Wall Street με νέο ιστορικό ρεκόρ για τον Dow Jones, ενώ ο Nasdaq δέχθηκε έντονες πιέσεις από τον κλάδο των ημιαγωγών. Τα ασθενέστερα στοιχεία απασχόλησης για τον Ιούνιο αναδιατάσσουν τις προσδοκίες για την επόμενη κίνηση της Fed.
Wall Street με νέο ιστορικό ρεκόρ για τον Dow Jones, την ώρα που ο Nasdaq διολισθαίνει καθώς οι ημιαγωγοί «διορθώνουν» μετά από μήνες έντονης ανόδου. Τα πιο αδύναμα του αναμενομένου στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ για τον Ιούνιο περιορίζουν τις προσδοκίες για άμεση αύξηση επιτοκίων και μετακινούν κεφάλαια από την τεχνολογία προς πιο «παραδοσιακούς» κλάδους.
Πώς η Wall Street διαβάζει το ρεκόρ του Dow και την πτώση Nasdaq;
Ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 594,83 μονάδες ή 1,14%, κλείνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό στις 52.900,07 μονάδες, ενώ σημείωσε και νέο ενδοσυνεδριακό ρεκόρ στις 52.903,85 μονάδες. Ο S&P 500 κέρδισε λιγότερο από μία μονάδα, κλείνοντας στις 7.483,24 μονάδες, υποδηλώνοντας πιο επιλεκτική διάθεση ρίσκου.
Αντίθετα, ο Nasdaq υποχώρησε κατά 0,8% στις 25.832,67 μονάδες, με τον τεχνολογικό χαρακτήρα του να τον καθιστά ευάλωτο στη διόρθωση των ημιαγωγών. Παρά τη διαφοροποίηση στη συνεδρίαση, και οι τρεις βασικοί δείκτες έκλεισαν την εβδομάδα με κέρδη, με τον S&P 500 στο +1,8% και Dow και Nasdaq γύρω στο +2%.
Ημιαγωγοί και AI: Στροφή από έναν «πολύ καυτό» κλάδο;
Οι μετοχές ημιαγωγών υποχώρησαν για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα, επιβαρύνοντας S&P 500 και Nasdaq. Το ETF VanEck Semiconductor (SMH) υποχώρησε κατά 4,5%, με την Teradyne να χάνει 13,6% και την KLA 11,5%, ενώ η Nvidia υποχώρησε κατά 1,4% και η Micron κατά 5,5%.
Ο Aνσουλ Σάρμα, επικεφαλής επενδύσεων της Savvy Wealth, μίλησε για «πιθανή στροφή μακριά από έναν κλάδο που ήταν πολύ καυτός τους τελευταίους μήνες» και για «επαναξιολόγηση του ίδιου του AI trade». Θέτει το ερώτημα αν, με τις εταιρείες πιο ευαίσθητες στο κόστος υπολογιστικής ισχύος, αυτό θα γίνει το επόμενο πεδίο στο οποίο θα επικεντρωθούν οι επενδυτές και οι επιχειρήσεις.
Απασχόληση, Fed και ο ρόλος της αγοράς ομολόγων
Τα στοιχεία Ιουνίου έδειξαν αύξηση μόλις 57.000 θέσεων εργασίας, πολύ κάτω από τις 115.000 που ανέμεναν οι οικονομολόγοι, στέλνοντας μήνυμα επιβράδυνσης της αγοράς εργασίας. Παράλληλα, η ανεργία υποχώρησε στο 4,2% από το αναμενόμενο 4,3%, διατηρώντας την εικόνα μιας αγοράς εργασίας που δεν «σπάει», αλλά χάνει δυναμική.
Η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου υποχώρησε μετά τα στοιχεία, καθώς οι αγορές εκτιμούν ότι η Fed θα καθυστερήσει να αυξήσει τα επιτόκια. Ο Μπράντφορντ Σμιθ της Janus Henderson σημείωσε ότι τα νέα δεδομένα «αφαιρούν μέρος της πίεσης» από μια Fed δεσμευμένη να πολεμήσει τον πληθωρισμό, επιτρέποντας στάση αναμονής τουλάχιστον για την επόμενη συνεδρίαση.
SBC Red Line
Η εικόνα της Wall Street δείχνει ότι η αγορά αρχίζει να αμφισβητεί την «μονοκαλλιέργεια» της τεχνητής νοημοσύνης, μεταφέροντας κεφάλαια σε πιο αμυντικές, βιομηχανικές και κυκλικές μετοχές τύπου Dow. Το ρεκόρ του Dow δεν είναι μόνο τεχνικό ορόσημο, αλλά ένδειξη αλλαγής ηγεσίας στους κλάδους που οδηγούν το ράλι.
Για επιχειρήσεις και επενδυτές, η διόρθωση στους ημιαγωγούς σημαίνει ότι το κόστος κεφαλαίου για έργα έντασης AI μπορεί να γίνει πιο επιλεκτικό και απαιτητικό. Όσοι βασίζουν στρατηγικά σχέδια αποκλειστικά στην αφήγηση της τεχνητής νοημοσύνης θα χρειαστεί να αποδείξουν πιο γρήγορα κερδοφορία και απόδοση επένδυσης.
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, μια Fed που παραμένει σε στάση αναμονής λόγω ηπιότερης απασχόλησης διατηρεί το περιβάλλον ρευστότητας σχετικά ευνοϊκό, αλλά με μεγαλύτερη αστάθεια σε κλάδους υψηλής αποτίμησης. Το επόμενο στοίχημα είναι αν η επιβράδυνση στην αγορά εργασίας θα μείνει «ελεγχόμενη» ή θα μετατραπεί σε σήμα για πιο βαθιά επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας.
Διαβάστε επίσης:
Χρηματιστήριο Αθηνών σε νέα υψηλά 17ετίας με τζίρο και breadth
ΗΠΑ: Η Rivian απογειώνεται στο ταμπλό με άλμα στις παραδόσεις
#WallStreet #DowJones #Nasdaq #S&P500 #ημιαγωγοί #τεχνητήνοημοσύνη #απασχόλησηΗΠΑ #επιτόκιαFed #αγοράομολόγων #αμερικανικήοικονομία #Nvidia #Micron #ETFημιαγωγών #πληθωρισμός #χρηματιστήρια
