Νευρική συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών με ισχυρές πιέσεις σε τράπεζες και ΔΕΗ, αλλά στήριξη από την Coca Cola. Η γεωπολιτική αβεβαιότητα και οι υψηλές αποδόσεις ομολόγων επιβαρύνουν το κλίμα.
Σε κλίμα έντονης νευρικότητας ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί κατά 1,12% και να κλείνει στις 2.211,2 μονάδες, παρά τη σημαντική στήριξη από την Coca Cola HBC. Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από υψηλό τζίρο, περίπου 283 εκατ. ευρώ, τον μεγαλύτερο των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, στοιχείο που καταδεικνύει αυξημένη διάθεση ρευστοποιήσεων.
Πιέσεις σε τράπεζες και ΔΕΗ, στήριξη από ΕΕΕ
Οι πωλητές εντάθηκαν μετά τις 15:30, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη κοντά στις 2.200 μονάδες, πριν εκδηλωθεί περιορισμένη αντίδραση. Καθοριστικό ρόλο στην αποφυγή βαθύτερης διόρθωσης είχε η μετοχή της Coca Cola HBC (ΕΕΕ), η οποία ενισχύθηκε κατά 1,57% και κινήθηκε καθ’ όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης με θετικό πρόσημο.
Στον αντίποδα, η ΔΕΗ υποχώρησε κατά 2,08%, παρά το γεγονός ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου βρίσκεται σε εξέλιξη με θεαματική υπερκάλυψη και προσφορές άνω των 14 δισ. ευρώ ήδη από τη δεύτερη ημέρα. Η διαδικασία αυτή, αν και αποτελεί ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης, απορροφά σημαντική ρευστότητα από τη ρηχή εγχώρια αγορά, προκαλώντας αναταράξεις στις υπόλοιπες μετοχές.
Ο τραπεζικός κλάδος συνέχισε να προβληματίζει, με τον δείκτη ΔΤΡ να καταγράφει τρίτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση και συνολικές απώλειες 5,69% στο τριήμερο. Σήμερα ο κλαδικός δείκτης έκλεισε με πτώση 1,53%, ενώ όλες οι συστημικές τράπεζες ολοκλήρωσαν στο «κόκκινο» (ΑΛΦΑ -1,21%, ΕΤΕ -1,64%, ΕΥΡΩΒ -2,08%, ΠΕΙΡ -1,62%). Αναλυτές εκτιμούν ότι οι εστιασμένες πωλήσεις δημιουργούν ευκαιρίες για επιλεκτικές τοποθετήσεις σε χαμηλότερα επίπεδα, με ορίζοντα βελτίωσης μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ της ΔΕΗ, εφόσον το διεθνές κλίμα το επιτρέψει.
Γεωπολιτική ένταση, ομόλογα και διεθνείς αγορές
Σε διεθνές επίπεδο, η ανάρτηση του Ντόναλντ Τραμπ ότι έδωσε εντολή ακύρωσης προγραμματισμένης επίθεσης κατά του Ιράν, αλλά διατηρεί έτοιμη μια πλήρους κλίμακας στρατιωτική επιλογή, οδήγησε σε πρόσκαιρη αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου. Ωστόσο, τα στενά του Ορμούζ παραμένουν κλειστά και ο γεωπολιτικός κίνδυνος στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να σκιάζει τις αγορές.
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινούνται ανοδικά διεθνώς, με το αμερικανικό 10ετές κοντά στο 4,68% και το ελληνικό 10ετές γύρω στο 3,86%. Η προοπτική παραμονής των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα, σε συνδυασμό με την άνοδο των αποδόσεων πάνω από τις μερισματικές αποδόσεις, λειτουργεί ανασταλτικά για τις μετοχικές αποτιμήσεις. Παράλληλα, το ράλι της Wall Street στηρίζεται ολοένα και περισσότερο σε περιορισμένο αριθμό μετοχών τεχνητής νοημοσύνης, γεγονός που τροφοδοτεί ανησυχίες για υπερέκταση.
Αδυναμία σύγκλισης με Ευρώπη και τεχνικές ζώνες στήριξης
Η ελληνική αγορά καταγράφει δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση υστέρησης έναντι των βασικών ευρωπαϊκών δεικτών, παρά τα θετικά μακροοικονομικά δεδομένα (πρωτογενές πλεόνασμα, βελτιωμένες εκτιμήσεις για το ΑΕΠ, ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα). Σύμφωνα με χρηματιστηριακές εταιρείες, η ζώνη 2.230–2.220 μονάδων αποτελεί κρίσιμη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη. Απώλειά της θα ενισχύσει το σενάριο συνέχισης του profit taking, ενώ σταθεροποίηση του διεθνούς κλίματος θα μπορούσε να επιτρέψει κίνηση αντίδρασης προς τις 2.260–2.280 μονάδες.
Περαιτέρω μεταβλητότητα αναμένεται από τις επικείμενες αναδιαρθρώσεις των δεικτών MSCI και FTSE Russell, καθώς και από την ολοκλήρωση της ΑΜΚ της ΔΕΗ, που θα αναδιατάξει τις ισορροπίες στη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, προσελκύοντας ισχυρά ξένα χαρτοφυλάκια.
Σχόλιο 
: Η εικόνα του Χ.Α. αποτυπώνει κλασική «σύγκρουση δυνάμεων»: η θεαματική υπερκάλυψη της ΑΜΚ της ΔΕΗ και τα υγιή μακροοικονομικά μεγέθη λειτουργούν ως θεμελιώδη αντίβαρα σε ένα περιβάλλον έντονης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και ανόδου αποδόσεων στα ομόλογα. Η ρηχότητα της αγοράς μεγεθύνει τις πιέσεις από τις αναδιαρθρώσεις δεικτών και τις υποχρεωτικές κινήσεις ξένων χαρτοφυλακίων, οδηγώντας σε βίαιες διακυμάνσεις ιδίως στις τράπεζες. Βραχυπρόθεσμα, η ζώνη στήριξης 2.230–2.220 μονάδων θα κρίνει αν η διόρθωση θα παραμείνει τεχνική ή θα εξελιχθεί σε πιο δομική αποστροφή ρίσκου· μεσοπρόθεσμα όμως, η εισροή ποιοτικών ξένων κεφαλαίων σε εμβληματικά assets όπως η ΔΕΗ και το Ελληνικό δημιουργεί υπόβαθρο επανατιμολόγησης, υπό την προϋπόθεση ότι ο γεωπολιτικός κίνδυνος δεν θα εκτροχιάσει το σενάριο ανάπτυξης.
#Χρηματιστήριο #ΓενικόςΔείκτης #Τράπεζες #ΔΕΗ #CocaCola #ΑΜΚ #Ομόλογα #Αγορές
