Η τεχνική αντίδραση στο Χρηματιστήριο Αθηνών τίθεται σήμερα στο επίκεντρο, μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις που έφθειραν δείκτες και ψυχολογία. Η κίνηση αυτή θα κρίνει αν η αγορά θα αποφύγει βαθύτερη διόρθωση εν μέσω γεωπολιτικής έντασης και ανόδου του ενεργειακού κόστους.
Η τεχνική αντίδραση στο Χρηματιστήριο Αθηνών αναζητείται σήμερα ως «ανάσα» σε ένα περιβάλλον πέντε διαδοχικών πτωτικών συνεδριάσεων, με τον Γενικό Δείκτη να έχει υποχωρήσει συνολικά κατά 2,62% και τον τραπεζικό δείκτη κατά 5,74%. Το στοίχημα είναι αν μια βραχύβια ανοδική κίνηση θα αρκέσει για να σταθεροποιήσει τη διαγραμματική εικόνα και να ανακόψει την επιδείνωση της επενδυτικής ψυχολογίας.
Πόσο βιώσιμη μπορεί να είναι η τεχνική αντίδραση στο ΧΑ;
Το διεθνές περιβάλλον μόνο υποστηρικτικό δεν είναι, καθώς η πτώση στη Wall Street και η κόπωση στις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης δείχνουν ότι οι επενδυτές αρχίζουν να αμφισβητούν την απόδοση των αυξημένων κεφαλαιουχικών δαπανών. Η εικόνα συμπληρώνεται από τις γεωπολιτικές εντάσεις ΗΠΑ – Ιράν, που ωθούν το Brent κοντά στα 91 δολάρια το βαρέλι και επαναφέρουν τον κίνδυνο ενεργειακού πληθωρισμού.
Η προειδοποίηση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας ότι «εξαντλούνται τα στρατηγικά αποθέματα» αφαιρεί ένα κρίσιμο μαξιλάρι σταθερότητας για τις τιμές πετρελαίου, κάτι που για τις αγορές σημαίνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα στους κλάδους Ενέργειας και Μεταφορών. Την ίδια ώρα, οι πωλήσεις μετοχών από εταιρικά στελέχη στις ΗΠΑ, ύψους 77,6 δισ. δολαρίων στο πρώτο εξάμηνο, λειτουργούν ως προειδοποιητικό σήμα ότι όσοι γνωρίζουν εκ των έσω τις προοπτικές των εταιρειών τους επιλέγουν να κατοχυρώσουν κέρδη.
Πώς επηρεάζουν διεθνές κλίμα, ΕΚΤ και εταιρικές πράξεις το ΧΑ;
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια την Πέμπτη, αλλά η νέα άνοδος του ενεργειακού κόστους θολώνει τον ορίζοντα από τον Σεπτέμβριο και μετά, κρατώντας σε εγρήγορση τις αποτιμήσεις. Η στάση «επιφυλακής» της ΕΚΤ σημαίνει ότι οι αγορές δεν μπορούν να προεξοφλήσουν γρήγορη χαλάρωση, ειδικά αν ο πληθωρισμός ξαναζωντανέψει μέσω της Ενέργειας.
Στο εσωτερικό, η ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της AKTR απορρόφησε σημαντική ρευστότητα, ενώ σήμερα ανοίγει το βιβλίο προσφορών για νέα Α.Μ.Κ. άνω των 650 εκατ. ευρώ και στις 23 Ιουλίου ακολουθεί ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. ευρώ. Η κατανομή 20% των νέων μετοχών στη δημόσια προσφορά και 80% στην ιδιωτική τοποθέτηση, με δυνατότητα αναπροσαρμογής από το ΔΣ, δείχνει σαφή στόχευση σε θεσμικά κεφάλαια, αλλά ταυτόχρονα περιορίζει τη ρευστότητα που κατευθύνεται στη δευτερογενή αγορά.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Η σημερινή συνεδρίαση επιβαρύνεται και από το μπαράζ αποκοπών μερισμάτων σε ΔΕΗ, ΛΑΒΙ, ΠΕΤΡΟ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, EIS και ΣΠΕΙΣ, που τεχνικά πιέζουν τους δείκτες, ακόμη και αν μακροπρόθεσμα ενισχύουν τη συνολική απόδοση για τους μετόχους. Τεχνικά, πρώτο ζητούμενο είναι η επιστροφή του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 2.470 και στη συνέχεια τις 2.500 μονάδες, ώστε να μη δοκιμαστούν οι στηρίξεις στις 2.420 και 2.409 μονάδες, επίπεδα που αν χαθούν μπορεί να ανοίξουν τον δρόμο για βαθύτερη διόρθωση.
Για τα χαρτοφυλάκια, η συγκυρία απαιτεί αυξημένη επιλεκτικότητα και προσοχή στη διαχείριση ρευστότητας, καθώς η περίοδος των αποτελεσμάτων εξαμήνου θα λειτουργήσει ως πρώτο ουσιαστικό τεστ για τη διατηρησιμότητα της κερδοφορίας των εισηγμένων. Η μετατόπιση του ενδιαφέροντος από τις εταιρικές πράξεις στα θεμελιώδη μεγέθη μπορεί να προσφέρει νέους καταλύτες αν τα αποτελέσματα επιβεβαιώσουν την ανθεκτικότητα των επιχειρήσεων, αλλά σε αντίθετη περίπτωση η τεχνική αντίδραση κινδυνεύει να αποδειχθεί πρόσκαιρη.
Σχόλιο 
: Η ελληνική αγορά βρίσκεται σε κομβικό σημείο, όπου η βραχυπρόθεσμη τεχνική εικόνα διασταυρώνεται με τις μακροπρόθεσμες προκλήσεις του ενεργειακού κόστους, της νομισματικής πολιτικής και της απορρόφησης ρευστότητας από μεγάλες εταιρικές κινήσεις. Για τον ενεργό επενδυτή, η περίοδος αυτή δεν είναι για βεβιασμένες κινήσεις αλλά για ψύχραιμη αναδιάρθρωση, με έμφαση σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη και ανθεκτικές ταμειακές ροές, που μπορούν να αντέξουν ένα παρατεταμένο περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας.
Διαβάστε επίσης:
Ευρώπη: Πιέσεις στα χρηματιστήρια καθώς κλιμακώνεται η κρίση με Ιράν
Αύξηση κεφαλαίου 650 εκατ. στην Άκτωρ με book building
#ΧρηματιστήριοΑθηνών #ΓενικόςΔείκτης #Τεχνικήανάλυση #Αύξησημετοχικούκεφαλαίου #ΕΚΤ
