Η διεθνής νευρικότητα, η κρίση στον Περσικό και η αναμονή για Fed και Nvidia τροφοδοτούν έντονες διακυμάνσεις στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στο επίκεντρο η αμκ της ΔΕΗ και οι ροές ρευστότητας από τις τράπεζες.
Σε περιβάλλον αυξημένης διεθνούς αβεβαιότητας κινήθηκε η χθεσινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τη μεταβλητότητα να συντηρείται υψηλά και τις ενδοσυνεδριακές κινήσεις να κυριαρχούν. Η διόρθωση του Γενικού Δείκτη περιορίστηκε στο 0,47%, με κλείσιμο στις 2.236,24 μονάδες, χάρη κυρίως στη δυναμική της μετοχής της ΔΕΗ, η οποία απορρόφησε μέρος των πιέσεων που εκδηλώθηκαν στις τράπεζες.
Διεθνές σκηνικό: πετρέλαιο, ομόλογα και Fed σε «κόκκινο»
Η δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση στη Wall Street, σε συνδυασμό με τις υψηλές τιμές του πετρελαίου και τις αυξημένες αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, διαμορφώνει κλίμα επιφυλακής διεθνώς. Το Brent κινείται γύρω στα 109,82 δολάρια, το 10ετές των ΗΠΑ στο 4,908%, ενώ ο δείκτης μεταβλητότητας VIX υποχώρησε μεν, αλλά παραμένει σε ζώνη αυξημένου ρίσκου.
Καθοριστικής σημασίας θεωρείται η σημερινή συνεδρίαση στη Νέα Υόρκη, καθώς θα δημοσιοποιηθούν τα πρακτικά της Fed (FOMC) και τα αποτελέσματα τριμήνου της Nvidia, γεγονότα που μπορούν να επηρεάσουν άμεσα τη διάθεση για ρίσκο. Παράλληλα, η κρίση στο Περσικό και στα Στενά του Ορμούζ, παρά τη μερική εκτόνωση μετά την αναβολή αμερικανικής επίθεσης κατά του Ιράν, κρατά τις αγορές σε κατάσταση «ελεγχόμενης ετοιμότητας».
ΔΕΗ «μαγνήτης» ρευστότητας, πιέσεις στις συστημικές τράπεζες
Στο ταμπλό του Euronext Athens, η ΔΕΗ βρέθηκε στο επίκεντρο, με τη διαδικασία της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου να προσελκύει έντονο ενδιαφέρον. Οι προσφορές φέρεται να υπερβαίνουν τα 12 δισ. ευρώ, με τη μετοχή να κινείται σε εύρος 19,43-20,58 ευρώ και να κλείνει στα 20,22 ευρώ με άνοδο 2,38%. Η ισχυρή ζήτηση για τη ΔΕΗ λειτούργησε ως πόλος έλξης ρευστότητας, σε βάρος κυρίως των τραπεζικών τίτλων.
Ο συνολικός τζίρος διαμορφώθηκε στα 238,4 εκατ. ευρώ, με 27,18 εκατ. μετοχές να αλλάζουν χέρια. Περίπου 102 εκατ. ευρώ συγκεντρώθηκαν σε τρεις τίτλους – Εθνική, Πειραιώς και ΔΕΗ – γεγονός που αποτυπώνει τη συγκέντρωση του ενδιαφέροντος. Οι μετοχές Εθνικής και Πειραιώς κατέγραψαν απώλειες, στοιχείο που δείχνει μεταφορά κεφαλαίων προς την αμκ της ΔΕΗ, τακτική που είχε ξεκινήσει ήδη από την προηγούμενη εβδομάδα.
Επιλεκτικές τοποθετήσεις σε blue chips και mid/small caps
Παρά τη γενικευμένη εικόνα κατοχύρωσης κερδών στις συστημικές τράπεζες, υπήρξαν και θετικές εξαιρέσεις: η Τράπεζα Κύπρου και η Optima Bank κινήθηκαν ανοδικά, με την τελευταία να καταγράφει νέο ενδοσυνεδριακό υψηλό στα 10,36 ευρώ. Στον χώρο των μη χρηματοοικονομικών blue chips, οι Jumbo, HelleniQ Energy, Coca Cola HBC και φυσικά η ΔΕΗ λειτούργησαν αντισταθμιστικά στις πιέσεις, περιορίζοντας την πτώση του δείκτη.
Ενδιαφέρον παρουσίασε και η μετοχή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, η οποία κινήθηκε στα 9,99 ευρώ, με τη διοίκηση να ανακοινώνει αποτελέσματα τριμήνου, προσφέροντας ένα πρώτο σήμα για τον ευρύτερο τουριστικό κλάδο. Σήμερα τη σκυτάλη παίρνει η AEGEAN, με την αγορά να αναμένει επιβεβαίωση του αυξημένου κόστους καυσίμων, στο οποίο είχε ήδη αναφερθεί η διοίκηση.
Παράλληλα, το ενδιαφέρον στρέφεται σε κινήσεις κεφαλαιακής αξιοποίησης, όπως το νέο σχέδιο της Πειραιώς για πωλήσεις ακινήτων και οι διεργασίες για deals στην ασφαλιστική αγορά, που δημιουργούν προοπτικές μελλοντικών συνεργειών. Η σχέση ανοδικών/πτωτικών τίτλων (33 προς 82) και η κινητικότητα σε mid και small caps με συγκεκριμένο «story» (Trek, AsCo, SoftWeb, Frigoglass, Ευρώπη Holdings κ.ά.) δείχνουν ότι το stock picking παραμένει βασική στρατηγική των επενδυτών.
Σχόλιο 
: Η ελληνική αγορά βρίσκεται σε φάση ανακατανομής ρευστότητας, με τη ΔΕΗ να λειτουργεί ως καταλύτης και τις τράπεζες να δέχονται βραχυπρόθεσμες πιέσεις. Η διεθνής αβεβαιότητα σε πετρέλαιο, ομόλογα και τεχνολογία αυξάνει τον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο, αλλά ταυτόχρονα ενισχύει την αξία της επιλεκτικής τοποθέτησης σε μετοχές με ισχυρό θεμελιώδες υπόβαθρο και σαφές επενδυτικό αφήγημα.
#Χρηματιστήριο #ΔΕΗ #Τράπεζες #Αγορές #Επενδύσεις
