Η ΔΕΗ ανοίγει έως την Τρίτη το βιβλίο προσφορών για αύξηση κεφαλαίου 4 δισ. ευρώ, με κεφάλαια αποκλειστικά για επενδύσεις. Κεντρικός στόχος η ανάδειξη του ομίλου σε κορυφαίο ενεργειακό παίκτη στη ΝΑ Ευρώπη έως το 2030.
Στις αρχές της επόμενης εβδομάδας, Δευτέρα ή Τρίτη, αναμένεται να ανοίξει το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, ύψους 4 δισ. ευρώ, όπως επιβεβαίωσε ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Γιώργος Στάσσης, στο πλαίσιο της παρουσίασης των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου στους αναλυτές. Η ακριβής ημερομηνία θα οριστικοποιηθεί μετά την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων.
Δομή της ΑΜΚ και ρόλος Δημοσίου – CVC
Σύμφωνα με τη διοίκηση, το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες και όλη η διαδικασία αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί έως τα τέλη Μαΐου. Τα νέα κεφάλαια θα κατευθυνθούν αποκλειστικά στη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος των 24 δισ. ευρώ, χωρίς χρήση για αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού. Ο κ. Στάσσης περιέγραψε την ΑΜΚ ως κρίσιμο βήμα για να καταστεί ο όμιλος «πρωταθλητής» στη ΝΑ Ευρώπη και «νούμερο ένα utility» έως το 2030.
Έχει ήδη «κλειδώσει» η συμμετοχή του Ελληνικού Δημοσίου με περίπου 1,3 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στη συμμετοχή του με ποσοστό 33,4%. Παράλληλα, η CVC Capital αναμένεται να συμμετάσχει με έως 1,2 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη μεγάλων θεσμικών επενδυτών στο επιχειρηματικό σχέδιο της ΔΕΗ. Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση θα εγκρίνει τυπικά την αύξηση, χωρίς η διοίκηση να δώσει περαιτέρω τεχνικές λεπτομέρειες στη φάση αυτή.
Στροφή στις τηλεπικοινωνίες και όρια στη δραστηριοποίηση
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκέντρωσαν οι αναφορές Στάσση για τη στρατηγική της ΔΕΗ στις τηλεπικοινωνίες. Ο ίδιος προανήγγειλε ότι «σύντομα» θα υπάρξουν ανακοινώσεις για παροχή υπηρεσιών φωνής, δηλαδή είσοδο στη σταθερή τηλεφωνία, αξιοποιώντας το δίκτυο οπτικών ινών του ομίλου. Ωστόσο, κράτησε κλειστά τα χαρτιά του ως προς το αν η θυγατρική DEH Fiber Grid θα συμμετάσχει στον επικείμενο διαγωνισμό της ΕΕΕΤ για τη δημοπράτηση συχνοτήτων κινητής τηλεφωνίας.
Όπως διευκρίνισε, η συμμετοχή της εταιρείας στη δημόσια διαβούλευση της ΕΕΕΤ έγινε για να διερευνηθούν οι ευκαιρίες που αναδύονται, χωρίς να έχει ληφθεί οριστική απόφαση. Ταυτόχρονα, επανέλαβε κατηγορηματικά ότι η ΔΕΗ δεν ενδιαφέρεται να εισέλθει στη λιανική αγορά κινητής τηλεφωνίας, θέτοντας σαφή όρια στη διεύρυνση του επιχειρηματικού της μοντέλου.
Απολιγνιτοποίηση, Ptolemaida V και ενεργειακό μείγμα
Σε ό,τι αφορά την ενεργειακή μετάβαση, ο κ. Στάσσης επανέλαβε τον στόχο για πλήρη απολιγνιτοποίηση εντός του 2026. Για τη λιγνιτική μονάδα «Πτολεμαΐδα V» τόνισε ότι ο προγραμματισμός προβλέπει παύση λειτουργίας στα τέλη του 2026, αν και άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο παράτασης έως τον Μάρτιο του 2027, όπως έχει ζητήσει ο ΑΔΜΗΕ για λόγους ασφάλειας εφοδιασμού.
Το ενεργειακό μείγμα της ΔΕΗ έχει ήδη μεταβληθεί ουσιαστικά: το 56% της παραγωγής καλύπτεται πλέον από Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας. Η συνολική ισχύς –εγκατεστημένα έργα και υπό κατασκευή ή έτοιμα προς κατασκευή– ανέρχεται σε 13,9 GW, δηλαδή έχει ήδη επιτευχθεί το 74% του στόχου για 18,8 GW έως το 2030. Η ευέλικτη παραγωγή μαζί με τις ΑΠΕ φτάνει τα 9,9 GW, αυξημένη κατά 1,1 GW σε ένα έτος, με την ετήσια παραγωγή να ενισχύεται σε 6,5 TWh από 5,6 TWh.
Ισχυρές επιδόσεις τριμήνου και αντοχή ισολογισμού
Για το πρώτο τρίμηνο, τα προσαρμοσμένα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 700 εκατ. ευρώ, ενώ επιβεβαιώθηκε ο στόχος για το 2026 στα 2,4 δισ. ευρώ EBITDA και 700 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη. Οι επενδύσεις έφτασαν τα 500 εκατ. ευρώ, με το 82% να κατευθύνεται σε ΑΠΕ, ευέλικτη παραγωγή και δίκτυα διανομής.
Οι θετικές επιδόσεις υποστηρίχθηκαν από ήπιες καιρικές συνθήκες, καλύτερη αιολική παραγωγή σε Ελλάδα και Ρουμανία και ευνοϊκή υδρολογία, που γέμισε τους ταμιευτήρες των υδροηλεκτρικών και περιόρισε τη χρήση ακριβών μονάδων φυσικού αερίου. Παρά το έντονο επενδυτικό πρόγραμμα, το καθαρό χρέος διαμορφώνεται στα 6,8 δισ. ευρώ, με τον δείκτη Καθαρό Χρέος/EBITDA στο 3,0x, κάτω από το εσωτερικό όριο του 3,5x.
Σχόλιο 
: Η ΑΜΚ της ΔΕΗ λειτουργεί ως τεστ εμπιστοσύνης για τη δυνατότητα της ελληνικής αγοράς να χρηματοδοτεί μεγάλα greenfield projects και ταυτόχρονα ως βαρόμετρο για τη διάθεση διεθνών κεφαλαίων απέναντι στο ελληνικό ενεργειακό story. Η ισχυρή συμμετοχή Δημοσίου και CVC μειώνει τον εκτελεστικό κίνδυνο, αλλά αυξάνει τις απαιτήσεις για ταχεία υλοποίηση επενδύσεων και διατήρηση πειθαρχίας στη μόχλευση, σε ένα περιβάλλον όπου η ενεργειακή μετάβαση παραμένει κεφαλαιοβόρα και γεμάτη ρυθμιστικές αβεβαιότητες.
#ΔΕΗ #αύξησηκεφαλαίου #ενέργεια #ΑΠΕ
