Η Moody’s Ratings αποδίδει βαθμολογία B3 (hyb) στο νέο ομόλογο Additional Tier 1 της Optima Bank, διατηρώντας θετικό outlook στις μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων. Η κίνηση ενισχύει τη στρατηγική κεφαλαιακής ενδυνάμωσης της τράπεζας σε φάση έντονης πιστωτικής ανάπτυξης.
Η Moody’s Ratings βαθμολογεί με B3 (hyb) το νέο ομόλογο Additional Tier 1 (AT1) της Optima Bank, επιβεβαιώνοντας παράλληλα θετικό outlook στη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση καταθέσεων Ba1. Η απόφαση στηρίζεται στην ισχυρή κερδοφορία, τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη και τα υγιή θεμελιώδη μεγέθη που εμφανίζει η τράπεζα τα τελευταία χρόνια.
Πώς διαμορφώνεται η αξιολόγηση του ομολόγου AT1 από τη Moody’s;
Η Moody’s βασίζει την αξιολόγηση στο ba3 της Βασικής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης (BCA) της Optima Bank, ως αφετηρία για τη στάθμιση κινδύνου. Μέσω της ανάλυσης Advanced Loss Given Failure (LGF), το AT1 τοποθετείται τρεις βαθμίδες χαμηλότερα από το Adjusted BCA, αντανακλώντας τον αυξημένο κίνδυνο απορρόφησης ζημιών.
Ο οίκος επισημαίνει ότι η πιθανότητα κρατικής στήριξης για μέσα απορρόφησης ζημιών θεωρείται χαμηλή, άρα δεν προστίθεται καμία βαθμολογική ενίσχυση στο συγκεκριμένο εργαλείο. Παρ’ όλα αυτά, το θετικό outlook στις καταθέσεις υποδηλώνει ότι το συνολικό πιστοληπτικό προφίλ της τράπεζας παραμένει σε τροχιά βελτίωσης.
Τι ρόλο παίζει το νέο AT1 στη στρατηγική κεφαλαίου της Optima Bank;
Η έκδοση εκτιμάται ότι θα ανέλθει στα 200 εκατ. ευρώ και αποτελεί κρίσιμο βήμα για την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της τράπεζας. Εντάσσεται σε στρατηγική διατήρησης ισχυρών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, σε ένα περιβάλλον δυναμικής πιστωτικής επέκτασης και αύξησης καθαρών δανείων και καταθέσεων.
Τα ομόλογα AT1 είναι αορίστου διάρκειας, με δυνατότητα ανάκλησης από την τράπεζα μετά την πάροδο πέντε ετών, στοιχείο που προσφέρει ευελιξία διαχείρισης κεφαλαίου. Ενσωματώνουν μηχανισμό απορρόφησης ζημιών, καθώς το κεφάλαιο διαγράφεται αν ο δείκτης Common Equity Tier 1 (CET1) υποχωρήσει κάτω από το 5,125%.
Τι σημαίνει για καταθέτες και επενδυτές
Η Moody’s θεωρεί περιορισμένες τις πιθανότητες άμεσης υποβάθμισης, αλλά προειδοποιεί ότι σημαντική αύξηση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων ή πιέσεις στα κεφάλαια θα μπορούσαν να ανατρέψουν το θετικό outlook. Επιδείνωση του εγχώριου οικονομικού περιβάλλοντος θα επηρέαζε αρνητικά τις αξιολογήσεις, άρα και το κόστος χρηματοδότησης, γεγονός που αφορά έμμεσα τόσο τις αποδόσεις των ομολόγων όσο και τις προοπτικές της μετοχής.
Σχόλιο 
: Για τους καταθέτες, η θετική προοπτική στη βαθμολογία καταθέσεων Ba1 λειτουργεί ως ένδειξη σταθερότητας, χωρίς άμεση επίπτωση στα επιτόκια καταθέσεων. Για τους επενδυτές, το AT1 είναι εργαλείο υψηλότερης απόδοσης αλλά και αυξημένου κινδύνου, καθώς σε σενάριο πίεσης κεφαλαίων μπορεί να υποστεί πλήρη διαγραφή, κάτι που πρέπει να σταθμιστεί προσεκτικά σε σχέση με τη μετοχή και τα ανώτερης διαβάθμισης ομόλογα.
#OptimaBank #Moody’s #AT1ομόλογο #κεφαλαιακήεπάρκεια #τραπεζικέςαξιολογήσεις
