Η Capital Product Partners του Βαγγέλη Μαρινάκη ετοιμάζει τρίτη έκδοση ομολόγου στο Χρηματιστήριο Αθηνών, στοχεύοντας σε άντληση 250 εκατ. ευρώ για το επενδυτικό της πρόγραμμα. Στο επίκεντρο βρίσκεται η ενίσχυση του στόλου LNG, σε μια περίοδο εκρηκτικής ζήτησης λόγω της απαγόρευσης του ρωσικού φυσικού αερίου στην ΕΕ.
Η Capital Product Partners L.P. (CPLP), συμφερόντων του εφοπλιστή Βαγγέλη Μαρινάκη και εισηγμένη στο NASDAQ, επιστρέφει στο Χρηματιστήριο Αθηνών με ένα νέο ομολογιακό δάνειο, συνεχίζοντας τη στρατηγική της αξιοποίησης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Πρόκειται για την τρίτη έκδοση από το 2021, με στόχο τη στήριξη ενός φιλόδοξου επενδυτικού προγράμματος ύψους 3,2 δισ. ευρώ.
Δομή της νέας έκδοσης και στόχοι χρηματοδότησης
Σύμφωνα με τις μέχρι στιγμής πληροφορίες, το νέο ομόλογο αναμένεται να ανέλθει σε περίπου 250 εκατ. ευρώ. Μέρος των κεφαλαίων θα κατευθυνθεί στην αναχρηματοδότηση δανεισμού 150 εκατ. ευρώ που αντλήθηκε το 2021 και λήγει τον Οκτώβριο του 2026, μειώνοντας έτσι τον κίνδυνο αναχρηματοδότησης και εξομαλύνοντας το προφίλ υποχρεώσεων της εταιρείας.
Το υπόλοιπο ποσό θα αξιοποιηθεί κυρίως για επενδύσεις σε πλοία μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG), τον πυρήνα της στρατηγικής ανάπτυξης της CPLP. Ο στόλος LNG της εταιρείας είναι ήδη από τους μεγαλύτερους μεταξύ των ελληνικών ναυτιλιακών ομίλων, κατατάσσοντάς την στην πρώτη πεντάδα των Ελλήνων εφοπλιστών σε αυτή την κατηγορία. Σε παγκόσμιο επίπεδο, τα ελληνόκτητα πλοία πραγματοποιούν περίπου το 25% της μεταφοράς LNG, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση της Ένωσης Ελλήνων Εφοπλιστών.
Η ευκαιρία του LNG και το επενδυτικό πλάνο 3,2 δισ. ευρώ
Η χρονική συγκυρία δεν είναι τυχαία. Η απαγόρευση των εισαγωγών ρωσικού φυσικού αερίου στην Ευρωπαϊκή Ένωση έως τα τέλη του 2027 αναδιαμορφώνει τον παγκόσμιο χάρτη της αγοράς LNG. Οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για ανάγκη προσθήκης περίπου 30 νέων πλοίων LNG, προκειμένου να καλυφθούν οι αυξημένες ροές εισαγωγών και εξαγωγών μεταξύ της ΕΕ και τρίτων χωρών.
Η CPLP επιχειρεί να τοποθετηθεί επιθετικά σε αυτή τη νέα πραγματικότητα. Το επενδυτικό της πρόγραμμα περιλαμβάνει 18 νεότευκτα πλοία συνολικής αξίας περίπου 3 δισ. ευρώ. Από αυτά, τα 9 είναι LNG/C τελευταίας γενιάς, άλλα 6 επίσης LNG/C τελευταίας γενιάς και 3 πλοία LCO2/πολλαπλών αερίων, που ανοίγουν προοπτικές και σε μελλοντικές αγορές μεταφοράς διοξειδίου του άνθρακα και άλλων αερίων. Το νέο ομόλογο στοχεύει να προσφέρει το «καύσιμο» για την υλοποίηση αυτού του pipeline παραγγελιών.
Το ιστορικό των προηγούμενων εκδόσεων στο Χρηματιστήριο Αθηνών
Η νέα κίνηση έρχεται ως συνέχεια δύο επιτυχημένων ομολογιακών εκδόσεων της CPLP στο ΧΑ, συνολικού ύψους 250 εκατ. ευρώ, το 2021 και το 2022. Το πρώτο ομόλογο, ύψους 150 εκατ. ευρώ, που ωριμάζει τον Οκτώβριο του 2026, χρηματοδότησε μερικώς ένα «πράσινο» επενδυτικό πλάνο 1,2 δισ. ευρώ, με επίκεντρο την απόκτηση τριών LNG Carriers και επιπλέον πλοίων (Neo-Panamax containerships, Capesize).
Το δεύτερο ομόλογο, ύψους 100 εκατ. ευρώ, κατευθύνθηκε σε επενδύσεις σε ναυτιλιακά assets και στην περαιτέρω διεύρυνση του στόλου LNG. Η ζήτηση των επενδυτών ήταν ιδιαίτερα ισχυρή: η πρώτη έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 5,3 φορές και η δεύτερη κατά 3,6 φορές, στοιχείο που εξηγεί την απόφαση της εταιρείας να επανέλθει στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Εφόσον επιβεβαιωθεί ότι η νέα έκδοση κινηθεί σε ανάλογα επίπεδα υπερκάλυψης, θα αποτελέσει ένδειξη ότι η ελληνική επενδυτική βάση «ψηφίζει» σταθερά το story του LNG και της ενεργειακής μετάβασης μέσω της ναυτιλίας.
Σχόλιο 
: Η CPLP αξιοποιεί μεθοδικά το momentum της αγοράς LNG και μετατρέπει το Χρηματιστήριο Αθηνών σε σταθερή πηγή χρηματοδότησης ενός διεθνούς επενδυτικού προγράμματος. Αν η τρίτη έκδοση επαναλάβει τα επίπεδα υπερκάλυψης του 2021-2022, θα επιβεβαιώσει ότι η ναυτιλία υψηλής τεχνολογίας και ενεργειακής μετάβασης αποτελεί σήμερα από τα πιο «ελκυστικά χαρτιά» για τον Έλληνα ομολογιούχο.
#CapitalProductPartners #Ομόλογο #LNG #Ναυτιλία #Μαρινάκης #ΧΑ
