Η NatWest συμφώνησε στην εξαγορά της εταιρείας διαχείρισης πλούτου Evelyn Partners έναντι 2,7 δισ. λιρών, στην μεγαλύτερη κίνηση εξαγορών της από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Η συμφωνία ενισχύει στρατηγικά τη θέση της τράπεζας στη διαχείριση περιουσίας, αλλά προκάλεσε άμεση πτώση της μετοχής.
Η βρετανική τράπεζα NatWest προχωρά σε μια εμβληματική συμφωνία στον χώρο της διαχείρισης πλούτου, αποκτώντας την Evelyn Partners έναντι 2,7 δισ. λιρών (περίπου 3,2 δισ. ευρώ). Πρόκειται για τη μεγαλύτερη εξαγορά του ομίλου από τότε που διασώθηκε με κρατικά κεφάλαια το 2008, σηματοδοτώντας τη στροφή της σε πιο προσοδοφόρες δραστηριότητες μετά την πλήρη ιδιωτικοποίησή της το 2025.
Στρατηγική ενίσχυση στη διαχείριση πλούτου
Η κίνηση ενισχύει σημαντικά το αποτύπωμα της NatWest στη διαχείριση περιουσίας και στο private banking, όπου ήδη δραστηριοποιείται μέσω της Coutts. Η Evelyn Partners, με έδρα το Λονδίνο, διαχειρίζεται περίπου 69 δισ. λιρών σε περιουσιακά στοιχεία πελατών και προσφέρει υπηρεσίες χρηματοοικονομικού προγραμματισμού και wealth management σε όλο το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία.
Η NatWest επικράτησε της Barclays, η οποία επίσης διεκδικούσε την Evelyn, σύμφωνα με τις αρχικές αποκαλύψεις του Sky News. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, περίπου 2.400 εργαζόμενοι της Evelyn Partners θα ενταχθούν στον όμιλο NatWest, ενισχύοντας τις δυνατότητές του σε συμβουλευτικές και επενδυτικές υπηρεσίες για εύπορα νοικοκυριά και επιχειρηματίες.
Η Evelyn Partners έχει μακρά ιστορία που ξεκινά από το 1836, όταν ο Thomas Tilney ίδρυσε την ομώνυμη χρηματιστηριακή στο City του Λονδίνου. Υπό την ιδιοκτησία της Permira από το 2014, εξαγόρασε την 145 ετών επενδυτική εταιρεία Smith & Williamson το 2019 και επαναπροσδιορίστηκε με το σημερινό της όνομα τρία χρόνια αργότερα. Οι σημερινοί ιδιοκτήτες της, τα private equity funds Permira και Warburg Pincus, είχαν βγάλει την εταιρεία προς πώληση το καλοκαίρι, έχοντας προηγουμένως πουλήσει τον κλάδο επαγγελματικών υπηρεσιών στην Apax Partners.
Η στρατηγική Thwaite και η αντίδραση της αγοράς
Ο διευθύνων σύμβουλος της NatWest, Paul Thwaite, ο οποίος ανέλαβε το 2024 μετά την αποχώρηση της Alison Rose, έχει θέσει ως προτεραιότητα την ανάπτυξη σε πιο κερδοφόρους τομείς όπως η διαχείριση πλούτου και το private banking. Παρότι είχε δηλώσει ότι «ο πήχης για εξαγορές είναι πολύ υψηλός», από τότε η NatWest έχει ήδη αποκτήσει μεγάλο μέρος των τραπεζικών δραστηριοτήτων της Sainsbury’s Bank και ένα χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων 2,5 δισ. λιρών από τη Metro Bank.
Για τη νέα συμφωνία, ο Thwaite έκανε λόγο για «μοναδική ευκαιρία» ώστε ο όμιλος να προσφέρει υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού, αποταμίευσης και επενδύσεων σε περισσότερες οικογένειες και ιδιώτες στο Ηνωμένο Βασίλειο. Παράλληλα, η NatWest ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 750 εκατ. λιρών, συνεχίζοντας την πολιτική επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους μετά την πλήρη αποεπένδυση του βρετανικού δημοσίου.
Ωστόσο, η άμεση αντίδραση της αγοράς ήταν επιφυλακτική: η μετοχή της NatWest υποχώρησε πάνω από 5% στις πρωινές συναλλαγές, καθιστώντας την μία από τις μεγαλύτερες απώλειες στον δείκτη FTSE 100. Οι επενδυτές φαίνεται να σταθμίζουν το τίμημα των 2,7 δισ. λιρών, τους κινδύνους ενσωμάτωσης μιας τόσο μεγάλης μονάδας και το κατά πόσο η απόδοση κεφαλαίου θα δικαιολογήσει τη συμφωνία.
Η κίνηση έρχεται μόλις λίγους μήνες μετά την ολοκλήρωση της ιδιωτικοποίησης της NatWest, η οποία στοίχισε στους βρετανούς φορολογουμένους περίπου 10 δισ. λίρες σε ζημίες, καθώς το κράτος ανέκτησε μόνο 35 δισ. από τα 45 δισ. που διέθεσε για τη διάσωση της τότε Royal Bank of Scotland κατά την κρίση. Η νέα φάση επιθετικής αναδιάρθρωσης και εξαγορών θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για τη διοίκηση Thwaite ως προς την ικανότητά της να μετατρέψει την τράπεζα σε πιο ευέλικτο και κερδοφόρο όμιλο.
Σχόλιο 
: Η εξαγορά της Evelyn Partners δείχνει ότι οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες επιστρέφουν επιθετικά στη διαχείριση πλούτου, αναζητώντας σταθερές προμήθειες σε ένα περιβάλλον μεταβλητών επιτοκίων. Αν η NatWest πετύχει στην ενσωμάτωση, θα ενισχύσει σημαντικά το προφίλ κερδοφορίας της· αν αποτύχει, θα αναζωπυρώσει τη συζήτηση για το κατά πόσο οι τράπεζες έχουν πραγματικά διδαχθεί από τα λάθη της προ κρίσης εποχής.
#NatWest #EvelynPartners #Τράπεζες #Εξαγορές #ΗνωμένοΒασίλειο
