Η Optima Bank ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς για το 2025 και θέτει τον πήχη ακόμη ψηλότερα για το 2026. Η διοίκηση δεσμεύεται σε σταθερό payout 30% και επιθετική πιστωτική επέκταση.
Με κέρδη που υπερέβησαν τις προσδοκίες της αγοράς και σαφές πλάνο για περαιτέρω ανάπτυξη, η Optima Bank εδραιώνει τη θέση της ως μία από τις πιο δυναμικές τράπεζες του ελληνικού συστήματος. Για τη χρήση 2025, τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 170 εκατ. ευρώ, έναντι εκτίμησης 166,4 εκατ. ευρώ και καθοδήγησης για άνω των 160 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την ικανότητα της διοίκησης να παραδίδει αποτελέσματα πάνω από τον αρχικό σχεδιασμό.
Ισχυρή πιστωτική επέκταση και διεύρυνση εσόδων
Καθοριστικός μοχλός της κερδοφορίας υπήρξε η έντονη πιστωτική επέκταση. Τα ενήμερα δάνεια αυξήθηκαν κατά 690 εκατ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση, με τις εκταμιεύσεις να ανέρχονται σε 1,252 δισ. ευρώ. Η καθαρή πιστωτική επέκταση για το 2025 έφτασε τα 1,46 δισ. ευρώ, οδηγώντας το δανειακό χαρτοφυλάκιο στα 5,118 δισ. ευρώ, σημαντικά πάνω από τον αρχικό στόχο για περίπου 4,6 δισ. ευρώ. Από αυτά, 1,184 δισ. ευρώ αφορούν το retail και τα υπόλοιπα το corporate banking.
Στο σκέλος των εσόδων, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν στα 56,6 εκατ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο, από 52,2 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο του 2025, παρά τη σταδιακή πίεση από το κόστος καταθέσεων (14,5 εκατ. ευρώ). Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο υποχώρησε οριακά στο 3,17% από 3,22%, με τη διοίκηση να εκτιμά ότι μπορεί να κινηθεί προς το 3% έως τα τέλη του έτους, κυρίως λόγω των spreads στα δάνεια και όχι από την πορεία του Euribor.
Ιδιαίτερα ενισχυμένα εμφανίζονται και τα καθαρά έσοδα από προμήθειες, τα οποία ανήλθαν στα 21,6 εκατ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο, από 14,7 εκατ. ευρώ στο τρίτο. Κύριοι οδηγοί ήταν το asset management και το brokerage (7,4 εκατ. ευρώ από 5,4 εκατ. ευρώ), αλλά και οι προμήθειες που σχετίζονται με δάνεια του RRF, περίπου 2 εκατ. ευρώ, οι οποίες – όπως τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος Δημήτρης Κυπαρίσσης – θα έχουν επαναλαμβανόμενο χαρακτήρα τουλάχιστον για τους πρώτους οκτώ μήνες του 2026.
Στόχοι για το 2026, διαχείριση κινδύνου και πολιτική μερισμάτων
Για το 2026, η διοίκηση της Optima καθοδηγεί την αγορά σε καθαρά κέρδη άνω των 195 εκατ. ευρώ και απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) περίπου 24%, σε ευθυγράμμιση με τις εκτιμήσεις αναλυτών. Προβλέπεται περαιτέρω ενίσχυση των υπολοίπων δανείων κατά 1,1 δισ. ευρώ και των καταθέσεων κατά περίπου 1,4 δισ. ευρώ, διατηρώντας τον αναπτυξιακό ρυθμό.
Στο μέτωπο του κινδύνου, το κόστος κινδύνου ενισχύθηκε στο τέταρτο τρίμηνο στις 79 μονάδες βάσης, από 41 μονάδες βάσης στο τρίτο, διαμορφούμενο στις 56 μονάδες βάσης για το 2025. Ο κ. Κυπαρίσσης εξήγησε ότι η αύξηση συνδέεται με την απόφαση για ενίσχυση του δείκτη κάλυψης NPEs στο 48%. Μαζί με τις εξασφαλίσεις, ο συνολικός δείκτης κάλυψης φτάνει το 148%, στοιχείο που, όπως σημείωσε, ενισχύει σημαντικά το αίσθημα ασφάλειας της τράπεζας.
Η Optima αναμένει κόστος κινδύνου περί τις 55 μονάδες βάσης και δείκτη κόστους προς οργανικά έσοδα κάτω από το 30%, επιβεβαιώνοντας την έμφαση στην αποδοτικότητα. Ως προς τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, ο διάλογος SREP με την Τράπεζα της Ελλάδος βρίσκεται σε εξέλιξη, με τη διοίκηση να διαβλέπει θετική επίδραση στα κεφαλαιακά buffers. Οι σχεδιαζόμενες κεφαλαιακές δράσεις για το 2026 δεν περιλαμβάνουν αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, αλλά μόνο ομολογιακή έκδοση.
Κρίσιμο μήνυμα προς την αγορά αποτελεί η δέσμευση της διοίκησης ότι η τράπεζα θα συνεχίσει να διανέμει μέρισμα ίσο με το 30% των καθαρών κερδών. Η σταθερή πολιτική payout, σε συνδυασμό με την υψηλή κερδοφορία και την επιθετική αλλά προσεκτικά θωρακισμένη πιστωτική επέκταση, διαμορφώνει ένα μείγμα που καθιστά την Optima Bank ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές.
Σχόλιο 
: Η Optima επιχειρεί να ισορροπήσει ανάμεσα σε επιθετική ανάπτυξη και αυξημένη κάλυψη κινδύνου, στέλνοντας σαφές σήμα αξιοπιστίας σε ρυθμιστή και επενδυτές. Το σταθερό payout 30% λειτουργεί ως «άγκυρα» για τη μετοχή, ενώ η επιλογή ομολογιακής έκδοσης αντί αύξησης κεφαλαίου δείχνει αυτοπεποίθηση για τη μελλοντική κερδοφορία και τη δυνατότητα εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίων.
#OptimaBank #τράπεζες #κέρδη #μερίσματα #δάνεια
