Σοβαρό σενάριο συμφωνίας φαίνεται να βρίσκεται στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, με βασικό άξονα μια ανταλλαγή υψηλού γεωπολιτικού και οικονομικού κόστους: απελευθέρωση έως και 20 δισ. δολαρίων από παγωμένα ιρανικά κεφάλαια με αντάλλαγμα την εγκατάλειψη των αποθεμάτων εμπλουτισμένου ουρανίου.
Σύμφωνα με πληροφορίες από αμερικανικούς κύκλους, το σχέδιο περιλαμβάνεται σε ένα τριών σελίδων πλαίσιο συμφωνίας που εξετάζεται τις τελευταίες ημέρες, καθώς εντείνονται οι προσπάθειες για τον τερματισμό της σύγκρουσης. Οι διαβουλεύσεις εμφανίζουν πρόοδο, χωρίς όμως να έχει γεφυρωθεί το σύνολο των διαφορών.
Στο επίκεντρο βρίσκεται ένα καθαρό «deal» ισχύος: οικονομική ανάσα για την Τεχεράνη έναντι στρατηγικού περιορισμού του πυρηνικού της προγράμματος. Για το Ιράν, τα δεσμευμένα κεφάλαια αποτελούν κρίσιμο εργαλείο επιβίωσης, ειδικά μετά τις τεράστιες απώλειες από τον πόλεμο και τις κυρώσεις. Για τις Ηνωμένες Πολιτείες, η απομάκρυνση του εμπλουτισμένου ουρανίου μειώνει άμεσα τον πυρηνικό κίνδυνο και δημιουργεί πολιτικό αφήγημα επιτυχίας.
Ωστόσο, η συμφωνία δεν είναι «καθαρή υπόθεση». Στην Ουάσινγκτον, ήδη διαμορφώνεται αντίδραση από σκληρούς κύκλους που θεωρούν ότι μια τέτοια κίνηση ισοδυναμεί με έμμεση χρηματοδότηση της Τεχεράνης. Από την άλλη πλευρά, στο Ιράν, η εγκατάλειψη στρατηγικών αποθεμάτων ουρανίου αγγίζει τον πυρήνα της εθνικής ασφάλειας και του καθεστώτος ισχύος.
Η πολιτική διαχείριση θα είναι εξίσου κρίσιμη με τη συμφωνία καθαυτή. Ο Donald Trump θα πρέπει να ισορροπήσει ανάμεσα στην ανάγκη για γρήγορο αποτέλεσμα και στην εσωτερική πίεση από το πολιτικό του στρατόπεδο. Αντίστοιχα, η ιρανική ηγεσία θα χρειαστεί να παρουσιάσει τη συμφωνία ως στρατηγική νίκη και όχι ως υποχώρηση.
Το timing δεν είναι τυχαίο. Οι συνομιλίες επιταχύνονται καθώς πλησιάζει η λήξη της εκεχειρίας, ενώ η πίεση στις αγορές ενέργειας και στο διεθνές εμπόριο αυξάνεται λόγω της κατάστασης στα Στενά του Ορμούζ. Μια συμφωνία αυτού του τύπου θα μπορούσε να λειτουργήσει ως «reset» για την περιοχή, τουλάχιστον σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο.
Παρά την πρόοδο, τα κενά παραμένουν σημαντικά. Δεν υπάρχει ακόμη σαφής μηχανισμός εφαρμογής, ούτε συμφωνία για το πώς θα ελεγχθεί η συμμόρφωση του Ιράν. Επιπλέον, παραμένουν ανοιχτά ζητήματα όπως η διάρκεια των δεσμεύσεων και η σταδιακή άρση των κυρώσεων.
SBC Analysis: Αν επιβεβαιωθεί ένα τέτοιο deal, θα πρόκειται για καθαρή «αγορά χρόνου» και όχι για οριστική λύση. Οι αγορές θα αντιδράσουν θετικά βραχυπρόθεσμα, κυρίως στην ενέργεια, αλλά το structural risk θα παραμείνει. Με απλά λόγια, δεν λύνεις το πρόβλημα – το μεταθέτεις.
