Η Τράπεζα Κύπρου κλείνει το 2025 με κέρδη σχεδόν μισού δισ. ευρώ, ιστορικό ρεκόρ νέου δανεισμού και σαφή προτεραιότητα στη διανομή κεφαλαίου προς τους μετόχους. Παρά τη μείωση εσόδων από τόκους, η κερδοφορία, η κεφαλαιακή επάρκεια και η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παραμένουν σε εξαιρετικά επίπεδα.
Σε μια χρονιά που χαρακτηρίστηκε από χαμηλότερα επιτόκια στην Ευρωζώνη, η Τράπεζα Κύπρου κατάφερε να διατηρήσει ισχυρή κερδοφορία και να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της ως κυρίαρχος χρηματοοικονομικός οργανισμός στην κυπριακή αγορά. Τα καθαρά κέρδη του ομίλου που αναλογούν στους μετόχους για το 2025 ανήλθαν σε 481 εκατ. ευρώ, με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) 18,6%, ενώ στο δ’ τρίμηνο τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 128 εκατ. ευρώ.
Κερδοφορία υπό πίεση εσόδων, αλλά με ισχυρά μεγέθη
Τα συνολικά έσοδα του έτους υποχώρησαν κατά 5% σε ετήσια βάση, στα 1,04 δισ. ευρώ από 1,094 δισ. ευρώ το 2024, κυρίως λόγω μείωσης των καθαρών εσόδων από τόκους. Ωστόσο, στο δ’ τρίμηνο 2025 τα έσοδα αυξήθηκαν στα 273 εκατ. ευρώ, από 258 εκατ. ευρώ στο γ’ τρίμηνο, δείχνοντας ανάκαμψη στο τέλος της χρονιάς.
Τα λειτουργικά κέρδη για το 2025 διαμορφώθηκαν σε 612 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 11% έναντι των 688 εκατ. ευρώ του 2024, αντανακλώντας την πίεση από τα επιτόκια. Παρ’ όλα αυτά, η τράπεζα διατήρησε πολύ υψηλή κερδοφορία, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Πανίκο Νικολάου να υπογραμμίζει ότι «το 2025 ήταν ακόμα μια χρονιά ισχυρής κερδοφορίας», στηριγμένη σε υψηλή κεφαλαιακή βάση, ισχυρή ρευστότητα και αποτελεσματική διαχείριση κόστους.
Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ανέρχεται σε 21%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας φτάνει στο 25,9% μετά την αφαίρεση της διανομής μερισμάτων, επίπεδα που προσφέρουν σημαντικό «μαξιλάρι» για μελλοντικούς κραδασμούς. Η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή αυξήθηκε στα 6,10 ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 6% σε ετήσια βάση.
Ρεκόρ πιστωτικής επέκτασης και θεαματική βελτίωση ποιότητας χαρτοφυλακίου
Κομβικό στοιχείο των αποτελεσμάτων αποτελεί το ρεκόρ νέου δανεισμού, που έφτασε τα 3 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 23% σε σχέση με το 2024. Η αύξηση προήλθε κυρίως από επιχειρηματικά δάνεια και τον τομέα διεθνών εργασιών, ενώ συνολικά τα δάνεια και οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση, στα 10,9 δισ. και 22,2 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Η επίδοση αυτή υπερβαίνει τον στόχο για αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου περίπου κατά 4% για το 2025.
Παράλληλα, η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου βελτιώθηκε θεαματικά. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ), με βάση τον ορισμό της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών, μειώθηκαν σε 127 εκατ. ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2025, από 202 εκατ. ευρώ ένα χρόνο πριν. Ο δείκτης ΜΕΔ υποχώρησε στο 1,2% των μεικτών δανείων, από 2% στο τέλος του 2024, ενώ το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΔ εκτοξεύθηκε στο 139% από 82%, στοιχείο που υποδηλώνει ιδιαίτερα συντηρητική πολιτική προβλέψεων.
Επιθετική πολιτική διανομής με στόχο payout 70%
Στρατηγική προτεραιότητα της τράπεζας αποτελεί η επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. Το 2025, το Συγκρότημα υλοποίησε αναβαθμισμένη πολιτική διανομής, στοχεύοντας σε payout ratio 50%-70% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας. Για το 2025, η συνολική διανομή ανέρχεται σε 305 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε 70% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας (434 εκατ. ευρώ), δηλαδή στο ανώτατο όριο της πολιτικής.
Η διανομή πραγματοποιείται εξ ολοκλήρου σε μετρητά και ισοδυναμεί με 0,70 ευρώ ανά συνήθη μετοχή, εκ των οποίων 0,20 ευρώ έχουν ήδη καταβληθεί ως ενδιάμεσο μέρισμα τον Οκτώβριο 2025. Το διοικητικό συμβούλιο θα προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση της 15ης Μαΐου 2026 τελικό μέρισμα 0,50 ευρώ ανά μετοχή, με πληρωμή στις 24 Ιουνίου 2026 και ημερομηνία αποκοπής την 25η Μαΐου. Η συνολική διανομή για το 2025 αντιστοιχεί σε απόδοση διανομής περίπου 9%, βάσει της τιμής της μετοχής στο τέλος του έτους.
Συνολικά, την τελευταία διετία η Τράπεζα Κύπρου έχει διανείμει περίπου 550 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη στροφή σε ένα μοντέλο σταθερής, υψηλής απόδοσης για τους μετόχους, ενώ παράλληλα παραμένει ο βασικός χρηματοδότης μιας οικονομίας που, σύμφωνα με τις προβλέψεις του κυπριακού Υπουργείου Οικονομικών, θα συνεχίσει να αναπτύσσεται ταχύτερα από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Η διοίκηση έχει προγραμματίσει ενημέρωση επενδυτών στις 3 Μαρτίου 2026, όπου θα παρουσιαστούν οι επικαιροποιημένοι χρηματοοικονομικοί στόχοι και οι στρατηγικές προτεραιότητες για τα επόμενα χρόνια.
Σχόλιο 
: Η Τράπεζα Κύπρου εμφανίζει ένα προφίλ ώριμου, υπερ-κεφαλαιοποιημένου οργανισμού που μεταφράζει την κερδοφορία σε υψηλές ταμειακές αποδόσεις για τους μετόχους, χωρίς να υπονομεύει την ανάπτυξη του ισολογισμού ή την ποιότητα του χαρτοφυλακίου. Ο συνδυασμός ρεκόρ δανεισμού, χαμηλού δείκτη ΜΕΔ και payout 70% στέλνει σαφές μήνυμα εμπιστοσύνης στη βιωσιμότητα των κερδών και καθιστά την τράπεζα σημείο αναφοράς για το banking στην ευρύτερη περιοχή.
#ΤράπεζαΚύπρου #Τράπεζες #Κέρδη #Μερίσματα #ΚυπριακήΟικονομία
