Η Wall Street διατηρείται σε τροχιά ρεκόρ, καθώς τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα υπερισχύουν των γεωπολιτικών ανησυχιών και της αβεβαιότητας για τα επιτόκια.
Με μικρές αλλά κρίσιμες κινήσεις, η Wall Street ξεκίνησε την εβδομάδα επιβεβαιώνοντας ότι η δυναμική των εταιρικών κερδών εξακολουθεί να υπερισχύει έναντι του γεωπολιτικού ρίσκου και της νομισματικής αβεβαιότητας. Οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά, ενώ ο Dow Jones υποχώρησε οριακά, αντανακλώντας μια επιλεκτική διάθεση ρίσκου από τους επενδυτές.
Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,12% και ο Nasdaq κατά 0,20%, την ώρα που οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν ελαφρώς ανοδικά, με το 10ετές γύρω στο 4,34% και το 2ετές στο 3,80%, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά συνεχίζει να τιμολογεί ένα περιβάλλον «υψηλότερα για περισσότερο» στα επιτόκια.
Γεωπολιτική ένταση με Ιράν, αλλά αγορές ψύχραιμες
Στο παρασκήνιο, οι αγορές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στον πόλεμο με το Ιράν, όπου το διπλωματικό αδιέξοδο παραμένει. Οι προγραμματισμένες ειρηνευτικές συνομιλίες ΗΠΑ – Ιράν δεν πραγματοποιήθηκαν, με τον Ντόναλντ Τραμπ να ακυρώνει αιφνιδιαστικά ταξίδι κορυφαίων συμβούλων του, ενώ η Τεχεράνη κινείται διπλωματικά μεταξύ Ισλαμαμπάντ και Μόσχας.
Παρά την ένταση, οι αγορές δεν αντέδρασαν βίαια, εν μέρει λόγω πληροφοριών ότι το Ιράν κατέθεσε νέα πρόταση προς τις ΗΠΑ για αποσυμπίεση στην κρίσιμη θαλάσσια οδό των Στενών του Ορμούζ. Η αβεβαιότητα, ωστόσο, διατηρεί τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, με το Brent να κλείνει πάνω από τα 108 δολάρια το βαρέλι, στοιχείο που τροφοδοτεί εκ νέου τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Κεντρικές τράπεζες και Big Tech στο επίκεντρο
Η τρέχουσα εβδομάδα θεωρείται κομβική για τις αγορές, καθώς συνδυάζει αποφάσεις και μηνύματα από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ, Τράπεζες Αγγλίας, Ιαπωνίας και Καναδά) με μια καταιγίδα εταιρικών αποτελεσμάτων. Στην Ευρωζώνη, η αναζωπύρωση του πληθωρισμού ωθεί τις προσδοκίες της αγοράς σε πιο συγκρατημένη τροχιά για μειώσεις επιτοκίων έως το 2026, ενώ στις ΗΠΑ τα futures προεξοφλούν ακόμη 1-2 μειώσεις από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους, αλλά με σαφώς μειωμένη βεβαιότητα.
Περισσότερο από τις κεντρικές τράπεζες, όμως, οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στα αποτελέσματα των τεχνολογικών κολοσσών. Πέντε από τους λεγόμενους «Υπέροχους Επτά» – Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms και Apple – ανακοινώνουν αποτελέσματα μέσα στην εβδομάδα. Οι εταιρείες αυτές αποτιμώνται συνολικά κοντά στα 16 τρισ. δολάρια, αντιπροσωπεύοντας περίπου το ένα τέταρτο της κεφαλαιοποίησης του S&P 500, γεγονός που σημαίνει ότι οι ανακοινώσεις τους μπορούν να επηρεάσουν καταλυτικά τη γενική τάση.
Τεχνητή νοημοσύνη, ημιαγωγοί και επιλεκτικές κινήσεις μετοχών
Η επενδυτική αφήγηση της τεχνητής νοημοσύνης έχει επιστρέψει με ένταση. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index κατέγραψε το μεγαλύτερο συνεχόμενο ανοδικό σερί στην ιστορία του, με συνολικά κέρδη 47,2%, αποτυπώνοντας την τεράστια ζήτηση για υπολογιστική ισχύ και υποδομές ΑΙ. Η Nvidia επανέφερε την αποτίμησή της πάνω από το ορόσημο των 5 τρισ. δολαρίων, ενώ η Micron Technology κινήθηκε ανοδικά μετά από αναβάθμιση σύστασης.
Σημαντική κίνηση σημειώθηκε και στη Microsoft, η οποία ανακοίνωσε ότι η συμμαχία της με την OpenAI παύει να είναι αποκλειστική, εξέλιξη που μπορεί να αναδιατάξει τις ισορροπίες στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Παρά την αρχική πίεση, η μετοχή σταθεροποιήθηκε και έκλεισε οριακά θετική.
Στον αντίποδα, ο κλάδος της εστίασης δέχθηκε πλήγμα, με τη Domino’s Pizza να υποχωρεί σχεδόν 10% μετά από απογοητευτικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, επαναφέροντας τους φόβους για επιβράδυνση της καταναλωτικής δαπάνης. Ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν και στην Advanced Micro Devices, καθώς επενδυτές κατοχύρωσαν κέρδη ενόψει των αποτελεσμάτων των Big Tech.
Όπως σημείωσαν διαχειριστές κεφαλαίων, «τα εταιρικά αποτελέσματα έχουν επιστρέψει στο τιμόνι της αγοράς», με τη φετινή εβδομάδα να θεωρείται ίσως η σημαντικότερη μέχρι σήμερα, καθώς περίπου το 35% των εταιρειών του S&P 500 ανακοινώνουν αποτελέσματα.
Σχόλιο 
: Η συμπεριφορά της Wall Street δείχνει ότι, παρά τον θόρυβο από γεωπολιτική και επιτόκια, ο πραγματικός «οδηγός» των αγορών είναι η κερδοφορία των εταιρειών και ειδικά των Big Tech. Η υπερσυγκέντρωση κεφαλαιοποίησης σε λίγους τεχνολογικούς τίτλους αυξάνει όμως τον κίνδυνο για απότομη διόρθωση, αν οι προσδοκίες για την τεχνητή νοημοσύνη ή τις κεφαλαιουχικές δαπάνες τους διαψευστούν.
#WallStreet #BigTech #ΤεχνητήΝοημοσύνη #Fed #ΕΚΤ
