Η κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή και οι αναταράξεις σε πετρέλαιο και διεθνείς αγορές μεταφράζονται σε επιφυλακτικότητα στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι τράπεζες παραμένουν στο επίκεντρο, ενώ η αγορά μπαίνει σε φάση έντονου stock picking.
Σε κλίμα αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας κινήθηκε η τελευταία συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να ζυγίζουν τις επιπτώσεις από τις εξελίξεις στον Περσικό Κόλπο και το ουσιαστικό «κλείσιμο» των Στενών του Ορμούζ. Η αποστέρηση περίπου 13 εκατ. βαρελιών πετρελαίου ημερησίως από τη διεθνή αγορά και η παύση των διαπραγματεύσεων ΗΠΑ – Ιράν συντηρούν κλίμα νευρικότητας σε μετοχές, ομόλογα και εμπορεύματα.
Πίεση στα διεθνή χρηματιστήρια, επιφυλακτικότητα στην Ευρώπη
Η Wall Street κατέγραψε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, με τον δείκτη μεταβλητότητας VIX στις 19,50 μονάδες και την απόδοση του αμερικανικού 10ετούς στο 4,266%. Τα futures του S&P 500 διαπραγματεύονταν με μικρό premium 0,27%, ένδειξη συγκρατημένων προσδοκιών. Στις αγορές ενέργειας, το WTI κινήθηκε στα 88,81 δολάρια και το Brent στα 97,85 δολάρια, αποτυπώνοντας τον αυξημένο γεωπολιτικό κίνδυνο.
Στην Ευρώπη, τα χρηματιστήρια κατέγραψαν επίσης δεύτερη πτωτική συνεδρίαση, με την αγορά να προεξοφλεί ότι η τρέχουσα κρίση πλήττει δυσανάλογα την ευρωοικονομία και τις επιχειρήσεις της. Η ανακοίνωση της Lufthansa ότι ακυρώνει 20.000 πτήσεις μέχρι το τέλος της θερινής περιόδου, αποσύροντας μη κερδοφόρα δρομολόγια από Φρανκφούρτη και Μόναχο, λειτούργησε ως καμπανάκι για τον κλάδο. Ο δείκτης Stoxx Europe Total Market Airlines υποχώρησε κατά 2,17%, ενώ απώλειες κατέγραψε και ο Euro Stoxx Banks, επιβαρυμένος και από το νέο «Nein» του Βερολίνου στην προσπάθεια της Unicredit να αποκτήσει τον έλεγχο της Commerzbank.
Τραπεζοβαρής εικόνα στο ΧΑ και στροφή σε stock picking
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η ελληνική αγορά κινήθηκε πτωτικά με σαφώς μειωμένο τζίρο, στα 182,2 εκατ. ευρώ, ένδειξη επιφυλακτικότητας από traders και θεσμικούς. Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.260,67 μονάδες, με το ενδιαφέρον να παραμένει σταθερά επικεντρωμένο στις τράπεζες: περίπου 122 εκατ. ευρώ συναλλαγών πραγματοποιήθηκαν σε Εθνική, Πειραιώς, Eurobank και Alpha Bank, επιβεβαιώνοντας για μία ακόμη φορά τον τραπεζοβαρή χαρακτήρα της αγοράς.
Ο Δείκτης Τραπεζών διαμορφώθηκε στις 2.631,05 μονάδες, κινούμενος σε στενό εύρος διακύμανσης τις τελευταίες δύο συνεδριάσεις, με τη βραχυπρόθεσμη τάση να γέρνει εκ νέου προς το short. Τεχνικά, η στήριξη εντοπίζεται στις 2.550 μονάδες και η αντίσταση στις 2.650 μονάδες, με την κατεύθυνση να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις διεθνείς εξελίξεις. Αξιοσημείωτη ήταν η μικρότερη συμμετοχή του «γρήγορου χρήματος» από intraday παίκτες, στοιχείο που υποδηλώνει προσεκτικότερη στάση.
Κυκλική εναλλαγή σε blue chips και ευκαιρίες στα mid caps
Ο FTSE 25 διαμορφώθηκε στις 5.748,58 μονάδες, με εμφανές rotation μεταξύ συγκεκριμένων blue chips. Στους κερδισμένους της ημέρας συγκαταλέχθηκαν Motor Oil, HelleniQ Energy, TITAN, ΟΤΕ και ElvalHalcor, με επενδυτές να αναζητούν κλάδους και εταιρείες που επωφελούνται είτε από τις υψηλότερες τιμές ενέργειας είτε από ανθεκτικά θεμελιώδη μεγέθη. Στα μεσαία κεφαλαιοποιημένα χαρτιά, οι κινήσεις σε Πλαστικά Θράκης, Qualco και άλλες εταιρείες συνδέθηκαν με την ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων, προσελκύοντας κυρίως εγχώριο επενδυτικό ενδιαφέρον.
Στο εσωτερικό μέτωπο, η κυβέρνηση επιχειρεί «φυγή προς τα εμπρός» με νέο πακέτο παροχών, την ώρα που ο υπουργός Οικονομικών και επικεφαλής του Eurogroup προειδοποιεί για τριπλό κίνδυνο για την οικονομία. Το μείγμα γεωπολιτικής έντασης, ευρωπαϊκής επιβράδυνσης και εσωτερικής πολιτικής διαχείρισης λειτουργεί ως κρησάρα για τους επενδυτές, οι οποίοι περνούν πλέον σε καθαρή φάση stock picking με μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Σχόλιο 
: Η αγορά εγκαταλείπει τη λογική του «αγοράζω τα πάντα» και επιστρέφει σε κλασική, απαιτητική επιλεκτικότητα. Σε περιβάλλον υψηλού γεωπολιτικού ρίσκου και ακριβής ρευστότητας, οι επενδυτές θα ανταμείψουν ισχυρούς ισολογισμούς, διατηρήσιμα μερίσματα και κλάδους με ορατό cash flow, ενώ οι καθαρά story-driven τοποθετήσεις θα δοκιμαστούν έντονα.
#Χρηματιστήριο #Γεωπολιτική #Τράπεζες #Πετρέλαιο #Αγορές
