Η επιμονή του πληθωρισμού και η ασθενική ανάπτυξη αυξάνουν τον κίνδυνο επανακόκκινων δανείων. Στο στόχαστρο εποπτών ρυθμίσεις και step-up προϊόντα.
Η τραπεζική εποπτεία παρακολουθεί με ιδιαίτερη ανησυχία την πορεία των ρυθμισμένων δανείων, καθώς ο επίμονος πληθωρισμός και η περιορισμένη ανάπτυξη διαβρώνουν την ικανότητα αποπληρωμής νοικοκυριών και επιχειρήσεων. Ο φόβος είναι σαφής: ένα μέρος των δανείων που σήμερα εμφανίζονται ως ενήμερα, αλλά έχουν ήδη βρεθεί στο παρελθόν σε καθυστέρηση, ενδέχεται να επιστρέψει στην κατηγορία των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs).
Ο κίνδυνος επανακόκκινων ρυθμισμένων δανείων
Ιδιαίτερα ευάλωτες θεωρούνται οι ρυθμίσεις που βασίστηκαν σε οικονομικά δεδομένα μιας πιο ήπιας πληθωριστικής συγκυρίας και πιο ευνοϊκών συνθηκών εισοδήματος. Σε πολλές περιπτώσεις, οι δόσεις αυξήθηκαν σε σχέση με προηγούμενες ρυθμίσεις, στη λογική της σταδιακής «επιστροφής στην κανονικότητα». Ωστόσο, η πραγματικότητα του αυξημένου κόστους ζωής, των πιεσμένων μισθών και της αβεβαιότητας για την ανάπτυξη κάνει αυτά τα σχήματα δυσκολότερα στην εξυπηρέτηση.
Τραπεζικοί παράγοντες αναγνωρίζουν ότι τα ρυθμισμένα δάνεια, παρότι αποτελούν εργαλείο εξυγίανσης των ισολογισμών, ενέχουν τον κίνδυνο «κρυφής» επιδείνωσης της ποιότητας του χαρτοφυλακίου, εφόσον οι οφειλέτες δεν αντέξουν τις νέες υποχρεώσεις. Μια νέα γενιά NPEs θα πίεζε όχι μόνο τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, αλλά και την αξιοπιστία της μέχρι τώρα προόδου στη μείωση των κόκκινων δανείων.
Step-up δάνεια και ελβετικό φράγκο στο μικροσκόπιο
Δεύτερος μεγάλος πονοκέφαλος για τις αρχές είναι τα δάνεια που δεν θα καταστεί δυνατό να ρυθμιστούν, με έμφαση στα προϊόντα τύπου step up και στα step up δάνεια σε ελβετικό φράγκο. Τα συγκεκριμένα δάνεια χαρακτηρίζονται από αυξήσεις δόσεων σε βάθος χρόνου ή από συναλλαγματικό κίνδυνο, στοιχεία που σε περιβάλλον αβεβαιότητας μπορούν να καταστήσουν την εξυπηρέτησή τους εξαιρετικά δύσκολη.
Η αναζήτηση λύσεων που θα αποτρέψουν μια νέα συσσώρευση προβληματικών ανοιγμάτων βρίσκεται στο επίκεντρο της εποπτικής στρατηγικής. Απαιτείται ισορροπία ανάμεσα στην προστασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και την αποφυγή υπέρμετρων πιέσεων σε δανειολήπτες, οι οποίοι ήδη δοκιμάζονται από τον πληθωρισμό και την αδύναμη αναπτυξιακή δυναμική.
Σχόλιο 
: Η πραγματική δοκιμασία της «καθαρής» εικόνας των τραπεζικών ισολογισμών τώρα ξεκινά: αν οι ρυθμίσεις αποδειχθούν εύθραυστες, ο κίνδυνος ανακύκλωσης των κόκκινων δανείων μπορεί να μετατραπεί σε νέο κύκλο πίεσης για το σύστημα και την οικονομία.
#τράπεζες #κόκκιναδάνεια #NPEs #οικονομία
