Η κλιμάκωση της γεωπολιτικής έντασης και το ράλι στο πετρέλαιο μεταφράζονται σε ισχυρές πιέσεις στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι τράπεζες λειτουργούν ως σηματωρός της βραχυπρόθεσμης τάσης.
Σε περιβάλλον διεθνούς αναταραχής ανοίγει η εβδομάδα για το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τις πιέσεις να εντείνονται σε τράπεζες και blue chips. Το τελεσίγραφο του Ντόναλντ Τραμπ προς την Τεχεράνη, η κλιμάκωση στην περιοχή του Περσικού και η νευρικότητα στις τιμές του brent συνθέτουν ένα σκηνικό ξεκάθαρα πωλητικό για τις αγορές.
Η μεταβλητότητα στο πετρέλαιο είναι έντονη, με το brent να κινείται γύρω από τα 110-113 δολάρια, ενώ ο δείκτης φόβου VIX έχει εκτιναχθεί πάνω από τις 30 μονάδες. Στις ΗΠΑ, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου κινείται πέριξ του 4,4%, με τα futures του S&P 500 χαμηλότερα, ακολουθώντας το sell off στην Ασία.
Σφιχτό διεθνές πλαίσιο, περιορισμένο περιθώριο διαφοροποίησης
Στην Ευρώπη, οι αποδόσεις των ομολόγων ανεβαίνουν, με το γερμανικό 10ετές πάνω από το 3% και το ελληνικό πάνω από το 4%, επιβαρύνοντας το κλίμα για τα risk assets. Παράλληλα, η δημόσια τοποθέτηση του επικεφαλής της Bundesbank, Γιόακιμ Νάγκελ, που άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ στην επόμενη συνεδρίαση (7-8 Απριλίου), ενισχύει τις ανησυχίες σε Βρυξέλλες και κυρίως Φρανκφούρτη.
Τα futures των DAX και CAC διαπραγματεύονται με discount, περιορίζοντας τα περιθώρια ουσιαστικής διαφοροποίησης για τους εγχώριους traders. Στα 6.500 περίπου κινείται ο S&P 500 σε futures, ενώ ο κλαδικός δείκτης Stoxx Banks υποχωρεί, επιτείνοντας την πίεση και στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.
Rebalancing, τράπεζες και μετοχές-κλειδιά στο προσκήνιο
Στο εσωτερικό, η πολιτική παράμετρος συνεκτιμάται πλέον πιο έντονα στις αποφάσεις κεφαλαίων, ενώ η πρόσφατη συνεδρίαση triple witching και το rebalancing στους δείκτες Stoxx και FTSE Russell αύξησαν θεαματικά τον τζίρο (περί τα 490 εκατ. ευρώ), με στοχευμένες κινήσεις σε συγκεκριμένους τίτλους.
Η Εθνική Τράπεζα αναβαθμίστηκε στον δείκτη Large Cap των Stoxx, η Metlen Energy & Metals, η Βιοχάλκο και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναβαθμίστηκαν ή εισήλθαν σε mid cap δεικτοβαρείς συνθέσεις, ενώ ΟΤΕ και Jumbo μετακινήθηκαν από τον Stoxx Emerging Markets 500 Large στον αντίστοιχο Mid. Στον FTSE Russell, η Βιοχάλκο και η Credia Bank προστέθηκαν στον FTSE Emerging Europe Large Cap, ενώ AVAX και Qualco ενισχύουν την παρουσία της ελληνικής αγοράς στους δείκτες small και all cap.
Το ενδιαφέρον σήμερα εστιάζει στη στάση όσων τοποθετήθηκαν σε blue chips όπως ΔΕΗ, Metlen, καθώς και σε μετοχές με μεγάλη υπεραπόδοση (Credia Bank, AVAX, Qualco). Επιπλέον, η επικείμενη αργία της 25ης Μαρτίου επηρεάζει τη βραχυπρόθεσμη τακτική, με αρκετούς επενδυτές να κλειδώνουν κέρδη ή να περιορίζουν ρίσκο.
Ο τραπεζικός δείκτης (ΔΤΡ) κινείται στις 2.227 μονάδες με σαφή short τάση προς τις 2.180 μονάδες και, λόγω βαρύτητας στη διαμόρφωση του Γενικού Δείκτη, παραμένει ο βασικός σηματωρός της ημερήσιας τάσης στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Σχόλιο 
: Η σύμπτωση γεωπολιτικής κλιμάκωσης, υψηλών αποδόσεων ομολόγων και πιθανής νέας αυστηροποίησης από την ΕΚΤ αφήνει ελάχιστο χώρο για «ηρωικές» κινήσεις στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Βραχυπρόθεσμα, η αγορά θα καθοδηγηθεί από τον τραπεζικό δείκτη και τις ροές λόγω rebalancing, με το stock picking να παραμένει το μόνο αξιόπιστο εργαλείο για ενεργούς επενδυτές.
#Χρηματιστήριο #Τράπεζες #ΔΤΡ #Stoxx #FTSERussell #Brent #VIX
