειακό κόστος αναζωπυρώνει τους φόβους για νέο κύμα πληθωριστικών πιέσεων, σε μια περίοδο που οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να ισορροπήσουν ανάμεσα στην καταπολέμηση του πληθωρισμού και την αποφυγή ύφεσης.
Η κλιμάκωση της ρητορικής από τον πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος δήλωσε ότι «δεν θα υπάρξει συμφωνία με το Ιράν εκτός από την άνευ όρων παράδοση», ενίσχυσε περαιτέρω τη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Η αγορά προεξοφλεί αυξημένο κίνδυνο για τη ροή πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο, γεγονός που τροφοδοτεί κερδοσκοπικά ράλι στις τιμές των εμπορευμάτων.
Ασθενής απασχόληση, πτώση λιανικών πωλήσεων και πίεση στις μετοχές
Παράλληλα με το ενεργειακό σοκ, τα μακροοικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ ήρθαν να επιβεβαιώσουν ότι η δυναμική της οικονομίας εξασθενεί. Οι θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα μειώθηκαν απροσδόκητα κατά 92.000 τον Φεβρουάριο, έναντι αναμενόμενης αύξησης κατά 59.000, ενώ το ποσοστό ανεργίας ανέβηκε στο 4,4% από 4,3%. Η εικόνα συμπληρώθηκε από μείωση 0,2% στις λιανικές πωλήσεις τον Ιανουάριο, η οποία ήταν μικρότερη των προβλέψεων, αλλά επιβεβαιώνει ότι η κατανάλωση χάνει ταχύτητα.
Σε επίπεδο κλάδων, οι πιέσεις ήταν διάχυτες. Στον Dow Jones ξεχώρισαν ανοδικά οι Boeing (+3,8%) και IBM (+0,9%), ωστόσο οι απώλειες σε κυκλικές και τεχνολογικές μετοχές κυριάρχησαν, με Caterpillar (-3%) και Nvidia (-2,9%) να καταγράφουν τις μεγαλύτερες πτώσεις. Η άνοδος της τιμής του χρυσού κατά 1,9% στα 5.175 δολάρια ανά ουγγιά υποδηλώνει ενίσχυση της αναζήτησης ασφαλών καταφυγίων.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις κινήθηκαν πτωτικά, με το 10ετές να υποχωρεί στο 4,12% και το 2ετές στο 3,54%, ένδειξη αυξημένης ζήτησης για κρατικό χρέος εν μέσω αναταραχής. Στο συνάλλαγμα, το δολάριο ενισχύθηκε ελαφρά έναντι του ευρώ, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στο 1,1606 δολάρια.
Σχόλιο 
: Ο συνδυασμός ενεργειακού σοκ, γεωπολιτικής κλιμάκωσης και επιβράδυνσης της απασχόλησης διαμορφώνει ένα εξαιρετικά δυσμενές μείγμα για τις αγορές, με τον κίνδυνο στασιμοπληθωρισμού να επανέρχεται δυναμικά στο προσκήνιο. Για επενδυτές και χαρτοφυλάκια, η συσχέτιση μετοχών–εμπορευμάτων αλλάζει, ενώ η αυξημένη μεταβλητότητα προμηνύει μια περίοδο όπου η διαχείριση ρίσκου θα είναι σημαντικότερη από την αναζήτηση απόδοσης.
#WallStreet #πετρέλαιο #ΗΠΑ #αγορές #απασχόληση
